- •Содержание
- •Введение
- •План проведения практических занятий
- •2. Задания на практические занятия по Теме 1 «Теоретические основы инвестиционной деятельности»
- •2.1. Основные термины и понятия
- •2.2. Учебные цели
- •2.3. Тесты
- •2.4. Упражнения и задачи
- •2.5. Литература. Основная
- •2.6. Ответы. Тесты
- •3. Задания на практические занятия по Теме 2 «Формирование инвестиционной стратегии предприятия»
- •3.1. Основные термины и понятия
- •3.2. Учебные цели
- •3.3. Тесты
- •3.4 .Упражнения и задачи
- •3.5. Литература. Основная
- •3.6. Ответы. Тесты
- •4. Задания на практические занятия по Теме 3 «Источники финансирования инвестиционной деятельности»
- •4.1. Основные термины и понятия
- •4.2. Учебные цели
- •4.3. Тесты
- •4.4. Упражнения и задачи
- •4.5. Литература. Основная
- •4.6. Ответы. Тесты
- •5.1. Основные термины и понятия
- •5.2. Учебные цели
- •5.3. Тесты
- •5.4. Упражнения и задачи
- •5.5. Литература. Основная
- •5.6. Ответы. Тесты
- •6. Задания на практические занятия по Теме 5 «Управление портфелем реальных инвестиционных проектов и оценка эффективности управления»
- •6.1. Основные термины и понятия
- •6.2. Учебные цели
- •6.3. Тесты
- •6.4. Упражнения и задачи
- •Исходные данные для расчета сск
- •Вариант 1 реализация инвестиционного проекта
- •Вариант 2 реализация инвестиционного проекта
- •Расчет Вариант 1
- •6.5. Литература. Основная
- •6.6. Ответы. Тесты
- •7. Задания на практические занятия по Теме 6 «Управление портфелем ценных бумаг и оценка эффективности управления»
- •7.1. Основные термины и понятия
- •7.2. Учебные цели
- •7.3. Тесты
- •7.4. Упражнения и задачи
- •7.5. Литература. Основная
- •7.6. Ответы. Тесты
- •Критерии оценки выполнения заданий
- •Список литературы
- •10.1. Приложение 1. Тема 2. Практическое занятие 2. «Определение оптимальной структуры капитала по различным критериям». Работа с таблицами Microsoft Office Excel
- •Определение оптимальной структуры капитала предприятия по критерию минимальной средневзвешенной стоимости капитала
- •Оптимизация структуры капитала предприятия
- •10.2. Приложение 2. Тема 3. Практическое занятие 3. «Стоимость денег во времени: начисление сложного процента, дисконтирование, понятие аннуитета». Работа с таблицами Microsoft Office Excel
- •Расчет кредита с переменными платежами, постоянными платежами, переменным процентом и кусочно-постоянными платежами
- •10.3. Приложение 3. Тема 3. Практическое занятие 4. «Определение стоимости инвестиционных ресурсов». Работа с таблицами Microsoft Office Excel
- •10.4. Приложение 4. Тема 5. Практическое занятие 5. «Расчет показателей экономической эффективности инвестиционного проекта». Работа с таблицами Microsoft Office Excel
- •Графо-аналитическая методика построения диаграмм для граничных линий в среде Excel
- •Радионова Светлана Павловна Финансовые рынки и институты коллективного инвестирования. Управление инвестиционным портфелем
- •191015, Г. Санкт-Петербург, ул. Кавалергардская, 7
Графо-аналитическая методика построения диаграмм для граничных линий в среде Excel
Таблица 1
Цена ЦБ "А" (руб.) |
5000 |
Доходность ЦБ "А", % |
35 |
1-ый инвестор ожидает затратить бюджетных средств не более |
0,65 |
Цена ЦБ "В" (руб.) |
14000 |
Доходность ЦБ "В", % |
12 |
2-ой инвестор ожидает затратить Бюджетных средств не более |
0,55 |
Бюджет (руб.) |
1500000 |
||||
РЕШЕНИЕ:
Таблица 2
h (шаг) |
50000 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
y1 |
0 |
50000 |
100000 |
150000 |
200000 |
250000 |
300000 |
350000 |
400000 |
450000 |
y2 3-й |
1500000 |
1450000 |
1400000 |
1350000 |
1300000 |
1250000 |
1200000 |
1150000 |
1100000 |
1050000 |
a1 |
0,263158 |
приоритетность относительно рыночной цены ЦБ |
|
|
|
|
|
|
|
|
a2 |
0,736842 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
y2 1-й |
1323214 |
1305357 |
1287500 |
1269643 |
1251786 |
1233929 |
1216071 |
1198214 |
1180357 |
1162500 |
b1 |
0,744681 |
приоритетность относительно доходности ЦБ |
|
|
|
|
|
|
|
|
b2 |
0,255319 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
y2 2-й |
3231250 |
3085417 |
2939583 |
2793750 |
2647917 |
2502083 |
2356250 |
2210417 |
2064583 |
1918750 |
(продолжение Таблицы 2)
y1 |
500000 |
550000 |
600000 |
650000 |
700000 |
750000 |
800000 |
850000 |
900000 |
950000 |
y2 3-й |
1000000 |
950000 |
900000 |
850000 |
800000 |
750000 |
700000 |
650000 |
600000 |
550000 |
a1 |
0,263158 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
a2 |
0,736842 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
y2 1-й |
1144643 |
1126786 |
1108929 |
1091071 |
1073214 |
1055357 |
1037500 |
1019643 |
1001786 |
983928,6 |
b1 |
0,744681 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
b2 |
0,255319 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
y2 2-й |
1772917 |
1627083 |
1481250 |
1335417 |
1189583 |
1043750 |
897916,7 |
752083,3 |
606250 |
460416,7 |
(продолжение Таблицы 2)
y1 |
1000000 |
1050000 |
1100000 |
1150000 |
1200000 |
1250000 |
1300000 |
1350000 |
1400000 |
1450000 |
1500000 |
y2 3-й |
500000 |
450000 |
400000 |
350000 |
300000 |
250000 |
200000 |
150000 |
100000 |
50000 |
0 |
a1 |
0,263158 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
a2 |
0,736842 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
y2 1-й |
966071,4 |
948214,3 |
930357,1 |
912500 |
894642,9 |
876785,7 |
858928,6 |
841071,4 |
823214,3 |
805357,1 |
787500 |
b1 |
0,744681 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
b2 |
0,255319 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
y2 2-й |
314583,3 |
168750 |
22916,67 |
|
|
|
|
|
|
|
|
Таблица 3
Для Угловой Точки 2 (Угл.Т2) |
Записываем уравнение линий, которые пересекаются
|
у1 |
у2 |
||
|
a1y1+a2y2=1500000*0,65
|
у2=(1500000*0,65-a1y1)/a2 |
|
|
|
|
y1+y2=1500000
|
у2=1500000-у1
|
y1=B3*(C9-C3)/(C9-C8)
|
275000 |
1225000 |
Таблица 4
Для Угловой Точки 3 (Угл.Т3) |
Записываем уравнение линий, которые пересекаются
|
у1 |
у2 |
||
|
b1y1+b2y2=1500000*0,55
|
y2=(1500000*0,55-b1y1)/b2
|
|
|
|
|
y1+y2=1500000
|
у2=1500000-у1 |
y1=B3*(C12-D3)/(C12-C11) |
903261 |
596739 |
Таблица 5
|
Угл.Т1 |
Угл.Т2 |
Угл.Т3 |
Угл.Т4 |
у1 |
0 |
275 000 |
903 261 |
1 107 857 |
у2 |
1 323 214 |
1 225 000 |
596 739 |
0 |
Рисунок 1
