3. Розгорнута програма дисципліни

Тема 1. Основні положення корпоративних фінансів. Мета вивчення дисципліни

Теоретичні основи фінансів корпорацій. Цілі та завдання вивчення дисципліни «Управління фінансами корпорацій». Основні риси сучасної корпорації та особливості корпоративного управління.

Базові категорії корпоративних фінансів. Сутність та функції корпоративних фінансів.

Фінансове зовнішнє середовище. Стан фінансового ринку, попит і пропонування капіталу, процентні ставки, кредитно-грошова політика центрального банку, бюджетний дефіцит, державний борг, податки, митні тарифи і квоти. Вплив фінансового зовнішнього середовища на фінансову та інвестиційну політику корпорації. Вплив державного регулювання на фінансову та інвестиційну політику корпорації.

Рух капіталу корпорації. Вартісний цикл обороту капіталу. Його відправна точка – конкурентна позиція. Внутрішні і зовнішні фінансові потоки. Вплив юридичних форм організації капіталу і підприємництва, особливості обороту капіталу та руху фінансових потоків. Характеристика особливостей обороту капіталу та руху фінансових потоків приватних та публічних акціонерних товариств. Вартісноорієнтований фінансовий менеджмент та його основні риси.

Правове визначення акціонерного товариства та особливостей його діяльності. Проблемні питання в діяльності українських акціонерних товариств у зв’язку з прийняттям Закону України «Про акціонерні товариства».

Тема 2. Принципи та організаційна складова управління фінансами корпорацій

Особливості управління фінансами корпорації, його головні принципи. Головна мета управління фінансами корпорацій. Особливості організації управління фінансами в АТ, холдингах, концернах тощо. Організація управління фінансовою функцією офшорної компанії.

Розподіл обов’язків в управлінні фінансами корпорації. Функції управління фінансами у діяльності загальних зборів акціонерів, спостережної ради (ради директорів, наглядової ради), ревізійної комісії, правління (інших виконавчих органів управління). Права та обов’язки посадових осіб акціонерного товариства щодо управління фінансами корпорацій.

Планування як функція управління фінансами корпорацій.

Тема 3. Інформаційне забезпечення управління фінансами корпорацій

Значення внутрішньої і зовнішньої інформації в організації управління корпоративними об’єднаннями різного типу.

Повнота інформації як основа прийняття ефективних рішень. Виникаючі протиріччя між необхідністю створення прозорості на фінансовому ринку і безпекою корпорацій. Інсайдерська інформація. Схема ефективного інформаційного середовища, що формується з дотриманням необхідних норм як щодо розкриття інформації, так і захисту інформації. Проблеми захисту прав інвесторів на ринку цінних паперів. Інформаційні теорії фінансового ринку. Шахрайство з боку фінансових менеджерів на фінансовому ринку.

Існуючі стандарти фінансової звітності. Гласність фінансової звітності та аудит. Склад фінансової звітності та основні принципи її складання.

Тема 4. Фінансовий аналіз економічної інформації як основа прийняття управлінських рішень

Аналіз фінансової звітності корпорації. Значення аналізу фінансової звітності для прийняття рішень щодо фінансових та інвестиційних цілей корпорації. Методи аналізу фінансової звітності. Варіанти розподілу обов’язків в організації функції аналізу звітності

Метод коефіцієнтів. Системні методи аналізу. Метод Дюпона, його особливість і значення.

Користувачі фінансової звітності і застосування методів аналізу. Вибір методів аналізу залежно від поставленої цілі.

Джерела фінансування розвитку корпорації. Внутрішні, зовнішні джерела.

Умови для ефективного фінансового планування. Стратегічне й оперативне фінансове планування, їх цілі, завдання, основні моделі та методи, що їх використовують у фінансовому плануванні. Форми бюджетування, їх місце в управління фінансами корпорації. Зв’язок оперативного і стратегічного бюджетування. Базові показники у бюджетуванні. Організація бюджетування у корпоративних об’єднаннях різного типу. Підходи до оптимізації планування. Контроль за виконанням планових показників.

Методи упорядкування прогнозних фінансових документів. Прогнозування продажу, його значення для фінансового планування. Фінансовий план. Проблеми, що виникають під час фінансового планування. Фінансування можливостей зміцнення або розширення конкурентної позиції. Проблеми планування джерел фінансування і їхнє узгодження з дивідендною політикою.