36. Биржевой товар и биржевые сделки

Согласно ФЗ «О товарных биржах и биржевой торговле», под биржевым товаром понимается не изъятый из оборота товар определенного рода и качества, в том числе стандартный контракт и коносамент на указанный товар, допущенный в установленном порядке биржей к биржевой торговле. В РФ биржевым товаром не могут быть недвижимое имущество и объекты интеллектуальной собственности.

На товарной бирже торгуются два вида товаров: продукция с/х, а также промышелнное сырье и полуфабрикаты. Биржевой товар д.б. массовым, продукция первичных, добывающих отраслей, д. обладать полной заменяемостью, д.б. стандартизированным, иметь четкие границы его величины (лот).

Intercontinental Exchange – нефть Brent, нефтепродукты. London Metal Exchange – алюминий, медь, цинк, никель, ферросплавы, сталь, кобальт и пр. New York Merchantile Exchange, NYMEX - нефть Brent, Light Sweet, REBCO (российская смесь, близкая к Urals), алюминий, медь, палладий, платина, серебро, золото. Chicago Board of Trade, CBOT – кукуруза, овес, нешлифованный рис, соевые бобы, соевое масло, пшеница, золото. London International Financial Futures and Options Exchange, LIFFE – какао, кофе, пшеница, сахар.

Биржевой сделкой является зарегистрированный биржей договор (соглашение), заключаемый участниками биржевой торговли в отношении биржевого товара в ходе биржевых торгов. Порядок регистрации и оформления биржевых сделок устанавливается биржей. Признаки биржевой сделки: место заключение – биржа, субъекты сделки – члены биржи, брокеры, постоянные и разовые посетители, объект – биржевые товары, допущенные к торгам, обязательная регистрация сделки в установленные сроки.

Сделки бывают с реальным товаром, и без реального товара (например, опционные). По срочности, кэш (немедленная поставка), спот (поставка через 2-3 дня), срочные (поставка через срок)

Кэш и спот – это сделки, связанные с взаимной передачей прав и обязанностей в отношении реального товара.

Форвардные сделки - сделки, связанные с взаимной передачей прав и обязанностей в отношении реального товара с отсроченным сроком его поставки. Договор (производный финансовый инструмент), по которому одна сторона (продавец) обязуется в определенный договором срок передать товар (базовый актив) другой стороне (покупателю) или исполнить альтернативное денежное обязательство, а покупатель обязуется принять и оплатить этот базовый актив. Могут быть как биржевыми, так и не биржевыми.

Фьючерсные сделки - сделки, связанные с взаимной передачей прав и обязанностей в отношении стандартных контрактов на поставку биржевого товара (фьючерсные сделки). это договор о фиксации условий покупки или продажи стандартного количества определенного товара в оговоренный срок в будущем, по цене, установленной сегодня. В отличии от форворда: фьючерс – это только биржевой инструмент, может быть расчетным (безпоставочным), т.к. строго стандартизирован биржей (по кол-ву базового актива, описанию актива, по срокам исполнения) и они взаимопогашаются, поэтому является хорошим инструментом для спекуляции.

Опционные сделки – это сделки, связанные с уступкой прав на будущую передачу прав и обязанностей в отношении биржевого товара или контракта на поставку биржевого товара Опционом называется контракт, дающий право покупателю опциона, но не обязывающий купить или продать товар по заданной цене в оговоренный срок или раньше. Продавец опциона при этом обязан купить или продать товар, если этого захочет покупатель опциона. Покупатель опциона – холдер или держатель, Продавец опциона –райтер. Опцион колл – холдер может (но не обязан) купить базовый актив у райтера по цене страйк. Опцион пут - холдер может (но не обязан) продать базовый актив райтеру по цене страйк. Премия – цена опциона, которую холдер уплачивает райтеру за право купить товар по определенной цене. Страйк – цена исполнения опциона (цена по которой райтер обязан продать или купить у холдера актив, если холдер того захочет).