4. Аналіз стану в оборотних активів та ліквідність балансу тдв «Надвірнянський кар’єр –Карпати»

Структура оборотних активів відображає фінансовий стан підприємства на дату складання звітності і свідчить про рівень комерційної та фінансово-економічної роботи. Станом на кінець 2009 р. підприємство володіло оборотними активами вартістю 5610 тис. грн , на 2011 р їх вартість зменшилась на 46,1%

Таблиця 3.7 – Структура оборотних активів в майні підприємства

Показник	31.12. 2009р.	31.12. 2010р.	31.12. 2011р.	Питома вага ,%			Темп приросту,%
				31.12. 2009р.	31.12. 2010р.	31.12. 2011р.		2010р. /2009р.	2011 р. /2009р.	2011р. /2010р.
1	2	3	4	5	6	7		8	9	10
Усього активів, тис.грн	15703	13770	12235	100	100	100		-12,3	-22,1	-11,1
Оборотні активи, тис.грн	5610	3946	3025	35,7	28,7	24,7		-29,7	-46,1	-23,3
Запаси, тис.грн	2137	1563	998	13,6	11,4	8,2		-26,9	-53,3	-36,1
Кошти в розрахунках, тис.грн	3278	2351	1929	20,9	17,1	15,8		-28,3	-41,2	-17,9
Грошові кошти та їх еквіваленти, тис.грн	195	32	98	1,2	0,2	0,8		-83,6	-49,7	206,3

Частка оборотних активів від загальної вартості майна станом на кінець 2011 року складає 24,7% ( рисунок 3.9) і порівняно з 2009 роком зменшується на 22,1% , звісно це свідчить про зниження загальної ліквідності підприємства

Рисунок 3. 9 – Співвідношення необоротних та оборотних активів ТДВ «Надвірнянський кар’єр –Карпати»

Підприємство на початок досліджуваного періоду відчуває гостру нестачу в найбільш мобільній частині майна, а протягом періоду ця частка обігових активів ще й зменшується . однак таке співвідношення необоротних та оборотних активів можливо зумовлене специфікою діяльності підприємства , де левова частка вартості майна належить основним засобам. З трьох аналізованих періодів , найвищою питома вага оборотних активів у валюті балансу є у 2009 році – 35,7 %.

Групуючи складові оборотних активів за ступенем ліквідності можна стверджувати, що найбільшу питому вагу в структурі оборотних активів досліджуваного підприємства мають середньоліквідні активи - кошти в розрахунках ( станом на 31.12.2009 року 58, ; % , станом на 31.12.2010 року обсяг дебіторської заборгованості зменшився на 28,3% , однак питома вага на фоні загального зниження оборотних активів зросла до 59,6 % . А станом на 31.12.2011 року зросла до 63,8 % .(таблиця 3.8) .

Наступними за питомою вагою в структурі обігових активів є запаси як низько ліквідні активи : вони становлять від 39,6 % до 33% за увесь досліджуваний період.

Таблиця 3.8 – Структура оборотних активів ТДВ «Надвірнянський кар’єр –Карпати»

Стаття	Значення наприкінець року, тис. грн			Питома вага, % (наприкінець року)
	2009 р	2010 р	2011 р.		2009 р	2010 р	2011 р.
Оборотні активи	5610	3946	3025		100,0%	100,0%	100,0%
Запаси	2137	1563	998		38,1%	39,6%	33,0%
Кошти в розрахунках	3278	2351	1929		58,4%	59,6%	63,8%
Грошові кошти та їх еквіваленти	195	32	98		3,5%	0,8%	3,2%

Найбільш ліквідні активи - грошові кошти та їх еквіваленти становлять дуже мізерну частину в структурі оборотних активів від 3,5 % станом на 31.12.2009 року до 3,2 % станом на 31.12 2011 року. Найменшу питому вагу грошові кошти становили (0,8 %) у 2010 році. ( рисунок 3.10)

Рисунок 3.10 - Структура оборотних активів ТДВ «Надвірнянський кар’єр –Карпати» станом на кінець року., %

Таким чином слід відмітити, що протягом аналізованого періоду відбуваються зміни в бік зниження ліквідності оборотних активів підприємства.

Ліквідність поточних активів є головним фактором , який визначає ступінь ризику вкладень в оборотні активи . Ступінь ліквідності оборотних активів , і кожної їх групи визначається як відношення відповідної частки оборотних активів до поточних зобов’язань Аналіз ліквідності балансу полягає у порівнянні засобів (актив балансу) , які згруповані за ступенем їх ліквідності і розміщені у порядку їх убування (зменшення) їх ліквідності із зобов\язаннями (пасив балансу), які згруповані за строками їх погашення та розміщені в порятку зростання термінів (формула 2.6 розрахунки проведені у таблиці 3.9)

Таблиця 3.9 - Аналіз ліквідності балансу підприємства за 2009-2011 р р.

Актив	Значення, тис.грн			Пасив	Значення, тис.грн				Платіжний надлишок (+) або недостача (-), тис. грн
	31.12.	31.12	31.12		31.12.	31.12.	31.12.	31.12.		31.12.	31.12.
	2009р	2010р	2011р		2009р	2010р	2011р	2009р		2010р	2011р
1	3	4	5	6	8	9	10	11		12	13
Найбільш ліквідні активи А1	195	32	98	Най-більш термінові зобов’язання, П1	1584	3056	2889	А1 < П1		А1 < П1	А1 < П
								-1389		-3024	-2791
Швидко ліквідні А2	2623	1716	1357	ККБ, П2	3311	795	476	А2 < П2		А2 > П2	А2 > П2
								-688		921	881
Повіль-но ліквідні активи, А3	2792	2198	1570	Довго-строкові зобов’я-зання, П3	2525	1804	1082	А3 > П3		А3 > П3	А3 > П3
								267		394	488
Важко -ліквідні активи, А4	10093	9824	9210	Постій-ні пасиви, П4	8283	8055	7762	А4 > П4		А4 > П4	А4 > П4
								-1810		-1769	-1448

За весь аналізований період ( з 2009 р. по 2011 р.)видно, що баланс не є абсолютно ліквідним, бо виконуються лише третя умова ліквідності. Найгірша ситуація склалась на 31.12 2010 року , коли нестача коштів по першій умові ліквідності була найвищою і становила -3024 тис.грн . наведені баланси на вказані дати не є ліквідними , а саме :

1. Підприємство не має достатньої суми наявних грошових коштів для розрахунків з кредиторами (А₁ < П₁), жодного року найбільш ліквідні активи не покривають найбільш термінові зобов’язання.

2. Не виконується також друга умова ліквідності станом на 31.12.2009 року . але у 2010 та 2011 році друга умова ліквідності виконується , це позитивно для підприємства.

3. Повністю виконується третя умова ліквідності : бо хоча підприємство ТДВ «Надвірнянський кар’єр –Карпати» має довгострокову заборгованість перед банками, але виробничих запасів, товарів та готової продукції достатньо, щоб перекрити цю статтю пасивів П3.

4. Відмічаємо недостатність власного капіталу протягом всього досліджуваного періоду як для формування важко ліквідних активів, так і оборотних активів. Впродовж аналізованого періоду підприємство мало дефіцит власного оборотного капіталу , який поступово зменшувався від 1810 тис. грн до 1448 тис. грн . у 2011.р

Отже загалом зміни в балансі свідчать про нехай незначне , однак поступове покращення фінансового стану підприємства. Але слід усвідомлювати, що досліджуване підприємство на кінець 2011 року на 75,3 % володіє неліквідним майном і для перетворення його на грошові активи потрібен час.

Коефіцієнт абсолютної ліквідності в жодному з періодів не відповідає нормі. Рекомендоване значення цього показника рівне 0,2 . Причому , найгірше значення цього показника спостерігалося напри кінець 2010 року. Рекомендоване значення коефіцієнта покриття в межах від 1 до 2,5

Помітно , що за 2011 р всі показники ліквідності мають загальну тенденцію до погіршення. ( рисунок 3.11.).

Таблиця 3.10 – Відносні показники ліквідності підприємства

Показник	Роки			Абсолютне відхилення базове
	31.12. 2009р.	31.12. 2010р.	31.12. 2011р.		31.12. 2010р.	31.12. 2011р.
1	2	3	4		5	6
K абсолютної (миттєвої) ліквід­ності, грошової платоспроможності	0,040	0,008	0,029		-0,032	0,021
K покриття, поточної (загальної) ліквідності	1,146	1,009	0,892		-0,137	-0,117
K критичної (швидкої) ліквідності	0,709	0,609	0,598		-0,100	-0,012

Коефіцієнт проміжної (розрахункової) ліквідності або коефіцієнт “кислотного тесту”, Обчислюється відношенням суми грошових коштів, короткострокових фінансових вкладень і дебіторської заборгованості (АІ, А2) до поточної кредиторської заборгованості (ПІ + П2), тобто до III розділу пасиву балансу: також не відповідає рекомендованому значенню - 1. Але значення , що найбільш наближене до рекомендованого підприємство мало у 2009 році.

Коефіцієнт покриття, поточної (загальної) ліквідності характеризує можливість підприємства в погашенні поточних боргів за рахунок оборотних активів. Він вимірює загальну ліквідність і показує, якою мірою поточні кредиторські зобов'язання забезпечуються поточними активами, тобто скільки грошових одиниць поточних активів припадає на одну грошову одиницю поточних зобов'язань. Теоретичне значення цього показника 1,0 — 2,5. У країнах з розвинутою ринковою економікою даному відношенню поточних активів до поточних зобов'язань надається особлива увага при оцінюванні поточної ліквідності підприємства.

Значення коефіцієнта (див таблиця 3.10.) відображає високий ступінь покриття поточними активами поточних пасивів; чим вищий цей показник, тим більша впевненість у сплаті короткострокових зобов'язань (тому його і називають загальним коефіцієнтом покриття). Перевищення поточних активів над поточними зобов'язаннями показує резерв ліквідності засобів, які можна використовувати як гарантію безпечності; Але треба зазначити, що орієнтовне значення показника може встановлювати і підприємство, виходячи з конкретних умов господарювання і залежно від щоденної потреби підприємства у вільних грошових ресурсах.

Рисунок 3.11. – Значення показників ліквідності ТДВ «Надвірнянський кар’єр –Карпати»

Однак, у нашому випадку у 2009, 2010, р. лише цей показник відповідає нормативному значенню , тобто він більший за 1. Постійне зниження коефіцієнта означає зростаючий ризик неплатоспроможності

Для того , аби оцінити в майбутньому тенденцію зміни ліквідності балансу здійснимо прогнозування саме цього показника (коефіцієнта покриття або загальної ліквідності) , вибравши кілька залежностей ( рисунки 3.12 – 3.14)

Рисунок 3.12 - Прогнозування коефіцієнта покриття, поточної (загальної) ліквідності за лінійною функцією

Рисунок 3.13 - Прогнозування коефіцієнта покриття, поточної (загальної) ліквідності за поліноміальною функцією

Рисунок 3.14 - Прогнозування коефіцієнта покриття, поточної (загальної) ліквідності за степеневою функцією

Так як коефіцієнт апроксимації R² при прогнозуванні за допомогою поліноміальної функції найбільше відповідає 1 (R² =1) , то саме цю залежність ми обираємо для прогнозування коефіцієнта поточної ліквідності .

у = 0,01(4²) – 0,167 *(4) + 1,303 = -0,8

Отже за розрахунками маємо, що прогнозне значення коефіцієнта покриття (загальної ліквідності) у 2012 році становитиме 1,01. Це означає , що у 2012 році співвідношення статей обігових активів до 1 грн . поточних зобов’язань становитиме 1,01 грн. , що відповідеє рекомендованим значенням і свідчить про непогані песпективи для підприємства.

Рисунок 3.15 - Прогнозування коефіцієнта абсолютної ліквідності за степеневою функцією

Здійснимо також прогнозування показника абсолютної ліквідності за поліноміальною функцією, ( рисунок 3.15) оскільки саме при використанні цієї поліноміальної залежності коефіцієнт апроксимації дорівнює 1 (R² =1)

у = 0,0265(4²) – 0,1115 *(4) + 0,125 = 0,124

Так згідно рівняння коефіцієнт абсолютної ліквідності у 2012 р дорівнюватиме 0,124 це значення не відповідає нормативному, однак показує позитивну динаміку до зростання. Згідно розрахунків за даним показником на 1 грн поточних зобов’язань доводиться 0,124 грн грошових коштів та їх еквівалентів.