10.4. Приложение 4. Тема 5. Практическое занятие 5. «Расчет показателей экономической эффективности инвестиционного проекта». Работа с таблицами Microsoft Office Excel

В Приложении 4. Задание 2 (+ электронный ресурс) предложены 4 варианта задач для расчета показателей экономической эффективности реальных инвестиционных проектов.

По каждому варианту приведены:

1. начальные инвестиции (0-период);

2. потоки доходов (притоки – оттоки) за каждый год реализации инвестиционного проекта в течение пяти лет (1-5 период);

3. барьерная ставка для инвестиционного проекта учитывается на уровне средневзвешенной стоимости капитала (ССК). Расчетное значение ССК получено в Задании 1 Приложения 3;

4. по каждому варианту (1-4) приведены ответы, рассчитанные на основе развернутых процедур дисконтирования (в виде формул Excel).

Задание 2 Расчет показателей экономической эффективности инвестиционных проектов

Вариант 1. Рассчитать следующие показатели экономической эффективности инвестиционного проекта:

1. Срок окупаемости инвестиций (PP – Payback Period);

2. Текущую стоимость (NV – Net Value);

3. Срок окупаемости инвестиций в текущих стоимостях (дисконтированный период окупаемости капиталовложений, DPP – Discounted Payback Period);

4. Чистую текущую стоимость (чистый приведенный эффект, чистый дисконтированный доход, NPV – Net Present Value);

5. Дисконтированный индекс доходности (DPI – Discounted Profitability Index);

6. Внутреннюю норму доходности (IRR – Internal Rate of Return)

Данные для расчета:

Номер периода (год)	0	1	2	3	4	5
Поток дохода (тыс.руб.)		241	550	850	1239	1206
Инвестиции (тыс. руб.)	2184,302

Барьерная ставка для расчета NPV определяется в задании 1, вариант 1 (Практическое задание 4, Приложение 3).

Вариант 2. Рассчитать следующие показатели экономической эффективности инвестиционного проекта:

1. Срок окупаемости инвестиций (PP – Payback Period);

2. Текущую стоимость (NV – Net Value);

3. Срок окупаемости инвестиций в текущих стоимостях (дисконтированный период окупаемости капиталовложений, DPP – Discounted Payback Period);

4. Чистую текущую стоимость (чистый приведенный эффект, чистый дисконтированный доход, NPV – Net Present Value);

5. Дисконтированный индекс доходности (DPI – Discounted Profitability Index);

6. Внутреннюю норму доходности (IRR – Internal Rate of Return)

Данные для расчета:

Номер периода (год)	0	1	2	3	4	5
Поток дохода (тыс. руб.)		1753	204	300	1135	719
Инвестиции (тыс. руб.)	2570,31

Барьерная ставка для расчета NPV определяется в задании 1, вариант 2 (Практическое задание 4, Приложение 3).

Вариант 3. Рассчитать следующие показатели экономической эффективности инвестиционного проекта:

1. Срок окупаемости инвестиций (PP – Payback Period);

2. Текущую стоимость (NV – Net Value);

3. Срок окупаемости инвестиций в текущих стоимостях (дисконтированный период окупаемости капиталовложений, DPP – Discounted Payback Period);

4. Чистую текущую стоимость (чистый приведенный эффект, чистый дисконтированный доход, NPV – Net Present Value);

5. Дисконтированный индекс доходности (DPI – Discounted Profitability Index);

6. Внутреннюю норму доходности (IRR – Internal Rate of Return)

Данные для расчета:

Номер периода (год)	0	1	2	3	4	5
Поток дохода (тыс. руб.)		1950	911	807	405	575
Инвестиции (тыс. руб.)	3312,71

Барьерная ставка для расчета NPV определяется в задании 1, вариант 3 (Практическое задание 4, Приложение 3).

Вариант 4. Рассчитать следующие показатели экономической эффективности инвестиционного проекта:

1. Срок окупаемости инвестиций (PP – Payback Period);

2. Текущую стоимость (NV – Net Value);

3. Срок окупаемости инвестиций в текущих стоимостях (дисконтированный период окупаемости капиталовложений, DPP – Discounted Payback Period);

4. Чистую текущую стоимость (чистый приведенный эффект, чистый дисконтированный доход, NPV – Net Present Value);

5. Дисконтированный индекс доходности (DPI – Discounted Profitability Index);

6. Внутреннюю норму доходности (IRR – Internal Rate of Return)

Данные для расчета:

Номер периода (год)	0	1	2	3	4	5
Поток дохода (тыс. руб.)		1425	1441	1735	1068	1595
Инвестиции (тыс. руб.)	4544,501

Барьерная ставка для расчета NPV определяется в задании 1, вариант 4 (Практическое задание 4, Приложение 3).

ОТВЕТЫ Задание 2:

Вариант 1:

1	Срок окупаемости инвестиций (PP)	3,44
2	Текущая стоимость простая (NV)	1 901,70
3	Срок окупаемости инвестиций в текущих стоимостях (DPP)	4,76
4	Чистая текущая стоимость (NPV)	130,28
5	Дисконтированный индекс доходности (DPI)	1,06
6	Внутренняя норма доходности (IRR)	19,55%

Вариант 2:

1	Срок окупаемости инвестиций (PP)	3,28
2	Текущая стоимость простая (NV)	1 540,69
3	Срок окупаемости инвестиций в текущих стоимостях (DPP)	4,69
4	Чистая текущая стоимость (NPV)	93,19
5	Дисконтированный индекс доходности (DPI)	1,04
6	Внутренняя норма доходности (IRR)	20,87%

Вариант 3:

1	Срок окупаемости инвестиций (PP)	2,56
2	Текущая стоимость простая (NV)	1 335,29
3	Срок окупаемости инвестиций в текущих стоимостях (DPP)	4,22
4	Чистая текущая стоимость (NPV)	243,56
5	Дисконтированный индекс доходности (DPI)	1,07
6	Внутренняя норма доходности (IRR)	17,03%

Вариант 4:

1	Срок окупаемости инвестиций (PP)	2,97
2	Текущая стоимость простая (NV)	2 719,50
3	Срок окупаемости инвестиций в текущих стоимостях (DPP)	4,62
4	Чистая текущая стоимость (NPV)	295,43
5	Дисконтированный индекс доходности (DPI)	1,07
6	Внутренняя норма доходности (IRR)	18,02%

10.5. Приложение 5. Тема 6. Практическое занятие 7. «Аналитический метод решения задачи по теореме Марковица: формирование портфеля с требуемой доходностью методом линейной комбинации 2-х портфелей, расположенных в соседних угловых точках допустимой области». Работа с таблицами Microsoft Office Excel

В Приложении 5 (+ электронный ресурс) приведена графо-аналитическая методика построения диаграмм для граничных линий в среде Excel, позволяющая аналитическим и графическим методами определить угловые точки эффективного множества по Теореме Марковица.