2. Механізм проведення брокерських операцій
Брокерські операції банків з цінними паперами характерні тим, що тут банки діють не за рахунок своїх коштів, а за кошти клієнтів і в їх інтересах.
Брокерські операції банків можуть здійснюватися на підставі комісійного договору або договору-доручення. У першому випадку банк діє від власного імені, у другому – від імені клієнта.
Типова комісійна угода передбачає укладання двох договорів:
комісійного – між банком (комісіонером) і клієнтом (комітентом);
договору купівлі / продажу між комісіонером і третьою особою (контругода).
Брокерські
операції
на
підставі договору-доручення передбачають
доручення клієнта банкові купити чи
продати цінні папери від його імені і
за його рахунок.
Банк може здійснювати цю операцію двома способами:
здійснити відповідну операцію на біржі;
купити цінні папери для себе або продати папери клієнтові з власного портфеля.
Для виконання вказівки клієнта банк подає на фондову біржу доручення, що складається із заяви на купівлю чи пропозиції на продаж цінних паперів. Якщо умови даної заявки співпадають з пропозицією фондової біржі, то цінні папери переходять до нового власника, шляхом перереєстрації прав власності. Про завершення брокерської операції свідчить укладання між комітентом та комісіонером акту виконання зобов'язань та отримання банком комісійної винагороди.
Умовно можна виділити три етапи проведення брокерських операцій:
попередній;
поточний;
кінцевий.
Першим етапом у проведенні брокерських операцій є звернення до банку клієнта з проханням купити (продати) цінні папери, яке може бути цілеспрямованим (з визначенням виду цінного паперу, його вартості та кількості) або з проханням, до аналітика департаменту фондових операцій, допомогти у виборі (консультація, яка збільшує розмір комісійних).
Після проведення переговорів клієнт подає до банку замовлення (в двох екземплярах, один з яких залишається в банку та реєструється в журналі реєстрації договорів, а інший повертається клієнту), яке повинне містити такі параметри:
вид цінного паперу;
емітент;
ціна одного паперу або її обмеження, яке прийнято клієнтом;
вид угоди (купівля/продаж);
обсяг купівлі/продаж;
питання, пов'язані з перереєстрацією прав власності;
розмір комісійної винагороди банку та інші умови.
З моменту прийняття замовлення на продаж цінних паперів, клієнт втрачає право розпоряджатися цими паперами до закінчення строку виконання замовлення або до моменту прийняття від клієнта доручення-відміни у двох примірниках.
Після прийняття та розгляду заявки між сторонами укладається договір комісії або доручення. Після цього кошти клієнта, необхідні для проведення операції, резервуються на відповідному (позабалансовому) рахунку в установі банка при купівлі цінних паперів.
Після виконання всіх вище наведених умов, банк, згідно отриманих заявок, може приймати участь у торгах у ПФТС.