Показатели анализа финансового состояния организации

┌─────────────────────────────────────────────┬────────────────────────────────────────────────────┐

│ Наименование группы показателей │ Наименование показателя │

├─────────────────────────────────────────────┼────────────────────────────────────────────────────┤

│1. Общие показатели │К1 Среднемесячная выручка │

│ │К2 Доля денежных средств в выручке │

│ │КЗ Среднемесячная численность работников │

├─────────────────────────────────────────────┼────────────────────────────────────────────────────┤

│2. Показатели платежеспособности и финансовой│К4 Платежеспособность общая │

│устойчивости │К5 Коэффициент задолженности по кредитам банков и│

│ │займам │

│ │Кб Коэффициент задолженности другим организациям │

│ │К7 Коэффициент задолженности фискальной системе │

│ │К8 КоэсЬсЬициент внэтоеннего долга │

│ │К9 Степень платежеспособности по текущим│

│ │обязательствам │

│ │К10 Коэффициент покрытия текущих обязательств│

│ │оборотными активами │

│ │К11 Собственный капитал в обороте │

│ │К12 Доля собственного капитала в оборотных средствах│

│ │К13 Коэффициент автономии │

├─────────────────────────────────────────────┼────────────────────────────────────────────────────┤

│3. Показатели эффективности использования│К14 Коэффициент обеспеченности оборотными средствами│

│оборотного капитала │К15 Коэффициент оборотных средств в производстве │

│ │К16 Коэффициент оборотных средств в расчетах │

├─────────────────────────────────────────────┼────────────────────────────────────────────────────┤

│4. Показатели рентабельности │К17 Рентабельность оборотного капитала │

│ │К18 Рентабельность продаж │

├─────────────────────────────────────────────┼────────────────────────────────────────────────────┤

│5. Показатели интенсификации процесса│К19 Среднемесячная выручка на одного работника │

│производства │К20 Эффективность внеоборотного капитала│

│ │(фондоотдача) │

├─────────────────────────────────────────────┼────────────────────────────────────────────────────┤

│6. Показатели инвестиционной деятельности │К21 Коэффициент инвестиционной активности │

├─────────────────────────────────────────────┼────────────────────────────────────────────────────┤

│7. Показатели исполнения обязательств перед│Ki Коэффициенты исполнения текущих обязательств│

│бюджетами различных уровней и│перед федеральным бюджетом субъекта РФ, местным│

│государственными внебюджетными фондами │бюджетом, а также перед государственными│

│ │внебюджетными фондами и Пенсионным фондом РФ │

└─────────────────────────────────────────────┴────────────────────────────────────────────────────┘

Нужно отметить, что постановлением Правительства РФ от 25 июня 2003 г. N 367 разработаны требования к анализу возможности безубыточной деятельности должника. Арбитражный управляющий обязан провести анализ возможности безубыточной деятельности должника, изменения отпускной цены и затрат на производство продукции, результаты которого указываются в документах, содержащих анализ финансового состояния должника. При этом анализируется взаимосвязь цены на товары, работы, услуги; объемов производства; производственных мощностей; расходов на производство продукции; рынка продукции; рынка сырья и ресурсов. По результатам анализа делаются выводы о возможности безубыточной деятельности, в том числе и маржинальный анализ.

Общий принцип оценки ликвидности, характерный для динамического баланса (метода, позволяющего в денежной оценке и на определенный момент времени изобразить кругооборот капитала, вложенного в предприятие, и его финансовый результат), может быть представлен на следующей схеме:

Бухгалтерский баланс

Актив Пассив

────────────────────────────────┬─────────────────────────────────────

Внеоборотные активы │ Капитал и резервы

──────────────────── │ ──────────────────

Долгосрочнаякредиторская задолженность

│ ───────────────────────────────────────

┌───────────────────┐ │ ┌────────────────────────────┐

│ Оборотные активы │ ◄──────► │ │ Краткосрочная кредиторская │

│ ──────────────── │ │ │ задолженность │

└───────────────────┘ │ └────────────────────────────┘

Статистический баланс (метод, позволяющий в денежной оценке и на определенный момент времени изобразить состояние средств предприятия и источники их формирования) предполагает оценку платежеспособности по иному алгоритму:

Бухгалтерский баланс

Актив Пассив

────────────────────────────────────────┬────────────────────────────────

│ Капитал и резервы

│ ──────────────────

┌────────────────────┐ │ ┌────────────────────────────┐

│Внеоборотные активы │ │ │ Долгосрочная кредиторская │

│ ────────────────── │ │ │ ────────────────────────── │

│ │ │ │ задолженность │

│ │ │ │ ────────────── │

│ Оборотные активы │ ◄───────────► │ │ Краткосрочная кредиторская │

│ ──────────────── │ │ │ задолженность │

└────────────────────┘ │ └────────────────────────────┘

Главная задача оценки ликвидности баланса - определить величину покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную форму (ликвидность) соответствует сроку погашения обязательств (срочности возврата).

Для качественной оценки платежеспособности и ликвидности предприятия, кроме анализа ликвидности баланса, необходим расчет коэффициентов ликвидности (с позиции непрерывности его деятельности):

а) коэффициент текущей ликвидности (покрытия), характеризующий обеспеченность организации оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения обязательств и определяется как отношение ликвидных активов к текущим обязательствам должника.

Коэффициент текущей ликвидности характеризует платежные возможности организации, оцениваемые при условии не только своевременных расчетов с дебиторами и благоприятной реализации готовой продукции, но и продажи при необходимости прочих элементов материальных оборотных средств. Он показывает, сколько рублей в активах приходится на один рубль текущих обязательств, и характеризует ожидаемую оплатность организации за период, равный средней продолжительности одного оборота всех оборотных средств.

Значение коэффициента зависит от длительности производственного цикла, структуры запасов и прочих факторов. Нормальным для него считается условие 1 < = Ктек < = 2 . Нижняя граница обусловлена тем, что оборотных средств должно быть достаточно, чтобы покрыть свои краткосрочные обязательства. Однако превышение оборотных активов над краткосрочными обязательствами более чем в два раза свидетельствует о нерациональном вложении организацией своих средств и неэффективности их использования.

Значение нормальных коэффициентов текущей ликвидности организаций определяется особенностью отрасли, формой расчетов за товары и услуги, длительностью производственного цикла, структурой запасов товарно-материальных ценностей.

б) коэффициент критической (срочной) ликвидности или промежуточный коэффициент покрытия. Величина ликвидных средств в числителе отражает прогнозируемые платежные возможности предприятия при условии своевременного проведения расчетов с дебиторами.

Нормативное значение коэффициента Ккл > = 0,8 - 1. При этом, если отношение текущих активов и краткосрочных обязательств ниже, чем 1-1, то можно говорить о высоком финансовом риске, связанным с тем, что организация не в состоянии оплатить свои счета.

Низкое значение указывает на необходимость постоянной работы с дебиторами, чтобы обеспечить возможность обращения наиболее ликвидной части оборотных средств в денежную форму для расчетов. Однако нужно принимать во внимание, что не все активы будут реализованы в срочном порядке, а, следовательно, и в данной ситуации возникает угроза финансовой стабильности организации.

в) коэффициент абсолютной ликвидности, который показывает, какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена немедленно, и рассчитывается как отношение наиболее ликвидных оборотных активов к текущим обязательствам должника.

Данный коэффициент характеризует платежеспособность организации на дату составления баланса. Нормативное ограничение данного показателя > = 0,2-0,5.

г) степень платежеспособности по текущим обязательствам - определяет текущую платежеспособность организации, объемы ее краткосрочных заемных средств и период возможного погашения организацией текущей задолженности перед кредиторами за счет выручки. Степень платежеспособности определяется как отношение текущих обязательств должника к величине среднемесячной выручки.