46. Методы регулирования денежного обращения в рф

Регулирование денежного обращения в Российской Федерации возложено па Банк России. В соответствии с Федеральным законом «О Центральном байке Российской Федерации (Банке России)» от 10 июля 2002 г. № 86-ФЗ основными инструментами и методами денежно-кредитной политики Банка России являются: 1.Процентные ставки по операциям Банка России. Банк России может устанавливать одну или несколько процентных ставок по различным видам операций. 2.Нормативы обязательных резервов- это беспроцентные обязательные вклады кредитных организаций в Банке России. Размер обязательных резервов устанавливается Советом директоров Банка России в процентах к обязательствам кредитных организаций. 3.Операции на открытом рынке. Эти операции представляют собой куплю-продажу Банком России государственных цепных бумаг, облигаций Банка России и краткосрочные операции с указанными ценными бумагами с совершением затем обратной сделки.Это наиболее мощный и эффективный метод регулирования денежного обращения. 4. Рефинансирование банков. Это кредитование Банком России коммерческих банков, в том числе, учет и переучет векселей. 5. Депозитные операции. Это операции по привлечению в депозиты (вклады) средств банков. Они позволяют Банку России привлекать временно свободные денежные средства банков и тем самым нейтрализовать их возможное давление на валютный рынок. 6.Метод валютной интервенции, под которой понимается купля-продажа Банком России иностранной валюты на валютном рынке для воздействия па курс рубля, суммарный спрос и предложение валюты. 7.Установление ориентиров роста денежной массы. Банк России устанавливает минимальные и максимальные границы прироста денежной массы на контрольный срок(таргетирование).

8. Прямые количественные ограничения. Это установление лимитов на рефинансирование банков, проведение кредитными организациями отдельных банковских операция. 9. Эмиссия облигаций. Предельный размер эмиссии облигаций равен разнице между максимально возможной суммой обязательных резервов кредитных организаций и суммой обязательных резервов, рассчитанной по действующему на момент выпуска облигаций нормативу.

Если необходимо увеличить количество денег в обращении, то Банк России скупает ценные бумаги, снижает нормы обязательных резервов, уменьшает ставку рефинансирования и т.д., такая политика получила название политики дешевых денег. В условиях инфляции, когда необходимо уменьшить количество денег в обращении, Банк России продает ценные бумаги, увеличивает нормы обязательных резервов, повышает ставку рефинансирования и т.д. Такая политика получила название политики дорогих денег.

47. Эмиссия денег, влияние денежной эмиссии на инфляцию

Эмиссия- выпуск в обращении денежных средств и ценных бумаг.

Эмиссия денежных средств регулируется законодательством и осуществляется государством, которое распределяет эту функцию между центральным банком и казначейством. Центральный банк выпускает кредитные деньги - банковские билеты (банкноты). Казначейство выпускает казначейские билеты и разменные монеты. Основные формы эмиссии:

1) эмиссия кредитных денег– банкнот - денежная эмиссия, т.е. выпуск денег в обращение, в РФ осуществляется исключительно Центральным банком Российской Федерации. Денежной единицы в РФ является рубль. Введение и эмиссия других денег в РФ не допускается. Банк России осуществляет эмиссию денег в наличной и безналичной формах. Безналичная эмиссия денег осуществляется в процессе депозитно-ссудных операций. Банк России регулирует наличную и безналичную эмиссию средствами денежно-кредитной политики. Использование эмиссии денег непосредственно для финансирования дефицита государственного бюджета РФ запрещается. В Федеральном законе монопольная функция Банка России по осуществлению денежной эмиссии ограничена только эмиссией наличных денег. Порядок осуществления эмиссии безналичных денег и организации их обращения каким-либо органом государственной власти Российской Федерации или Банком России законодательно не определен.

Центральный банк обладает монопольным правом на выпуск в обращение (эмиссию) банкнот - основной составляющей налично-денежной массы. Он хранит официальные золотовалютные резервы, проводит государственную политику, регулируя кредитно-денежную сферу и валютные отношения. Центральный банк участвует в управлении государственным долгом и осуществляет кассово-расчетное обслуживание бюджета государства.

Основной пассивной операцией центрального банка и одной из форм эмиссии является эмиссия банкнот, прием вкладов коммерческих банков и казначейства, операции по образованию собственного капитала.

Фидуциарная эмиссия- эмиссия банкнот, денежных знаков, необеспеченная запасом драгоценных металлов (в первую очередь, золота) эмиссионного банка. Главным источником ресурсов центрального банка в большинстве стран является эмиссия банкнот. На современном этапе выпуск банкнот не обеспечен золотом. Золотое обеспечение банкнот отменено, хотя в некоторых странах формально продолжает действовать.

2.Депозитно-чековая эмиссия.Производится коммерческими банками и служит основой безналичных расчетов.

3. Эмиссия ценных бумаг. Процедура эмиссии ценных бумаг включает следующие этапы:

- принятие эмитентом решения о выпуске эмиссионных ценных бумаг; - регистрации выпуска эмиссионных ценных бумаг; - для документарной формы выпуска - изготовление сертификатов цепных бумаг; - размещение эмиссионных цепных бумаг; -регистрацию отчета об итогах выпуска эмиссионных бумаг.

Эмиссия денег может привести к инфляции.

Инфляция - кризисное состояние денежной системы, возникшее в середине XVIil века в связи с огромным выпуском бумажных денег. Современная инфляция связана не только с падением покупательской способности денег в результате роста цен, но и с общим неблагоприятным состоянием экономического развития страны.

На инфляцию влияют следующие факторы: •эмиссия бумажных денег; •рост денежной массы превышает производственные процессы; •рост издержек и цен на товары; •инфляционное ожидание.

Необходимо различать внутренние и внешние причины инфляции. Внешние - сокращение поступлений от внешней торговли в связи с падением цен на топливо. Внутренние заключаются в отставании отраслей потребительского характера при более высоком развитии отраслей тяжелой промышленности.

Существуют два вида инфляции.

1. Инфляция спроса. Традиционно инфляция возникает при избыточном спросе. 2. Инфляция издержек. Это явление выражается в росте цен вследствие роста издержек производства. В зависимости от темпов роста цен на рынке различают инфляцию: •ползучую при ежегодных темпах прироста цен па 3-4. •галопирующую. •гиперинфляцию.

Основной формой стабилизации денежной системы является антиинфляционная политика государства с помощью денежной реформы и государственного регулирования инфляционного процесса.

Денежная реформа это полное или частичное преобразование денежной системы, проводимая государством с целью упорядочения и укрепления денежного обращения. Осуществляется она различными методами: Нуллификацияпроводится путем аннулирования старой обесценившейся денежной валюты и введением повой.Реставрацияпредполагает восстановление прежнего золотого содержания валюты, повышение золотого курса.Девальвация- снижение курса национальной валюты по отношению к иностранным.Ревальвация- повышение курса национальной валюты по отношению к иностранным.Деноминация- уменьшение номинала денежной массы в обращении путем обмена денежных знаков на новые в пропорциях их обесценения.Метод шоковой терапиипредставляет собой обмен бумажных денег по дефляционному курсу, полное или частичное замораживание банковских вкладов населения и предпринимателей, широкое использование свободного ценообразования.Тезаврациянакопление населением иностранной валюты.

Государственное регулирование инфляционного процесса означает комплекс государственных мер, направленных на ограничение роста цеп и стабилизацию денежной системы путем дефляционной политики и политики доходов.

Дефляционная политика включает методы ограничения денежного спроса путем снижения государственных расходов, повышения процентной ставки за кредит, усиление налогового пресса, ограничение денежной массы. Но она не способствует экономическому росту. Политика доходов предполагает контроль и полное замораживание цеп и заработной платы либо установление жестких пределов их роста.