Раздел 2. Анализ малых инвестиционных планов и выбор инвестиционной стратегии предприятия.
Малые инвестиционные планы и запасы рыночной устойчивости в случае растущего рынка.
Определим величину 1-го малого инвестиционного плана и запас рыночной устойчивости дефицитных ресурсов на основе данных второй (альтернативной) производственной программы.
Дефицитными ресурсами являются строительные материалы 1-го типа и строительные материалы 2-го типа, двойственные оценки которых равны 0,05 тыс. руб./т и 1,9 тыс. руб./т соответственно.
Для строительных материалов 1-го типа:
МИП = {335; 672,08}
ЗРУ = {16,77; 33,604}
Для строительных материалов 2-го типа:
МИП = {81,88; 143,36}
ЗРУ = {155,42; 272,384}
2.2. Гистограммы малых инвестиционных планов для условий растущего рынка
Для условий растущего рынка построим гистограммы малых инвестиционных планов для каждого дефицитного ресурса с ненулевой двойственной оценкой, отмечая:
а) изменение двойственной оценки данного ресурса;
б) изменение двойственных оценок других ресурсов;
в) изменение балансовой прибыли.
Строительные материалы 1-го типа
1-й малый инвестиционный план:
Для построения первого малого инвестиционного плана увеличим запас 1-го ресурса с 672,084 тыс.т до 672,085 тыс.т. Получим следующий результат:
Балансовая прибыль существенно возросла по сравнению с оптимальным планом и составила 278,37 тыс. руб.
Двойственная оценка строительного материала 1-го типа стала равна нулю. Это означает, что ресурс перестал быть дефицитным, и при дальнейшем увеличении его наличного запаса, структура производственной программы изменяться не будет.
Двойственная оценка строительного материала 2-го типа увеличилась и составила 2,1522 тыс. руб./ т.
Двойственные оценки строительно-монтажного оборудования, средств механизации труда и трудовых ресурсов равны нулю.
Таким образом, мы получили Большой Инвестиционный План (БИП) для первого ресурса.
Строительные материалы 2-го типа
1-й малый инвестиционный план:
Для построения первого малого инвестиционного плана увеличим запас 2-го ресурса с 143,359 тыс.т до 143,36 тыс.т. Получим следующий результат:
Балансовая прибыль составила 291, 365 тыс.руб.
2-й ресурс по-прежнему остается дефицитным., но его двойственная оценка уменьшилась и составила 0,767 тыс.руб./т..
Новый интервал устойчивости: {143,359; 155,772}.
Двойственная оценка строительного материала 1-го типа увеличилась и составила 0,0797 тыс. руб./ т. Двойственная оценка строительно-монтажного оборудования равна 1,483 тыс.руб./маш.час. Двойственные оценки средств механизации труда и трудовых ресурсов равны нулю.
2-й малый инвестиционный план:
Так как двойственная оценка ресурса не обнулилась, то увеличим его наличный запас до величины 155,772 тыс.руб./т.
Получим следующий результат:
Балансовая прибыль составила 300,89 тыс.руб.
2-й ресурс по-прежнему остается дефицитным., но его двойственная уменьшилась по сравнению с предшествующим результатом и составила 0,7129 тыс.руб./т..
Новый интервал устойчивости: {155,773; 161,981}.
Двойственная оценка строительного материала 1-го типа увеличилась и составила 0,089 тыс. руб./ т. Двойственная оценка строительно-монтажного оборудования равна 1,423 тыс.руб./маш.час. Двойственная оценка средств механизации труда составила 0,089 тыс.руб./маш.час. Двойственная оценка трудовых ресурсов равна нулю.
3-й малый инвестиционный план:
Так как двойственная оценка ресурса не обнулилась, то увеличим его наличный запас по тому до величины 161,982 тыс.руб./т.
Получим следующий результат:
Балансовая прибыль составила 305,32 тыс. руб.
Двойственная оценка строительного материала 2-го типа стала равна нулю. Это означает, что ресурс перестал быть дефицитным, и при дальнейшем увеличении его наличного запаса, структура производственной программы изменяться не будет.
Двойственная оценка строительного материала 1-го типа увеличилась и составила 0,27 тыс. руб./ т. Двойственная оценка строительно-монтажного оборудования равна 0,53 тыс.руб./маш.час. Двойственная оценка средств механизации труда составила 1,16 тыс.руб./маш.час. Двойственная оценка трудовых ресурсов равна нулю.
Таким образом, мы получили Большой Инвестиционный План (БИП) для второго ресурса.
Воспользовавшись полученными данными, построим гистограммы изменения двойственных оценок и балансовой прибыли по каждому инвестиционному плану.
Гистограмма 1. Изменение балансовой прибыли при инвестировании в 1-й ресурс
Гистограмма 2. Изменение двойственных оценок ресурсов при инвестировании в 1-й ресурс
Гистограмма 3. Изменение балансовой прибыли при инвестировании во 2-й ресурс
Гистограмма 4.Изменение двойственных оценок ресурсов при инвестировании во 2-й ресурс
5-тилетняя стратегия фирмы в производственно-инвестиционной сфере.
Необходимо разработать 5-тилетнюю стратегию предприятия в производственно-инвестиционной сфере.
Основным критерием выбора является прирост балансовой прибыли и близость двойственных оценок дефицитных ресурсов. За 0-й год возьмем альтернативный производственный план, полученный в 1 разделе, п.1.6. Для разработки стратегии построим дерево решений с помощью QSB.
Таким образом, получим следующий результат:
1-й год:
В 1-м году увеличим запас строительных материалов 1-го типа до 672,085 тыс. т. и введем в производственный план строительство усадеб 3-м технологическим способом, чтобы повысить диверсификацию плана и устойчивость по вектору цен.
Математическая постановка задачи:
Результат (Приложение 5):
F*= 278,373 млн. руб.
|
МФО | |||||
|
Базисные переменные |
|
Прямые оценки |
Ед. измерения |
Двойств. оценки |
Ед. измерения |
|
x1 |
0,1 |
тыс. м2 |
0 |
| |
|
x2 |
138,251 |
тыс. м2 |
0 |
| |
|
x3 |
0,1 |
тыс. м2 |
0 |
| |
|
x4 |
0,1 |
тыс. м2 |
0 |
| |
|
x7 |
1 |
тыс. м2 |
0 |
| |
|
x8 |
0,5 |
тыс. м2 |
0 |
| |
|
t1 |
0,001 |
тыс.т. |
0 |
| |
|
t3 |
15,389 |
тыс. маш.-час. |
0 |
| |
|
t4 |
51,378 |
тыс. маш.-час. |
0 |
| |
|
t5 |
179,912 |
тыс. чел.-час. |
0 |
| |
|
Свободные перем. |
x5 |
0 |
|
1,171 |
тыс.руб./м2 |
|
x6 |
0 |
|
1,758 |
тыс.руб./м2 | |
|
x9 |
0 |
|
2,707 |
тыс.руб./м2 | |
|
x10 |
0 |
|
2,145 |
тыс.руб./м2 | |
|
x11 |
0 |
|
4,169 |
тыс.руб./м2 | |
|
t2 |
0 |
|
2,152 |
тыс.руб./т | |
Экономическая формулировка ответа (ЭФО):
При заданной экономической ситуации, а так же производственной сферы предприятия, максимально возможная величина балансовой прибыли для нашего предприятия составляет 278 млн. 373 тыс. руб.
В состав производственной программы, обеспечивающей максимальную величину балансовой прибыли, входит строительство дорог 1-м,2-м,3-м и 4-м технологическими способами в количестве 0,1 тыс. м2, 138,251 тыс. м2 , 0,1 тыс. м2 , 0,1 тыс. м2 соответственно; строительство усадеб 3-м технологическим способом в количестве 1 тыс.м2, а также строительство коттеджей 1-м технологическим способом в количестве 0,5 тыс.м2.
Данные технологические способы являются интенсивными (т.к. упущенная выгода от их строительства равна 0). Остальные 5 технологических способов не применяются.
Компания не строит усадьбы 1-м и 2-м технологическими способами, упущенные выгоды от их производства равны соответственно 1,171 тыс. руб. /м2, 1,758 тыс. руб. /м2, ,т.е. при увеличении объема строительства усадеб 1-м и 2-м технологическими способами на 1 м2 балансовая прибыль предприятия уменьшится на 1,171 тыс. руб., 1,758 тыс. руб., соответственно.
Также компания не строит коттеджи 2-м и 3-м и 4-м технологическими способами, упущенные выгоды от их производства равны соответственно 2,707 тыс. руб. /м2, 2,145 тыс. руб. /м2 и 4,169 тыс. руб. /м2, т.е. при увеличении объема строительства коттеджей 2-м,3-м и 4-м технологическими способами на 1 м2 балансовая прибыль предприятия снизится на 2,707 тыс. руб., 2,145 тыс. руб. и 4,169 тыс.руб.
Строительные материалы 2-го типа являются дефицитными ресурсами (их остатки равны нулю). Их предельная отдача равна соответственно 2,152 тыс. руб./т, т.е. при увеличении количества строительных материалов 2-го типа на 1 тыс. т., балансовая прибыль предприятия увеличится на 2,152 тыс. руб.
Строительные материалы 1-го типа, строительно-монтажное оборудование, средства механизации труда и трудовые ресурсы являются недефицитными. Их остатки на складе предприятия равны 0,001 тыс.т., 15,389 тыс. маш.-час, 51,378 тыс. маш.-час, 179,912 тыс. чел.-час соответственно. Их предельная отдача равна нулю.
Наиболее выгодным ресурсом являются строительные материалы второго типа, т. к. обладают наибольшей предельной отдачей (2,152тыс.руб./т), наименее выгодным объектом строительства являются коттеджи четвертого типа, т. к. обладают наибольшей упущенной выгодой (4,169 тыс.руб./м2).
Уровень диверсификации производственной программы
Полученный план предполагает дорог 1-м, 2-м, 3-м и 4-м технологическими способами, строительство усадеб 3-м технологическим способом, а также строительство коттеджей 1-м технологическим способом. Таким образом, высокая диверсификация дает возможность фирме не зависеть от какой-либо технологии и минимизировать риск потери части балансовой прибыли в случае изменения рыночных условий.
Устойчивость оптимального плана по вектору балансовой прибыли
Данный производственный план обладает 22%-й устойчивостью по вектору балансовой прибыли, что превосходит уровень альтернативного плана на 3%. Это значит, что при увеличении цены неинтенсивных технологий и при уменьшении цены интенсивных технологий на 22% структура производственной программы не изменится.
Уровень инфляции в России за 2012 составил 6-7%. Таким образом, на данном уровне инфляции найденный план строительства для ОАО «Рексам» является устойчивым по вектору балансовой прибыли.