Тема 14: міжнародні фінанси

ПЛАН

1. Економічна природа і призначення міжнародних фінансів

2. Міжнародні фінансові інститути.

3. Міжнародний фінансовий ринок.

1. Економічна природа і призначення міжнародних фінансів

Міжнародні фінанси – це фонди фінансових ресурсів, створення і використання яких здійснюється на світовому чи міжнародному рівнях для задоволення загальних потреб, що мають міжнародне значення.

Виникнення і розвиток міжнародних фінансів обумовлено глобалізацією економічних зв'язків, посиленням інтеграційних процесів в економіці, політику і соціальної сферах. Необхідність координації економічних, політичних і гуманітарних питань сприяла створенню багатьох міжнародних організацій. Це насамперед Організація Об'єднаних Націй, Європейський Союз, Північно-Атлантичний договір і т.п., для функціонування яких потрібні фінансові ресурси.

У розвитку світової економіки останніх десятиліть домінують процеси міжнародної фінансової інтеграції. Вони визначають напрямки і пріоритети сучасного етапу інтернаціоналізації господарського життя, впливають на формування принципів податкової і бюджетної політики і на стратегічні фінансові інтереси всіх країн і визначених регіонів.

На макрорівні інтеграція розвивається на основі створення економічних об'єднань з тим чи іншим ступенем узгодження їх національних, фінансових, митних союзів, запобігання подвійного оподатковування, зменшення і ліквідації бюджетного дефіциту і т.п. У цих умовах актуальними стають питання ефективного функціонування національних фінансових систем, визначення напрямків, масштабів і глибини їхньої взаємодії в області фінансів. Особливого значення здобувають ці питання для країн, економіки яких знаходяться в умовах трансформації.

Порядок мобілізації засобів до бюджетів цих організацій визначається статутом тієї чи іншої організації . Наприклад, країни – члени ООН платять членські внески в бюджет цієї організації. Засобу бюджету ООН використовуються на зміст його органів, на фінансування міжнародних проектів і проведення різних заходів міждержавного значення. Аналогічно формується і використовується бюджет країн Європейського союзу й інших міждержавних утворень. Міжнародні організації також можуть надавати фінансову допомогу окремим країнам. Тобто за допомогою міжнародних фінансів здійснюється міждержавний перерозподіл фінансових ресурсів.

Міжнародні фінансові інститути створюються як надбудова над національними фінансовими системами. Вони ефективніше виконують ті функції, що на міжнародному рівні деякі держави виконати чи не можуть, але з меншим ефектом. Нині ці інститути виконують в основному функції надання фінансової допомоги у формі кредитів, тим країнам – членам міжнародних інститутів, що мають у цьому потреба. У їхній склад входять: Світовий банк, Міжнародний валютний фонд, Європейський банк реконструкції і розвитку, Африканський банк розвитку, Азіатський банк розвитку, Міжамериканський банк розвитку і т.п..

Міжнародний фінансовий ринок нині є глобальною системою акумулювання вільних фінансових ресурсів і їхнього надання позичальниками з різних країн на принципах ринкової конкуренції. Виникнувши в середині 20 ст., він сьогодні придбав величезні масштаби, і перетворився в одне з найважливіших джерел фінансових ресурсів, став визначальним фактором господарського життя.

Найважливішим сектором міжнародного фінансового ринку -

ринок позикових капіталів. Основним джерелом вільного засобу - економіка промислово розвитих країн. Ці країни, і є найбільшими позичальниками. Тобто відбувається процес перерозподілу ресурсів між державами. Це є метою досягнення високих темпів економічного розвитку і підвищення суспільного добробуту.

Звичайно, ринок позикових капіталів усе більше поширюється на країни, що розвиваються, оскільки там при визначених ризиках забезпечується вищий доход. Наприкінці 80-х років одержувачами позик стали постсоціалістичні країни, де найвищі процентні ставки обумовлені кризовими явищами в економіках.

Динамізму міжнародного ринку позикових капіталів надане створення синдикованих позик, тобто позик, для надання яких створюються банківські синдикати, чи пули консорціуми. Ці об'єднання фінансують великі проекти. Обсяги позик, що надаються синдикатами і консорціумами, щорічно перевищують 600 млрд. дол. США.

Досить активно розвиваються ринки міжнародних цінних паперів - бондів, векселів, акцій. Бонди продаються у валюті країни - позикодавця. Ринок євробондов не має національних границь і працює за фіксованою і плаваючою процентними ставками. Можна дійти висновку, що нині міжнародні фінансові ринки здобувають інтенсивного розвитку.