35. Товарная биржа: определение и сфера деятельности. Классификация (виды) бирж.

Товарная биржа – организация с правами юридического лица, формирующая оптовый рынок путем организации и регулирования биржевой торговли, осуществляемой в форме гласных публичных торгов, проводимых в заранее определенном месте и в определенное время по установленным ею правилам.

В основе понятия биржи лежит место для торговли, для встречи продавцов и покупателей товаров. В отличие от обычной торговли, на бирже торговали не самими товарами, а заключали договоры на К-П товаров по их образцам или специальным описаниям. Кроме того, в биржевой торговле принимали учас­тие обычно торговцы-посредники, которые продавали и покупали крупные партии товаров.

Товарная биржа возникла как биржа реального товара, но из-за роста масштабов, торговля реальным товаром в XX в переместилась во внебиржевой оборот. Но товарные биржи не исчезли. Их развитие пошло 2 путями. Многие ТБ Европы превратились в центры изучения конъюнктуры товарных рынков, консультирования и т.п. Другие Б освоили фьючерсные товарные рынки, т.е. организовали куплю-продажу ряда товаров на основе заключения фьючерсных контрактов.

ТБ явл родоначальником современных Б, и в зависимости от того, что на ней продавалось: товары, ЦБ или валюта, от нее в дальнейшем отпочковались фондовые и валютные биржи.

Функции бирж:

1. Организация Б собраний для проведения гласных публичных торгов :

2. Разработка биржевых контрактов:

3. Разрешение споров, возникающих по закл БС в ходе биржевых торгов.

4. Ценностная функция биржи. Функция имеет 2 аспекта. 1 - выявление «истинной» рыночных цены 2 - это ценопрогнозирующая функция биржи:

5. Функция хеджирования, или биржевое страхование участников биржевой торговли от неблагоприятных для них колебаний цен.

6. Спекулятивная функция. Форма торговли с целью получения прибыли на разнице цен приобретаемого актива.

7. Функция гарантирования исполнения сделок.

8. Информационная ф-ция. Биржа сосредотачивает информацию о ведении торгов, продавцах, покупателях, сделках, эмитентах, рыночной конъюнктуре, прогнозах и т.п.

Классификация бирж.

По видам биржевого товара: товарные, фондовые, валютные. Товарные биржи торгуют реальным товаром по образцам и стандартом (например, LME – London Metal Exchange). В настоящее время, большинство товарных бирж ведет торговлю фьючерсными и опционными контрактами на товар. Фондовые биржи – организатор торговли на рынке ценных бумаг (в РФ две крупнейшие Московская Межбанковская Валютная Биржа, Российская Торговая Система. Крупнейшая в мире: NYSE EuroNext). Они мобилизуют ресурсы и обеспечивают ликвидность финансовых вложений. Валютная биржа. Организованной рынок национальных валют. На них осуществляется К-П валют исходя из курсовой стоимости, складывающихся на рынке под воздействием спроса и предложения.

По принципу организации. Государственные контролируются государством. Частные принадлежит ограниченному кругу лиц, входящих в коропорацию (в США, Великобритании, у нас более-менее частная РТС). Смешанные – в руках гос-ва лишь часть (в РФ ММВБ на 30% принадлежит Центробанку, остальное – частным лицам.

По статусу. Акционерные общества общество, уставной капитал которого разделен на акции. Товарищество (общество) с ограниченной ответственностью законом признается учрежденная одним или несколькими лица­ми организация, уставный капитал которой разделен на доли (паи) в соответствии с учредительными документами. Участники общества с ограниченной ответственностью не отвечают по его обязательствам, а несут убытки в пределах стоимости их вкладов. Ассоциации. Добровольное некоммерческое объединение лиц в области биржевой торговли.

По форме участия. На открытых биржах в торгах имеют право участвовать по­стоянные члены, биржевые посредники (брокеры, работающие от имени и за счет клиента, дилеры, осуществляющие операции от своего имени и за свой счет) На закрытых биржах в торгах принимают участие только постоянные члены, выполняющие роль биржевых посредников В операционный зал биржи доступ непосредственных покупате­лей и продавцов закрыт. Большинство зарубежных и отечественных бирж являются закрытыми.

По номенклатуре На биржах универсального характера ведется тор­говля разнообразными биржевыми товарами не только различ­ных подгрупп, но и групп Примером является Чикагская товар­ная биржа (CBOT), где фьючерсная торговля ведется разнородными то­варами пшеницей, кукурузой, овсом, соевыми бобами и продуктами их переработки (соевая мука и соевое масло), драго­ценными металлами, а также финансовыми инструментами (дол­госрочными ценными бумагами, банковскими депозитами, ин­дексами курсов акций и муниципальными облигациями) Специализированные биржи имеют специализацию по това­рам или по группам товаров Например, Нью-Йоркская биржа хлопка и цитрусовых Нью-Йоркская биржа кофе, сахара и кД-као. Лондонская биржа металлов и др

По виду сделок. Реального товара, фьючерсные и опционные, смешанные.

По сфере деятельности: центральные, межрегиональные и местные

По месту в биржевой торговле: международные, региональные, национальные.