МИНИСТЕРСТВО ОБРАЗОВАНИЯ И НАУКИ РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ
Федеральное государственное бюджетное образовательное учреждение высшего профессионального образования
Санкт-Петербургский государственный университет сервиса и экономики
Кафедра «Финансы и кредит»
Финансовые рынки и институты коллективного инвестирования. Управление инвестиционным портфелем
Практикум
для студентов направления 080100.62 «Экономика»
Санкт-Петербург
2012
Одобрен на заседании кафедры «Финансы и кредит», протокол №4 от 20.04.2012 г.
Одобрен и рекомендован к изданию Учебно-методическим советом СПбГУСЭ, протокол №7 от 30.05.2012 г.
Финансовые рынки и институты коллективного инвестирования. Управление инвестиционным портфелем. Практикум для студентов направления 080100.62 «Экономика». / сост. С.П. Радионова. – СПб.: Изд-во СПбГУСЭ, 2012. – 137 с.
Практикум предназначен для практических занятий по дисциплине «Финансовые рынки и институты коллективного инвестирования. Управление инвестиционным портфелем». Практикум содержит краткое изложение теоретических положений по каждой теме учебной программы, учебные ситуации для работы в группах, а также задачи и примеры их решений.
Практикум предназначен для студентов направления 080100.62 «Экономика».
Составитель: канд. экон. наук, доц. каф. «Финансы и кредит» Радионова С.П.
Рецензент: канд. экон. наук, доц. каф. «Финансы и кредит» Кадикина А.А.
Ó Санкт-Петербургский государственный университет сервиса и экономики
2012 г.
Содержание
СОДЕРЖАНИЕ 4
Введение 7
1. План проведения практических занятий 8
2. Задания на практические занятия по Теме 1 «Теоретические основы инвестиционной деятельности» 17
2.1. Основные термины и понятия 17
2.2. Учебные цели 29
2.3. Тесты 29
2.4. Упражнения и задачи 33
Проблемный семинар 1 33
2.5. Литература. Основная 37
2.6. Ответы. Тесты 38
3. Задания на практические занятия по Теме 2 «Формирование инвестиционной стратегии предприятия» 38
3.1. Основные термины и понятия 38
3.2. Учебные цели 45
3.3. Тесты 45
3.4 .Упражнения и задачи 47
Проблемный семинар 2 47
Практическое занятие 1: «Формирование инвестиционной стратегии предприятия на основе SWOT – анализа» 50
Практическое занятие 2: «Определение оптимальной структуры капитала предприятия по критерию минимальной средневзвешенной стоимости капитала и по критерию максимизации уровня доходности собственного капитала». Работа с таблицами Microsoft Office Excel 54
3.5. Литература. Основная 54
3.6. Ответы. Тесты 54
4. Задания на практические занятия по Теме 3 «Источники финансирования инвестиционной деятельности» 56
4.1. Основные термины и понятия 56
4.2. Учебные цели 62
4.3. Тесты 62
4.4. Упражнения и задачи 63
Практическое занятие 3: «Стоимость денег во времени: начисление сложного процента, дисконтирование, понятие аннуитета». Работа с таблицами Microsoft Office Excel 63
Практическое занятие 4: «Определение стоимости инвестиционных ресурсов» 65
4.5. Литература. Основная 68
4.6. Ответы. Тесты 68
5. Задания на практические занятия по Теме 4 «Инвестиционный портфель предприятия: типы портфелей, цели, принципы, этапы формирования и управления инвестиционным портфелем, способы и методы принятие инвестиционных решений» 68
5.1. Основные термины и понятия 68
5.2. Учебные цели 73
5.3. Тесты 73
5.4. Упражнения и задачи 75
Проблемный семинар 3: «Методики решения задачи оценивания инвестиционного портфеля по критерию риска» 75
5.5. Литература. Основная 77
5.6. Ответы. Тесты 78
6. Задания на практические занятия по Теме 5 «Управление портфелем реальных инвестиционных проектов и оценка эффективности управления» 78
6.1. Основные термины и понятия 78
6.2. Учебные цели 86
6.3. Тесты 86
6.4. Упражнения и задачи 88
Практическое занятие 5: «Расчет показателей экономической эффективности инвестиционного проекта». Работа с таблицами Microsoft Office Excel 88
Практическое занятие 6. Подготовка решений о выходе из неэффективных инвестиционных проектов и реинвестировании высвобождающегося капитала при соблюдении требований экономической эффективности (минимизации потерь прибыли, дохода и вложенного капитала) и сохранения имиджа предприятия-инвестора на товарном и финансовом рынках. 94
6.5. Литература. Основная 95
6.6. Ответы. Тесты 95
7. Задания на практические занятия по Теме 6 «Управление портфелем ценных бумаг и оценка эффективности управления» 96
7.1. Основные термины и понятия 96
7.2. Учебные цели 99
7.3. Тесты 99
7.4. Упражнения и задачи 100
Практическое занятие 7. «Аналитический метод решения задачи по теореме Марковица: формирование портфеля с требуемой доходностью методом линейной комбинации 2-х портфелей, расположенных в соседних угловых точках допустимой области». Работа с таблицами Microsoft Office Excel 100
7.5. Литература. Основная 103
7.6. Ответы. Тесты 104
8. Критерии оценки выполнения заданий 104
9. Список литературы 105
10. Приложения (+электронный ресурс) 108
10.1. Приложение 1. Тема 2. Практическое занятие 2. «Определение оптимальной структуры капитала по различным критериям». Работа с таблицами Microsoft Office Excel 108
10.2. Приложение 2. Тема 3. Практическое занятие 3. «Стоимость денег во времени: начисление сложного процента, дисконтирование, понятие аннуитета». Работа с таблицами Microsoft Office Excel 113
10.3. Приложение 3. Тема 3. Практическое занятие 4. «Определение стоимости инвестиционных ресурсов». Работа с таблицами Microsoft Office Excel 138
10.4. Приложение 4. Тема 5. Практическое занятие 5. «Расчет показателей экономической эффективности инвестиционного проекта». Работа с таблицами Microsoft Office Excel 139
10.5. Приложение 5. Тема 6. Практическое занятие 7. «Аналитический метод решения задачи по теореме Марковица: формирование портфеля с требуемой доходностью методом линейной комбинации 2-х портфелей, расположенных в соседних угловых точках допустимой области». Работа с таблицами Microsoft Office Excel 142