7.3. Специальные кредитно-финансовые институты

Третье звено кредитно-финансовой системы составляют спе­циальные кредитно-финансовые институты, которые кредитуют ка­кие-либо определенные отрасли (промышленность, сельское хозяй­ство, внешнюю торговлю, кооперативы и т. д.). В их деятельности, как правило, выделяются одна-две операции, они имеют узкую сферу ссудного капитала и специфическую клиентуру.

К ним относятся инвестиционные банки, сберегательные учреждения, кредитные союзы, страховые компании, пенсионные фонды, финансовые компании.

Инвестиционные банки выпускают и размещают на рынке промышленные ценные бумаги. Они тем самым привлекают капитал либо путем продажи собственных акций, либо за счет кредита коммерческих банков и осуществляют долгосрочное кредитование и финансирование различных отраслей хозяйства.

Сберегательные учреждения привлекают мелкие сбереже­ния, чтобы заставить их функционировать как капитал. В наше вре­мя имеется три основных типа сберегательных учреждений, взаим­но-сберегательные банки, ссудно-сберегательные ассоциации и кредитные союзы (кооперативы). Взаимно-сберегательные банки принимают мелкие вклады на срок и используют их для кредитова­ния и на закупку ценных бумаг, под залог жилых строений, в государственные облигации. Ссудно-сберегательные ассоциации создаются на паевых началах с продажей клиентам сертификатов, по которым выплачиваются проценты. Вклады имеют срочный харак­тер, и подавляющая часть используется в ипотеки под залог жилых строений. Кредитные союзы носят характер кооперации населения по группам для пользования краткосрочным кредитом (покупка ав­томобиля, ремонт квартиры и т.д.).

К специальным и кредитным учреждениям относятся страховые компании, которые привлекают средства населения продажей страховых полисов. Собранные средства превращаются в активы пу­тем инвестирования их в акции и облигации, государственные цен­ные бумаги и путем предоставления предприятиям и государству долгосрочных кредитов. Одни компании страхуют население, другие - имущество. Приток средств от активных операций повышает сред­ства от торговли полисами, и это создает доход страховых компаний.

Для выплаты пенсий рабочим и служащим создаются пенси­онные фонды. Они могут имеет характер либо частного предпри­ятия, либо государственного. Пенсионные фонды образуются за счет прибыли предпринимателей. Часть их используется для вложения в ценные бумаги (фундируется), а частично становится нефундированным. из которых пенсии выплачиваются по мере текущих посту­плений.

Инвестиционные компании размещают среди мелких держателей свои обязательства (акции) и используют полученные средства для покупки ценных бумаг различных отраслей хозяйства. Для мелких инвеститоров снижается риск потерь. Компании диверсифицируют вложения по разным предприятиям и этим «рассосредотачивают риск» от потерь сбережений из-за банкротства компаний.

К финансовым компаниям относятся кредитные учрежде­ния, которые осуществляют кредитование продажи товаров в опто­вой и розничной торговле. Особенно распространены компании по кредитованию продажи в рассрочку потребительских товаров дли­тельного пользования. Торговцам дается кредит, погашение которо­го осуществляется по мере выполнения обязательств покупателями товаров. Финансовые компании предоставляют кредит и населению на разные цели (ремонт квартир, покупку автомобиля и др.).

По мере расширения сети специализированных кредитных учреждений усложняется рынок ссудных капиталов, расширяется сфеpa кредита, совершенствуется система учета регулирования экономических процессов в стране.