Факторинг.

Факторинг – это переуступка банку или специализированной факторинговой компании неоплаченных долговых требований (дебиторской задолженности). Факторинговые операции – это разновидность расчетных операций. Покупка дебиторской задолженности клиентов факторинговой компанией чаще всего производится без права обратного требования и предусматривает оказание ряда услуг до окончания погашения счета.

В факторинговом соглашении должны быть оговорены права и обязанности каждой из сторон, процедуры предоставления кредитов поставщику, переуступки долговых требований и их инкассирования, порядок осуществления взаимных требований, лимиты сумм, в рамках которых осуществляется кредитование рисков.

В факторинговых операциях участвуют три стороны:

факторинговая компания или факторинговый отдел банка;

предприятие–клиент (поставщик товара, кредитор), заключающее соглашение с факторинговой компанией;

покупатель товара (предприятие – заемщик).

Различают несколько видов факторинговых операций:

• внутренние и международные (внутренний факторинг, когда все участники сделки находятся на территории одной страны, если на территории разных стран , то международный факторинг);

• открытые и скрытые факторинговые операции (открытые – если должник уведомлен, что требование продано факторинговой компании; скрытые – если клиент заключает договор с факторинговой компанией, не извещая об этом своих покупателей);

• факторинговые операции с правом регресса и без права регресса (при наличии права регресса предусматривается возможность обратного требования к предприятию поставщику возместить уплаченную сумму при отказе покупателя от выполнения своих обязательств, т.е. в данном случае риск несет фирма поставщик; при отсутствии права регресса вместе с продажей денежных требований факторинговой компании передается и кредитный риск);

• факторинг с условием о кредитовании поставщика в форме предварительной оплаты или оплаты требований к определенной дате (при предварительной оплате оплачивается 80% переуступаемых предприятием–поставщиком требований в виде аванса, а оставшаяся часть после поступления средств от плательщика; при оплате к определенной дате сумма переуступленных долговых требований (за вычетом издержек) перечисляется предприятию поставщику на определенную дату или по истечении определенного времени).

Понятие лизинга.

Лизинг как один из способов обеспечения эффективной инвестиционной деятельности понимается как вид предпринимательской деятельности, направленной на инвестирование временно свободных или привлеченных финансовых средств, когда по договору финансовой аренды (лизинга) арендодатель (лизингодатель) обязутся приобрести в собственность обусловленное договором имущество у определенного продавца и предоставить это имущество арендатору (лизингополучателю) за плату во временное пользование для предпринимательских целей.

Лизинговая деятельность регламентируется Федеральным законом РФ "О лизинге" (М.1999г).

Объектом лизинга может быть любое движимое и недвижимое имущество, относящееся по действующей классификации к основным средствам, кроме имущества, запрещенного к свободному обращению на рынке (напр,земля, природные объекты и т.д.).

Формы лизинга : внутренний и международный.

Тип лизинга:

• долгосрочный лизинг – лизинг, осуществляемый в течение трех и более лет;

• среднесрочный лизинг – от полутора до трех лет%

• краткосрочный лизинг – менее полутора лет.

Виды лизинга:

1. Оперативный лизинг.

Договорные отношения, при которых имущество передается арендатору на срок, существенно меньший нормативного срока службы имущества, что предполагает возмжность сдавать это имущество в аренду неоднократно в течение нормативного срока его службы, относятся к оперативному лизингу.

Таким образом:

оперативный лизинг – лизинг с неполной окупаемостью, при котором затраты лизингодателя, связанные с приобретением имущества, сдаваемого в лизинг, окупаются частично в течение первначального срока аренды. При оперативном лизинге:

• лизингополучатель получает предмет лизинга за определенную плату, на определенный срок и на определенных условиях во временное владение и в пользование;

• предмет лизинга может быть неоднократно передан в течение полного срока его амортизации;

• лизингодатель не покрывает свои затраты за счет одного лизингополучателя;

• по окончании одного срока лизинга имущество передается другому клиенту;

• риск порчи или утери имущества лежит в основном на лизингодателе;

• лизингополучатель не имеет права требовать перехода права собственности на предмет лизинга;

2. Финансовый лизинг.

Финансовый лизинг – это лизинг с полной окупаемостью, при котором затраты лизингодателя, связанные сприобретением имущества, сдаваемого в лизинг, окупаются полностью в печение первоначального срока аренды.

Сумма аренды достаточна для полной амортизации имущества и обеспечивает фиксированную прибыль лизингодателя.

Предмет лизинга переходит в собственность лизингополучателя по истечении срока действия договора лизинга или до его истечения при условии выплаты лизингополучателем полной суммы, предусмотренной договором лизинга, если иное не предусмотрено договором лизинга.

В рамках финансового лизинга различают:

• лизинг с обслуживанием – соглашение, предусматривающее выполнение лизингодателем ряда дополнительных услуг, связанных с содержанием и обслуживанием имущества;

• левередж–лизинг– сделка, при которой большая доля (по стоимости) сдаваемого в аренду имущества берется лизингодателем у третьей стороны;

• лизинг " в пакете" – система, при которой здания и сооружения предоставляются в кредит, а оборудование сдается по договору в аренду.

3. возвратный лизинг – разновидность финансового лизинга, при котором продавец (поставщик) предмета лизинга одновременно выступает и как лизингополучатель.

Лизинговая сделка может включать условия по оказанию дополнительных услуг.

Дополнительные услуги – это услуги любого рода, оказанные лизингодателем как до начала пользования, так и в процессе пользования предметом лизинга, например:

• приобретение у третьих лиц прав на интеллектуальную собственность ("ноу–хау", лицензионных прав, прав на товарные знаки, марки, программное обеспечение и др.);

• приобретение у третьих лиц товаро–материальных ценностей, необходимых для проведения монтажных и пусконаладочных работ;

• осуществление монтажных и пусконаладочных рабт в отношении предмета лизинга, обучение персонала;

• после гарантийное обслуживание, в том числе текущий, средний и капитальный ремонт;

• другие работы, без оказания которых невозможно использовать предмет лизинга.

Сублизинг особый вид отношений, возникающий в связи с переуступкой прав пользователя предметом лизинга третьему лицу, что оформляется договором сублизинга.

Лизинг существенно отличается от аренды. На лизингополучателя, помимо традиционных обязанностей арендатора, возлагаются обязанности покупателя, связанные с приобретением собственности, а именно, оплата имущества, страхование и техническое обслуживание, возмещение потерь от случайной гибели имущества, ремонт.

Субъектами лизинга являются:

• лизингодатель;

• лизингополучатель;

• продавец лизингового имущества – предприятие–изготовитель машин, оборудования или другое юридическое лицо, продающее имущество, которое является объектом лизинга.

Для финансовой службы важны следующие аспекты лизинговой сделки:

• срок аренды;

• сумма арендных платежей и периодичность их выплаты;

• условия страхования объекта сделки;

• порядок владения имуществом после истечения срока аренды;

• ответственность сторон;

• обязанности лизингодателя и лизингополучателя.

Общая сумма лизинговых платежей включает:

• сумму возмещающую полную или близкую к ней стоимость лизингового имущества;

• сумму, выплачиваемую лизингодателю за использование кредитных ресурсов;

• комиссионное вознаграждение лизингодателю;

• сумму, выплачиваемую за страхование лизиногового имущества, если оно было застраховано лизингодателем;

• другие затраты лизингодателя, предусмотренные договором лизинга.

Лизинговые платежи включаются в себестоимость продукции, товаров, работ, услуг, произведенных лизингополучателем.

Таким образом, лизинг можно рассматривать как форму долгосрочного кредитования покупки. Поскольку лизинговая компания полностью оплачивает основные средства по поручению фирмы–лизингополучателя за счет собственных средств, то к ней переход право собственности на предмет покупки.

Для лизингополучателя (предприятия–арендатора) необходимость привлечения к сделке лизинговой компании вызвана в основном отсутствием финансовых ресурсов для приобретения основных средств и сложностью получения долгосрочных ссуд.

Лизинг стимулирует эффективное использование основных средств и практически полностью исключает наличие неустановленного оборудования, его нерациональное использование, так как доход от предмета лизинга должен приносить доход.