2.4 Методика розрахунку показників якості балансу підприємства

Побудова комплексу показників фінансового етапу передбачає відбір відповідних груп фінансових показників, включення певних показників до відповідної групи, визначення методики їх розрахунку і оцінки.

Стійкий фінансовий етап підприємства формується в процесі всієї його виробничо-господарської діяльності. Тому оцінку фінансового стану можна об'єктивно здійснити не через один, навіть найважливіший, показник, а тільки за допомогою комплексу, системи показників, що детально й усебічно характеризують господарське становище підприємства.

В цілому існує 6 основних груп фінансових показників:

1) показники оцінки ліквідності;

2) показники оцінки фінансової стійкості (платоспроможності);

3) показники оцінки ділової активності (оборотності);

4) показники оцінки рентабельності;

5) показники оцінки положення на ринку цінних паперів;

6) показники оцінки майнового стану.

Оцінка майнового стану підприємства дає можливість визначити абсолютні і відносні зміни статей балансу за певний період, відстежити тенденції їх зміни і визначити структуру фінансових ресурсів підприємства.

Коефіцієнт зносу основних засобів характеризує стан і ступінь зносу основних засобів і розраховується як відношення суми зносу основних засобів до їх первісної вартості.

Коефіцієнт оновлення основних засобів показує, яку частину від тих, що є на кінець звітного періоду складають нові основні засоби, і розраховується як відношення первісної вартості основних засобів, які поступили за звітний період, до первісної вартості основних засобів, що є на балансі підприємства на кінець звітного періоду.

Таблиця 2.1 – Показники майнового стану підприємства

Показник	Алгоритм розрахунку
1.Всього майна	р 280 ф 1
2.Власні кошти	р 380 ф 1
3.Власні обігові кошти	р 380 ф 1 - р 080 ф 1
4. Позичкові кошти	р 280 ф 1 - р 380 ф 1
5. Обігові кошти, всього в т.ч.:	р 260 ф 1 + р 270 * ф 1
5.1. – грошові кошти і їх еквіваленти	Р 230 ф 1 + р 240 ф 1
5.2. – кошти в розрахунках за товари, роботи, послуги	р 150 ф 1 + р 160 ф 1
5.2. – запаси і товари	р.р. з 100 до 140 ф 1
6. Необоротні активи, вт.ч.:	р 080 ф 1
6.1. – основні засоби:
6.1.1. а) первісна вартість	р 031 ф 1
6.1.2 б) знос	р 032 ф 1
6.2. – нематеріальні активи (залишкова вартість)	р 010 ф 1
6.3. довгострокові фінансові інвестиції	р 040 ф 1 + р 045 ф 1
7. коефіцієнт зносу основних засобів	р 032 ф 1 / р 031 ф 1
8.частка реальної вартості основних засобів в майні підприємства	р 030 ф 1 / р 280 ф 1

Коефіцієнт вибуття основних засобів показує, яка частина основних засобів вибула за звітний період, і розраховується як відношення первісної вартості основних засобів, які вибули за звітний період, до первісної вартості основних засобів, що є на балансі підприємства на початок звітного періоду.

Платоспроможність підприємства відбиває наявність у нього коштів та їх еквівалентів, достатніх для розрахунків за кредиторською заборгованістю, що потребує негайного погашення. Характерними ознаками платоспроможності підприємства є наявність у нього достатніх коштів на розрахунковому рахунку та відсутність простроченої кредиторської заборгованості.

Таблиця 2.2. – Показники платоспроможності і ліквідності

Показник	Алгоритм розрахунку
1. коефіцієнт абсолютної ліквідності (грошової платоспроможності, миттєвої ліквідності	(р 230 ф1 + р 240 ф1) / (р 620 ф1 + р 630 * ф1)
2. коефіцієнт проміжної (розрахункової) ліквідності	(рр. з 130 до 250 ф1 + р.270 * ф1) / (р 620 ф1 + р 630 * ф1)
3. коефіцієнт загальної поточної ліквідності (коефіцієнт покриття)	(р 260 ф1 + р 270 * ф1) / (р 620 ф1 + р 630 * ф1)
4. коефіцієнт фінансової стійкості (точніше нестійкості )	(р 430 ф1 + р 480 ф1 + р 620 ф1 + р 630*ф1) / р 380 ф1
5. коефіцієнт фінансової залежності = 1/к12.	р 380 ф1 / (р 430 ф1 + р 480 ф1 + р 620 ф1 + р 630 * ф1)
6. коефіцієнт оборотності оборотних засобів	р 035 ф2 / ½ (р 260 ст 3 ф1 + р 260 ст 4 ф1)
тривалість одного обороту оборотних засобів	365 / (р 035 ф2 / (½ * (р 260 ст.3 ф1 + р 260 ст.4 ф1))
7. коефіцієнт оборотності оборотних засобів	р 040 ф2 / (½ * (р.р.100 до 140 ст.3 ф1 + р.р.100 до 140 ст.4 ф1))
тривалість одного обороту оборотних запасів	365 / (р 040 ф2 / (½ * (р.р. з 100 до 140 ст.3 ф1 + р.р. з 100 до 140 ст.4 ф1)))
8. коефіцієнт оборотності дебіторської заборгованості	р 010 ф2 / (½ * (р 161 ст.3 ф1 + р 161 ст.4 ф1))
тривалість погашення дебіторської заборгованості (тривалість кредиту покупцям)	365 / (р 010 ф2 / (½ * (р 161 ст.3 ф1 + р 161 ст.4 ф1))
9. коефіцієнт оборотності кредиторської заборгованості	(р 230 ф1 +р.р.100 і 140 ст.4 ф1 – р.р. 100 і 140 ст.3 ф1) / (½ * (р 530 ст.3 ф1 + р 530 ст.4 ф1)
тривалість погашення кредиторської заборгованості	365 / (р 230 ф1 + р.р.100 і 140 ст.4 ф1 – р.р. 100 і 140 ст.3 ф1) / (½ * (р 530 ст.3 ф1 + р 530 ст.4 ф1)
10 фондовіддача	р 035 ф2 / (½ * (р 031 ст.3 ф1 + р 031 ст.4 ф1)
11 коефіцієнт віддачі необоротних активів	р 035 ф2 / (½ * (р 080 ст.3 ф1 + р 080 ст.4 ф1)
12. коефіцієнт віддачі оборотних активів	р 035 ф2 / (½ * (р 260 ст.3 ф1 + р 260 ст.4 ф1)
13. коефіцієнт віддачі всіх активів	р 035 ф2 / (½ * (р 280 ст.3 ф1 + р 280 ст.4 ф1)

Платоспроможність характеризує здатність організацій і підприємств своєчасно розраховуватися за своїми зобов'язаннями. Фінансове стійке підприємство, яке працює рентабельно, має реальну можливість бути платоспроможним, оскільки забезпечує в процесі кругообігу виробничих фондів перевищення грошових надходжень над їх видатками, тобто сплачує борги і накопичує власний капітал.

Коефіцієнт платоспроможності (автономії) розраховується як відношення власного капіталу підприємства до підсумку балансу підприємства і показує питому вагу власного капіталу в загальній сумі коштів, авансованих в його діяльність.

Коефіцієнт фінансування розраховується як співвідношення залучених і власних засобів і характеризує залежність підприємства від залучених засобів.

Коефіцієнт забезпеченості власними оборотними коштами розраховується як відношення величини чистого оборотного капіталу до величини оборотних активів підприємства і показує забезпеченість підприємства власними оборотними коштами.

Коефіцієнт маневреності власного капіталу показує, яка частина власного капіталу використовується для фінансування поточної діяльності, тобто вкладена в оборотні кошти, а яка – капіталізована. Коефіцієнт маневреності власного капіталу розраховується як відношення чистого оборотного капіталу до власного капіталу.

Коефіцієнти ліквідності.

Коефіцієнт покриття розраховується як відношення оборотних активів до поточних зобов'язань підприємства і показує достатність ресурсів підприємства, які можуть бути використані на погашення його поточних зобов'язань.

Коефіцієнт швидкої ліквідності розраховується як відношення найбільш ліквідних оборотних коштів (грошових коштів і їх еквівалентів, поточних фінансових інвестицій і дебіторської заборгованості) до поточних зобов'язань підприємства. Він відображає платіжні можливості підприємства щодо сплати поточних зобов'язань за умови своєчасного проведення розрахунків з дебіторами.

Коефіцієнт абсолютної ліквідності обчислюється як відношення грошових коштів і їх еквівалентів і поточних фінансових інвестицій до поточних зобов'язань. Коефіцієнт абсолютної ліквідності показує, яка частина боргів підприємства може бути сплачена негайно.

Чистий оборотний капітал розраховується як різниця між оборотними активами підприємства і його поточними зобов'язаннями. Його наявність і величина свідчать про можливість підприємства платити свої поточні зобов'язання і розширювати подальшу діяльність.

Аналіз ліквідності балансу здійснюється через порівняння коштів за активом, які згруповано за мірою їхньої ліквідності (в порядку її зниження) із зобов'язаннями за пасивом, об'єднаними за термінами їхнього погашення (в порядку зростання термінів сплати).

Баланс підприємства визнається ліквідним, а підприємство платоспроможним, якщо під час порівняння згрупованих активів і зобов'язань виявиться, що активів вистачає для покриття зобов'язань підприємства. Якщо ж активів не вистачає, то підприємство вважається неплатоспроможним.

Залежно від ступеня ліквідності, тобто швидкості їх перетворення на грошові кошти, активи підприємства підрозділяють на такі групи:

А₁ — найліквідніші активи (усі грошові кошти підприємства та короткострокові фінансові вкладення);

А₂ — активи, що легко реалізуються (дебіторська заборгованість (крім сумнівної і безнадійної) та інші легко реалізовані активи);

А₃ — активи, що повільно реалізуються (запаси та витрати II розділу балансу, за винятком довгострокових фінансових вкладень, малоцінних та швидкозношуваних предметів, готової продукції, а також витрат майбутніх періодів);

А₄ — активи, що важко реалізуються (основні активи, нематеріальні активи, незавершені капітальні вкладення, обладнання, устаткування).

Пасиви балансу групуються в порядку настання терміну оплати в такі групи:

П₁ — найтерміновіші пасиви (кредиторська заборгованість та інші найтерміновіші пасиви);

П₂ — короткострокові пасиви (короткострокові кредити банку та позичкові кошти);

П₃ — довгострокові пасиви (довгострокові кредити й позичкові кошти);

П₄ — постійні пасиви (власні кошти).

Для збереження балансу активів та пасивів підсумок даної групи зменшується на суму витрат майбутніх періодів. Для визначення ліквідності балансу слід порівняти підсумки згрупованих активів і пасивів. [23, 353-360].

Баланс вважається ліквідним, якщо (формула 2.6):

А₁≥П₁

А₂≥П₂

А₃≥П_3; (2.6)

А₄≥П_4;

Аналіз фінансової стійкості. Нині, за умов нестабільного фінансового стану багатьох підприємств, можливості їхнього банкрутства, особливого значення набуває систематична (не рідше одного разу на квартал) оцінка фінансової стійкості та стабільності підприємства.

Під фінансовою стійкістю підприємства розуміють співвідношення між власними і позиковими коштами. Якщо величина позикових коштів значно перевищує власні, то підприємству загрожує банкрутство. Фінансова стійкість — одна з найважливіших характеристик фінансової діяльності. Це стабільність діяльності підприємства в довготерміновій перспективі.

Для характеристики фінансової стійкості використовуємо:

― абсолютні та

― відносні показники.

Абсолютні показники фінансової стійкості є показниками, які характеризують забезпеченість запасів джерелами їх фінансування

Тож фінансова стійкість оцінюється:

― за темпами нагромадження власних коштів (капіталу) у результаті фінансово-господарської діяльності;

― співвідношенням довго- і короткотермінових зобов’язань підприємства;

― достатнім забезпеченням матеріальних оборотних засобів (ОЗ), (ОА) власними джерелами.

Запорукою діяльності будь-якого підприємства й основою його розвитку в конкурентному середовищі є саме фінансова стійкість, стабільність, сталість. На неї впливають різні чинники (як внутрішні, так і зовнішні). Під фінансовою стійкістю розуміють платоспроможність підприємства у часі з дотриманням умови фінансової рівноваги між власними і позиковими коштами.

Фінансова рівновага являє собою таке співвідношення власних і позикових коштів підприємства, коли за рахунок власних коштів повністю погашаються колишні і нові борги.

Оцінка фінансової стійкості має на меті об’єктивний аналіз величини і структури активів і пасивів підприємства і визначення на цій основі міри його фінансової стабільності й незалежності.

Так, аналіз показників фінансової стійкості грунтується на джерелах формування запасів, таких як:

- власні обігові кошти;

- власні та довгострокові;

- основні.

1) ВОК = ВК – НА = Ι ПБ – Ι АБ = (р.380 – р.080) ф.1 , (2.7.)

де ВОК ― власні обігові (оборотні) кошти;

ВК ― власний капітал;

НА ― необоротні активи.

2) ВД = ВОК + Довгострокові зобов’язання = ВОК + ІІ ПБ + ІІІ ПБ = ВОК + (р.430 + р.480) ф.1, (2.8)

де ВД ― власні та довгострокові джерела формування запасів.

3) ОД = ВД + ΙV ПБ = ВД + р.620 ф.1, (2.9)

де ОД ― основні джерела формування запасів.

Цим трьом джерелам відповідають три наступні показники рівня забезпеченості запасів джерелами.

1) ∆ ВОК = ВОК – Запаси

2) ∆ ВД = ВД – Запаси (2.10)

3) ∆ ОД = ОД – Запаси

Умови, за якими можна визначити тип фінансової стійкості підприємства, узагальнено в таблиці 2.3. [34, c. 156-160]

Таблиця 2.3 - Методика визначення типів фінансової стійкості підприємства

Фінансова стійкість
Система умов	Абсолютна стійкість фінансового стану	Нормальна стійкість фінансового стану	Нестійкий фінансовий стан	Кризовий фінансовий стан
	+ВОК З < ВОК + ККБ - -	-ВОК +ВД З < ВД + ККБ -	-ВОК - ВД +ОД З < ОД	-ВОК -ВД -ОД З ≥ ОД

Подальшу оцінку фінансової стійкості підприємства доцільно здійснювати на підставі комплексу відносних показників фінансової стійкості.

Фінансова стійкість будь-якого підприємства оцінюється за співвідношенням власного і позиченого капіталу у активах підприємства. Показники фінансової стійкості характеризують стан і структуру активів підприємства та забезпеченість їх джерелами покриття (пасивами). Вони являються одними з найважливіших характеристик фінансової діяльності, бо від них буде залежати стабільність діяльності

Аналіз рентабельності статей балансу підприємства дозволяє визначити ефективність вкладення коштів в підприємство і раціональність їх використання.

Коефіцієнт рентабельності активів розраховується як відношення чистого прибутку підприємства до середньорічної вартості активів і характеризує ефективність використання активів підприємства. Коефіцієнт рентабельності власного капіталу розраховується як відношення чистого прибутку підприємства до середньорічної вартості власного капіталу і характеризує ефективність вкладення засобів в дане підприємство.

Таблиця 2.4. – Показники рентабельності.

Показник	Алгоритм розрахунку
1	3
коефіцієнт ефективності (рентабельності) використання активів (ROA)	р 190 ф2 (або р 220 ф2) / (½ * (р 280 ст.3 ф1 + р 280 ст.4 ф1)
коефіцієнт ефективності (рентабельності) використання власного капіталу (ROЕ)	р 190 ф2 (або р 220 ф2) / (½ * (р 380 ст.3 ф1 + р 380 ст.4 ф1)
коефіцієнт ефективності використання статутного фонду	р 220 ф2 / ½ * (р 300 ст.3 ф1 + р 300 ст.4 ф1)
коефіцієнт ефективності (рентабельності) використання власного і позиченого (залученого) капіталу (ROСЕ)	р 190 ф2 (або р 220 ф2) / (½ * (р.р. 380 і 480 ст.3 ф1 + р.р.380 і 480 ст.4 ф1)
коефіцієнт валового прибутку	р 050 ф 2 / р 035 ф 2
прибутковість операційної діяльності	р 100 ф 2 / р 035 ф 2
прибутковість звичайної діяльності	р 170 ф 2 / р 035 ф 2
рентабельність підприємства	р 190 ф 2 / р 035 ф 2
коефіцієнт накопичення	р 350 ф 1 / р 280 ф 1
коефіцієнт рентабельності продукції	р 100 ф 2 / р 040 ф 2
коефіцієнт рентабельності продаж	р 190 ф 2 / р 035 ф 2
коефіцієнт забезпеченості по кредитах	Р 170 ф 2 + р 140 ф 2 / р 140 ф 2
коефіцієнт ефективності використання всіх активів	Р 220 ф 2 + р 260 ф 2 / (½ * (р 280 ст.3 ф 1 + р 280 ст.4 ф1)

Коефіцієнт рентабельності діяльності розраховується як відношення чистого прибутку підприємства до чистої виручки від реалізації продукції (робіт, послуг) і характеризує ефективність господарської діяльності підприємства.

Коефіцієнт рентабельності продукції розраховується як відношення прибутку від реалізації продукції (робіт, послуг) до витрат на її виробництво і збут і характеризує прибутковість господарської діяльності підприємства від основної діяльності. І останнє, на що ми звернемо увагу це показники ділової активності. Аналіз ділової активності дозволяє проаналізувати ефективність основної діяльності підприємства, що характеризується швидкістю обертання фінансових ресурсів підприємства.

Коефіцієнт оборотності дебіторської заборгованості розраховується як відношення чистої виручки від реалізації продукції (робіт, послуг) до середньорічної величини дебіторської заборгованості і показує швидкість обертання дебіторської заборгованості підприємства за період, який аналізується, розширення або зниження комерційного кредиту, що надається підприємством.

Коефіцієнт оборотності кредиторської заборгованості розраховується як відношення чистої виручки від реалізації продукції (робіт, послуг) до середньорічної величини кредиторської заборгованості і показує швидкість обертання кредиторської заборгованості підприємства за період, який аналізується, розширення або зниження комерційного кредиту, яке надається підприємству. Строк погашення дебіторської і кредиторської заборгованостей розраховується як відношення тривалості звітного періоду до коефіцієнта оборотності дебіторської або кредиторської заборгованості і показує середній період погашення дебіторської або кредиторської заборгованостей підприємства.

Коефіцієнт оборотності матеріальних запасів розраховується як відношення собівартості реалізованої продукції до середньорічної вартості матеріальних запасів і характеризує швидкість реалізації товарно-матеріальних запасів підприємства.

Коефіцієнт оборотності основних засобів (фондовіддача) розраховується як відношення чистої виручки від реалізації продукції (робіт, послуг) до середньорічної вартості основних засобів. Він показує ефективність використання основних засобів підприємства. Коефіцієнт оборотності власного капіталу розраховується як відношення чистої виручки від реалізації продукції (робіт, послуг) до середньорічної величини власного капіталу підприємства і показує ефективність використання власного капіталу підприємства.