3 Вопрос.

В настоящее время выделяют 2 вида инвестиционных банков.

1. Банки которые занимаются исключительно торговлей и размещением ц б.

2. Банки которые занимаются долгосрочным кредитованием.

Инвестиционные банки первого типа образовывались как товарищества с ограниченной ответственность в начале 19 века. В 20 веке эмиссия и размещение ц б в ряде стран стала прерогативой инвестиционных банков. Банки первого типа выступают в роли учредителей, организаторов эмиссии ц б, а так же гарантов которые действуют на комиссионных началах или выплачивают заранее установленную сумму независимо от последующего размещения ц б. такие банки могут действовать в качестве агентов которые приобретают часть ц б и консультантами по вопросам инвестирования. Инвестиционные банки первого тип выполняют функции связанные с привлечением капитала и обслуживанием РЦБ, занимаются вторичным размещением акций и облигаций, выступают посредником евро валют и евро облигаций, проводят операции с корпоративными ц б. инвестиционные банки первого типа не принимают депозиты очень часто руководство банка входит в состав в совет директоров корпорации клиентов. Ограниченность собственных средств таких банков при работе с крупными международными корпорациями вынуждают банки объединяться в синдикат. Крупнейшие инвестиционные банки первого типа это банки Америки и Японии. Размещая ц б своих клиентов они используют следующие методы: андеррайтинг, прямое размещение (в данном случае банк только консультирует клиента), синдикационное размещение, конкурентные торги (аукционы по принципу кто больше даст). Инвестиционные банки первого типа принимают участие в реорганизации компании и финансовом оздоровлении. Очень часто их цель не прямое извлечение прибыли а установление контроля клиента над корпорацией эмитента. Финансовые ресурсы банка формируются из собственного капитала банка, кредитов других банков и кредитов ЦБ. Доходы таких банков это доходы от посреднических операций, гарантирования и от прочих операций с ц б.

Инвестиционные банки второго типа это акционерные общества обычно с участием государства. Их главная функция это среднесрочная и долгосрочное кредитование отраслей экономики и целевых программ. Они проводят различные операции на рынке ссудного капитала, мобилизуют средства предприятий, кредитуют, осуществляют вложения в государственные муниципальные ц б. развивают финансовые услуги(факторинг, лизинг), привлекают депозиты. Такие банки проводят наиболее рискованные операции по долгосрочному кредитованию по этому они часто прибегают к кредитам других банков и гарантиям со стороны органов власти. Так например в Италии такие банки это государственные банки. В Японии это ограниченный перечень специально созданных кредитных учреждений. В большинстве стран их функции выполняют обычные коммерческие банки.

4 Вопрос.

Банкирские дома – это кредитные финансовые институты которые возникли на стадии перехода от ростовщичества к организованной кредитной деятельности. Изначально это частные банковские предприятия принадлежащие отдельным банкирам или группе партнеров объединённые в товарищества. Очень часто партнерство является формально так как в нем участвуют только члены одной семьи. Банкирские дома по началу выполняли только торговые акцептные, расчетные и эмиссионные функции. Это была первоначальная форма организации банковского кредита. Банкирские дома так же занимались приемом вкладов и учетом векселей. Позже их заинтересовала международная торговля. В 20 веке многие банкирские дома были поглощены крупными коммерческими и инвестиционными банками. Те которым удалось удержаться на рынке стали во главе крупных финансовых промышленных групп. Банкирские дома расширили связи с промышленной, торговыми и транспортными компаниями за счет личных связей и в результате посреднической деятельности по размещению ц б. В конце 20 века произошла диверсификация услуг банкирских домов хотя основной их функцией остается эмиссионно-учредительской деятельностью. Другие направления деятельности аналогичны деятельности коммерческому банку. Часто банкирские дома называют эмиссионными домами так как их главная функция это размещение ц б. собственный капитал банкирских домов это партнерский или семейный паевой капитал с участием акционерного капитала.