3.2 Аналіз пасивів тдв «Надвірнянський кар’єр-Карпати»

Причини зміни фінансових результатів , авансованих на покриття певного виду активів, можливо також встановити при вивченні змін, киї відбуваються в складі джерел їх покриття. ( таблиця 3.3)

Таблиця 3.3 – Агрегований баланс ТДВ «Надвірнянський кар’єр-Карпати» в розрізі пасивів за 2009 – 2010 рр.

Стаття	31.12.2009 р		31.12.2010 р			Абсолютне відхилення , тис. грн		Темп приросту,%		Структура зміни,%		Частка пунктів,%
	тис.грн	%	тис.грн	%
1	2	3	4	5	6		7		8		9
Всього джерел майна	15703	100,0	13770	100,0	-1933		-12,31		100,0		0,00
1. Власний капітал	8283	52,7	8055	58,5	-228		-2,75		22,4		5,75
1.1 Статутний капітал	2174	13,8	2174	15,8	0		0,00		0,0		1,94
1.2 Нерозподіле-ний прибуток	3665	23,3	3229	23,4	-436		-11,90		96,6		0,11
1.3 Інший додатковий капітал	2444	15,6	2652	19,3	208		8,51		-69,1		3,70
1.4 Вилучений капітал	0	0,0	0	0,0	0		0,00		0,0		0,00
2. Позиковий капітал	7420	47,3	5715	41,5	-1705		-22,98		186,7		-5,75
2.1 Довгостро-кові зобов’язання	2525	16,1	1804	13,1	-721		-28,55		232,0		-2,98
2.2 Поточні зобов’язання	4895	31,2	3911	28,4	-984		-20,10		163,3		-2,77
2.2.1 Коротко-строкові кредити банків	1414	9,0	0	0,0	-1414		-100,00		812,4		-9,00
2.2.2 Креди-торська заборго-ваність за товари, роботи, послуги	1897	12,1	795	5,8	-1102		-58,09		471,9		-6,31
2.2.3 Поточні зобов'язання за розрахунками	1584	10,1	3116	22,6	1532		96,72		-785,7		12,54

Дані аналітичного балансу в розрізі пасивів підприємства свідчать, що основну частку у валюті балансу станом на кінець 2009 року займає власний капіталЯк видно з таблиці 3.3 за період 2010 р у складі пасивів відбулися наступні зміни . Загальна вартість джерел придбання майна зменшилась на 1933 тис. грн , з темпом 12,31 % .

Як свідчать дані аналітичного балансу в розрізі пасивів за 2010 р. в валюті балансу станом на кінець 2009 року власні та позикові джерела придбання майна становлять майже однакові частки. Однак все ж переважає з незначною перевагою власний капітал: Його розмір становить 8283 тис. грн або 52,7 % на 31.12.2009 року та 8055 тис. грн. або 58,2% станом на 31.12.2010 року. Хоча обсяг власних коштів скорочується на 228 тис. грн , однак на загальному фоні скорочення валюти балансу питома вага власного капіталу дещо зростає. Зміна обсягу власного капіталу забезпечила 22,4 % в структурі загальних змін майна досліджуваного підприємства .

Головною причиною зменшення власного капіталу було зниження нерозподіленого прибутку на 436 тис. грн з темпом 11,9% . Очевидно, що при збитковій діяльності за 2010 р. від’ємний фінансовий результат ( збиток ) покривається за рахунок накопиченого нерозподіленого прибутку минулих років. Така тенденція зміни власного капіталу говорить про наявні ознаки фінансової кризи та скочування підприємства у фінансову «яму».

Однак інший додатковий капітал зріс за досліджуваний період на 208 тис. грн з темпом 8,51 % . при цьому його питома вага несуттєво зросла на 0,11 % з 23,3 % до 23,4 % в загальній структурі пасивів підприємства .

Позиковий капітал становить від 47,3 5 до 41,5 % в структурі пасивів ТДВ «Надвірнянський кар’єр-Карпати» . Таке співвідношення власного та позикового капіталу ( майже 50% / 50 %) є допустимим , але з іншого боку доволі критичним і загрозливим. Адже допустимий рівень коефіцієнта фінансової автономії ( незалежності) рівне 0,5

Хоча обсяг позикового капіталу зменшився на 1705 тис. грн. ( з темпом 22,98 % ), однак наприкінець 2010 року обсяг позикових коштів 5 715 тис.грн . при чистому доході 11 066 тис. грн. є занадто загрозливим. Співвідношення власних та позикових коштів приведено на рисунку 3.3

Рисунок 3.3 - Співвідношення власних та позикових коштів ТДВ «Надвірнянський кар’єр-Карпати»

Складові позикового капіталу змінювались наступним чином. Довгострокові зобов’язання зменшилися на 721 тис. грн. з темпом 22,55 % . Питома вага цих джерел майна становила станом на 31.12.2009 року 16,1% і зменшилась на 2,98 % до рівня 13.1 % станом на 31.12 2010 р.

Тобто це свідчить, що підприємство розраховується по кредитах, і це сприяє підвищенню фінансової незалежності , підприємство все менше залежить від коштів позичальників.

Аналогічна зміна відбулася з поточними зобов’язаннями, їх обсяг зменшився на 984 тис. грн з темпом 20,10 % . загалом питома вага поточних зобов’язань в структурі джерел майна становить від 31,2 % до 28, 4 % ( рисунок 3.4 )

Рисунок 3.4 - Структура джерел майна станом на 31.12 2009 р.

Видно, що ТДВ «Надвірнянський кар’єр-Карпати» широко використовує всі можливості зовнішнього фінансування та залучення позикових коштів , наприклад короткострокові кредити банків станом на 31.12 2009 склали 1414 тис. грн (питома вага 9,0 % ) .

Рисунок 3.5 - Структура джерел майна станом на 31.12 2009 р.

Очевидно, що власних коштів підприємства не вистачало для фінансування поточної діяльності та для поповнення обігових коштів були залучені короткострокові банківські кредити. З одного боку це позитивно, бо реалізується ефект фінансового важелю, а з іншого свідчить про нестійкий фінансовий стан підприємства.

Поточні зобов'язання за розрахунками станом на 31.12.2010 року зросли майже вдвічі : від 1584 тис. грн до 3116 тис. грн ( на 1532 тис. грн з темпом приросту 96,72% . їх питома вага зросла на 12,54 % і на 31.12 року становить 22,6 % , що є доволі суттєвою загрозою для підприємства, і свідчить про те , що досліджуване підприємство не в змозі розрахуватися за поточними зобов’язаннями. (рисунок 3.5 )

За 2011 рік відбулися наступні зміни ( таблиця 3.4.) . вартість джерел майна скоротилась на 1933 тис. грн з темпом 12.31 % , що свідчить про скорочення обсягів діяльності.

Зміни відбулися за рахунок того, що власний капітал скоротився ще на 228 тис.грн темпом 2,75 % , це забезпечило 22,4 % у структурній зміні джерел майна . однак його питома вага ще більше зросла на 5,75 % до рівня 58,5 % порівняно з попередніми періодами (2009 р) .

Обсяг власного капіталу зменшився за рахунок зменшення нерозподіленого прибутку на 436 тис. грн, власне ця сума пішла на покриття збитку за результатами діяльності 2010 року. Адже сума фінансового результату від звичайної діяльності за 2010 рік та обсяг скорочення нерозподіленого прибутку у 2011 році – абсолютно ідентичні і становлять 436 тис. грн.

Натомість зріс інший додатковий капітал на суму 208 тис. грн. з темпом 8,51 % його питома вага зросла на 19, 3% . ( рисунок 3.6 )

В 2011 році у складі васного капіталу з’явилась стаття вилучений капітал. Його обсяг становить 26, тис. грн. хоча це сума порівняно з валютою балансу є незначна, однак свідчить про скорочення діяльності .

Позиковий капітал станом на 31.12 2011 року також скоротивсяна на 1242 тис. грн з темпом 21,73 %. Такі зміни є позитивними , що свідчить про зростання фінансової стійкості підприємства. Адже питома вага позикових коштів скоротилась з 41,5 % до 36,6 % .

Таблиця 3.4 - Агрегований баланс ТДВ «Надвірнянський кар’єр-Карпати» в розрізі пасивів за 2010 – 2011 рр.

Стаття	31.12.2010 р		31.12.2011 р		Абсолютне відхилення , тис. грн	Темп приросту,%	Структура зміни,%	Частка пунктів,%
	тис.грн	%	тис.грн	%
1	2	3	4	5	6	7	8	9
Всього джерел майна	13770	100,0	12235	100,0	-1535	-11,15	100,00	0,0
1. Власний капітал	8055	58,5	7762	63,4	-293	-3,64	32,63	4,9
1.1 Статутний капітал	2174	15,8	2174	17,8	0	0,00	0,00	2,0
1.2 Нерозподіле-ний прибуток	3229	23,4	2962	24,2	-267	-8,27	74,18	0,8
1.3 Інший додатковий капітал	2652	19,3	2652	21,7	0	0,00	0,00	2,4
1.4 Вилучений капітал	0	0,0	26	0,2	26	0	0	0,2
2. Позиковий капітал	5715	41,5	4473	36,6	-1242	-21,73	194,95	-4,9
2.1 Довгостро-кові зобов’язання	1804	13,1	1082	8,8	-722	-40,02	359,03	-4,3
2.2 Поточні зобов’язання	3911	28,4	3391	27,7	-520	-13,30	119,27	-0,7
2.2.1 Коротко-строкові кредити банків	0	0,0	0	0,0	0	0	0	0,0
2.2.2 Креди-торська заборго-ваність за товари, роботи, послуги	795	5,8	476	3,9	-319	-40,13	359,96	-1,9
2.2.3 Поточні зобов'язання за розрахунками	3116	22,6	2915	23,8	-201	-6,45	57,87	1,2

Рисунок 3.6 - Структура джерел майна станом на 31.12 2011 р.

Найбільший вплив на скорочення позикових коштів мало зменшення довгострокових зобов’язань на суму 722 тис. грн з темпом 40,02 % . Зменшення питомої ваги довгострокових кредитів банків відбулося від 13,1 % до 8,8%. Короткострокові кредити банків підприємство у цьому періоді взагалі не залучало до фінансування діяльності.

Зменшилась також стаття кредиторської заборгованості за товари , роботи і послугина 319 тис. грн з темпом 40,13 %. Її питома вага на 31.12 2011 року становила 3,9 % . це свідчить про покращення платіжної дисципліни ТДВ «Надвірнянський кар’єр-Карпати» в розрахунках з постачальниками.

Знизився станом на 31.12 2011 року обсяг поточних зобов'язань за розрахунками на 201 тис. грн з темпом 6,45 % . що також свідчить про покращення розрахунково-платіжної дисципліни досліджуваного підприємства.

Загалом підсумувавши результати аналітичного балансу ТДВ «Надвірнянський кар’єр-Карпати» в розрізі пасивів за три роки (2009 – 2011 рр.), можна стверджувати про те, що підприєство скорочує обсяг діяльності., при тому, що діяльність є збитковою , і збиток «З”їдає» нерозподілений прибуток минулих років, однак при цьому підприємство покращеє якість балансу в розріз пасивів:

Рисунок 3.7 – Динаміка зміни пасивів ТДВ «Надвірнянський кар’єр-Карпати»

Тобто поступово скорочуються обсяги довгострокових зобов’язань ( досліджуване підприємство розраховується по отриманих кредитах); погашено «під нуль» короткострокові кредити банків,; зменшуються суми кредиторської заборгованості за товари, роботи, послуги та поточних зобов'язань за розрахунками. Динаміку зміни даних показників наведено на рисунку 3.7.

Таким чином за період з 2009 по 2011 року відмічаємо наступні зміни в структурі активів і пасивів

• підприємство володіє неліквідним майном , частка необоротних активів зростає напри кінець досліджуваного періоду до 75, 3 % ;

• зменшення вартості майна підприємства протягом 2009 – 2011 рр зумовлено зменшенням вартості оборотних активів , а саме грошових коштів, що свідчить про погіршення ліквідності .

• спостерігається покращення структури капіталу , про що свідчить зменшення частки позикових коштів для інвестиційної діяльності та залучених коштів для поточної діяльності, і у першу чергу кредиторської заборгованості товарного характеру та короткострокових кредитів банків;

• станом на 31.12.2011 року співвідношення між власними та позиковим капіталом становить 63,4% до 36,6 %. Оптимальним вважають співвідношення 50% / 50 %. Однак як свідчать розрахунки , власний капітал підприємства повністю використаний на формування необоротних активів та їх основної частини - основних засобів і у фінансуванні мобільних активів участі не бере.