Стоимостный подход к анализу нескольких продуктов

Применение стоимостного подхода также предполагает использование ожидаемого соотношения моделей разного вида, однако для расчетов достаточно итоговых данных отчета о прибылях и убытках. Для ответа на вопрос, какую выручку нужно получить, чтобы достичь безубыточности, сначала следует определить коэффициент маржинального дохода.

Таким образом, при стоимостном подходе не используется расчет маржинального дохода для пакета, не требуются данные отдельно по каждому продукту, вычислительные процедуры существенно упрощены по сравнению с применяемыми при количественном подходе. Когда компания продает несколько видов продукции, коэффициент маржинального дохода представляется более простым в применении, чем показатели в расчете на единицу каждой продукции. В то же время стоимостный подход жертвует информацией относительно индивидуальной прибыльности каждого продукта. Конечно, при желании коэффициент маржинального дохода может быть вычислен исходя из данных пакета. Однако этот подход требует того же уровня вычислительной сложности, что и количественный подход.

Маржа безопасности

С анализом соотношения "затраты - объем - прибыль" тесно связано такое понятие, как маржа безопасности. Этот важный показатель влияет на устойчивость деловой активности компании и представляет собой превышение фактических (или запланированных) продаж над продажами в точке безубыточности. Иными словами, "маржа безопасности показывает, насколько компания может сократить объем реализации, прежде чем понесет убытки" (5, с. 250) или "запас прочности" компании. Условно данный термин означает, что если маржа безопасности высокая, то при значительном падении объема продаж компания все еще может получать прибыль. А если данный показатель низкий, то любое снижение продаж может иметь серьезные последствия.

Маржа безопасности выражается, как правило, в денежных единицах или в процентах, т.е. доля маржи безопасности в фактических (или запланированных) продажах (коэффициент маржи безопасности). Маржа безопасности имеет самое непосредственное отношение к прибыли компании. Коэффициент маржи безопасности можно получить, разделив норму прибыли на коэффициент маржинального дохода. В свою очередь, если известны коэффициент маржи безопасности и коэффициент маржинального дохода, можно рассчитать норму прибыли, которая равна произведению данных показателей. Маржа безопасности может рассматриваться и как некоторая мера риска. Всегда могут возникнуть обстоятельства, не известные на стадии планирования, которые могут снизить объемы продаж по сравнению с изначально запланированным уровнем. Если в ожидаемые продажи заложена большая маржа безопасности, то риск понести потери в случае нежелательного развития событий меньше, чем при низком запасе прочности.

Если размер маржи безопасности представляется неудовлетворительным, то можно предпринять некоторые меры по исправлению сложившейся ситуации. Во-первых, можно попытаться увеличить цену продажи, для чего компания должна иметь возможность влиять на цену. В качестве второй меры можно предложить снижение затрат. Однако следует принять во внимание тот факт, что снижение издержек не происходит само собой; поддерживать достигнутый уровень продаж и снижать затраты достаточно сложно, особенно когда компания уже действует достаточно эффективно. Третьей мерой может быть замена менее прибыльных продуктов на более прибыльные. И наконец, можно увеличить объем выпуска продукции.