Анализ деловой активности и рентабельности по данным бухгалтерской (финансовой) отчетности

Показатели рентабельности и деловой активности являются основными характеристиками эффективности финансово-хозяйственной деятельности предприятия. Они рассчитываются как относительные показатели финансовых результатов, полученных предприятием за отчетный период. Экономическое содержание показателей рентабельности сводится к прибыльности деятельности предприятия. Показатели деловой активности еще называют показателями оценки оборачиваемости активов или коэффициентами управления активами. Экономическое содержание показателей оборачиваемости заключается в скорости осуществления финансово-хозяйственных операций или, другими словами, в скорости оборота активов и обязательств предприятия. В процессе анализа рентабельности и оборачиваемости исследуются уровень показателей, их динамика, определяется система факторов, влияющих на их изменение, количественно оцениваются факторные влияния.

Система используемых на предприятии показателей деловой активности и рентабельности включает в себя следующие показатели:

1) Оборачиваемость активов;

2) Оборачиваемость запасов;

3) Оборачиваемость дебиторской задолженности;

4) Оборачиваемость оборотных активов;

5) Рентабельность оборотных активов;

6) Рентабельность собственного капитала;

7) Рентабельность продаж.

1. Оборачиваемость активов - наиболее распространенный коэффициент. Отношение суммы продаж (выручки от реализации) ко всему итогу средств характеризует эффективность использования предприятием всех имеющихся ресурсов независимо от источников их образования, то есть показывает, сколько раз за анализируемый период совершается полный цикл производства и обращения, приносящий соответствующий эффект в виде прибыли, или сколько денежных единиц реализованной продукции принесла каждая денежная единица активов.

Каждый рубль активов предприятия оборачивался около одного раза в отчетном году.

2. Оборачиваемость запасов (раз) определяет скорость реализации запасов. В целом, чем выше показатель оборачиваемости запасов, тем меньше средств связано в этой наименее ликвидной статье, тем более ликвидную структуру имеют оборотные средства и тем устойчивее финансовое положение предприятия. Поскольку производственные запасы учитываются по стоимости их приобретения, то для расчета коэффициента оборачиваемости запасов используется не выручка от реализации, а себестоимость реализованной продукции:

К оборачиваемости Выручка (нетто) от реализации

запасов = ─────────────────────────────────── = стр. 010 ф. 2 /

Средняя за период стоимости активов стр. 300 ф. 1

Рост оборачиваемости запасов свидетельствует об эффективности и экономном использовании запасов, интенсивном процессе снабжения, производства и сбыта.

Себестоимость реализованной продукции

К оборачиваемости запасов = ──────────────────────────────────────

Средняя за период стоимости активов

3. Определенный интерес представляет оборачиваемость дебиторской задолженности (раз). Этот коэффициент показывает, сколько раз в год взыскиваются дебиторская задолженность:

К оборачиваемости Выручка (нетто) от реализации

дебиторской = ─────────────────────────────────────────────────

задолженности Средняя за период сумма дебиторской задолженности

По нашим данным, скорость оборота дебиторской задолженности уменьшилась.

4. Оборачиваемость оборотных активов рассчитывают для определения скорости оборота всех оборотных ресурсов предприятия (сколько выручка приносит на рубль оборотных активов).

К оборачиваемости Выручка (нетто) от реализации

оборотных = ─────────────────────────────────────────────

активов Средняя за периодстоимости оборотных активов

Каждый вид оборотных активов потреблялся и вновь возобновлялся почти 2 раза в год.

Показатели рентабельности более полно, чем прибыль, характеризуют окончательные результаты хозяйствования, потому что их величина показывает соотношение эффекта с наличными или использованными ресурсами. Их применяют для оценки деятельности предприятия и как инструмент ценообразования.

5. Рентабельность оборотных активов. Рентабельность оборотных активов показывает эффективность их использования предприятием в отчетном периоде.

Чистая прибыль

R оборотных активов = ─────────────────────────────────────

Средняя величина оборотных активов

6. Рентабельность (доходность) собственного капитала определяется отношением прибыли к среднегодовой стоимости собственного капитала.

Прибыль от продаж

R продаж = ───────────────────

Выручка от продажи

Рентабельность собственного капитала за отчетный год также выросла. На 1 рубль собственного капитала приходится 39 копеек чистой прибыли.

7. Рентабельность продаж показывает эффективность продаж предприятия в отчетном периоде с точки зрения получения прибыли. Показатели рентабельности продаж рассчитываются как отношения показателей прибыли к выручке от продаж.

Прибыль от продаж

R продаж = ───────────────────

Выручка от продажи