8. Пороговые значения основных индикаторов в кредитно- финансовой сфере.

В рыночной экономике изменение финансовых параметров приводит к изменению денежного спроса и предложения в экономике, что оказывает мощное воздействие на динамику экономического развития в целом. Финансовые индикаторы безопасности – основные индикаторы возможного экономического благополучия в стране.

Финансовые индикаторы экономической безопасности классифицируют по следующим группам:

макрофинансовые индикаторы;

ценовые индикаторы;

индикаторы, отражающие процессы и состояние финансовых рынков;

индикаторы, связанные с банковской деятельностью;

индикаторы, отражающие уровень сбережений и инвестиций в экономике;

индикаторы, касающиеся валютного рынка и курса национальной валюты;

Финансовые индикаторы имеют следующие пороговые значения:

1. Уровень монетизации экономики:

М2 / ВВП = 20-30%,

где М2 – денежная масса;

ВВП – валовой внутренний продукт.

2. Уровень обеспечения денежной базы (В) золотовалютными резервами (GER).

70% В ≥ GER.

3. Критерий достаточности золотовалютных резервов

∆GER ≥ ∆ В

4. Кредитный уровень изменения реальной процентной ставки (r) по кредитным ресурсам и депозитам:

Уровень порогового значения: ∆ r / r ≥ 50%

0,5 – 1 % - по депозитам;

3,5 % - по кредитам.

4. Рентабельность экономики (Р).

Р>I,

где P – рентабельность;

I – инвестиции .

5. Структура сбережений в национальной и иностранной валюте = 70/30

6. Отношение совокупных активов банковской системы (А) к ВВП:

А/ВВП = 80-100%

8. Иностранная совокупная банковская позиция по отношению к совокупному собственному капиталу банковской системы:

(EA - EL)/ EK < 20%,

где EA – иностранные активы (в инвалюте)

EL – иностранные пассивы (в инвалюте)

EK – собственный совокупный капитал банковской системы.

9. Доля кредитного портфеля ( L) активах (А):

L/A ≥ 45%

10. Критическое изменение фондового индекса

Пороговым значением считается рост индекса РТС за одну торговую сессию более чем на 5%;

11. Доля иностранных портфельных инвестиций в ЦБ (Iрs) по отношению к иностранным инвестициям в целом I:

Iрs / I ≥ 25-30%

12. Темпы прироста капитализации фондового рынка в % по отношению к темпам прироста ВВП:

(САР1 / САР0) – 1/ (У1 / У0) – 1 ≥ 10%,

где САР1, САР0 – капитализация фондового рынка соответственно в текущем базовом периоде;

У1, У0 – объем ВВП в текущем и базовом периоде соответственно.

9. Финансовые ресурсы мира.

По широкому определению, финансовые ресурсы мира (мировые финансы) – это совокупность финансовых ресурсов всех стран, международных организаций и международных финансовых центров мира. По узкому определению, это только те финансовые ресурсы, которые используются в международных экономических от­ношениях, т.е. отношениях между резидентами и нерезидентами. Граница между широким и узким определениями все больше размывается по мере глобализации мировых финансов. Финансовые ресурсы мира находятся преимущественно в дви­жении, перераспределяясь между различными участниками международных эконо­мических отношений. Часть из них попадает в золотовалютные резервы (ЗВР), часть предоставляется за рубеж на льготных условиях в виде помощи, но основная масса ' покупается и продается на мировом финансовом рынке (мировых рынках капитала).

Основная масса финансовых ресурсов мира сосредоточена в развитых странах. Частные лица, компании, организации и правительства этих стран владеют основ­ной частью золотовалютных резервов мира, именно их финансовые средства обра­щаются на мировом финансовом рынке и в основном являются главными участни­ками финансовой помощи в мире.

Мировой финансовый рынок представляет собой совокупность финансово-кредитных организаций, которые в качестве посредников перераспределяют финан­совые активы между кредиторами и заемщиками, продавцами и покупателями фи­нансовых ресурсов. Мировой финансовый рынок можно рассматривать с функцио­нальной точки зрения, в этом случае его можно разбить на такие рынки, как валют­ный, деривативов, страховых услуг, акций, кредитный; а эти рынки в свою очередь подразделяются на еще более узкие: например, кредитный рынок – на рынок дол­госрочных ценных бумаг и рынок банковских кредитов.

Главными агентами мирового финансового рынка являются транснациональные банки, транснациональные компании и так называемые институциональные инве­сторы. Немаловажную роль играют государственные органы и международные ор­ганизации, осуществляющие размещение или предоставление займов за рубежом. На мировых рынках капитала действуют также физические лица, но в основном опосредованно, преимущественно через институциональных инвесторов. В число институциональных инвесторов включают такие финансовые институты, как пенси­онные фонды и страховые компании (из-за значительного объема временно свобод­ных средств весьма активны в покупке ценных бумаг), а также инвестиционные фонды, особенно взаимные (совместные фонды).

Наиболее активно перелив финансовых ресурсов осуществляется в мировых финансовых центрах, в местах, где торговля финансовыми активами между рези­дентами разных стран имеет особенно большие масштабы. Это прежде всего Нью-Йорк и Чикаго в Америке, Лондон, Франкфурт, Париж, Цюрих, Женева, Люксем­бург – в Европе, Токио, Сингапур, Сянган (Гонконг), Бахрейн – в Азии. В буду­щем мировыми финансовыми центрами могут стать и нынешние региональные цен­тры – Кейптаун, Сан-Паулу, Шанхай и др. В мировые финансовые центры уже превратились некоторые оффшорные центры, прежде всего в бассейне Карибского моря – Панама, Бермудские, Багамские, Каймановы, Антильские острова и др.

В мировых финансовых центрах сосредоточена основная масса активов миро­вого финансового рынка. Это не только капитал страны базирования финансового центра, но и капитал, привлеченный сюда из других регионов мира. Это особенно характерно для тех финансовых центров, которые расположены в больших странах.