4.4 Особенности функционирования венчурного бизнеса

Венчурный бизнес представлен самостоятельными небольшими фирмами, специализирующимся на исследовательских разработках, производстве новой продукции. Их создают ученые-исследователи, инженеры, новаторы. Он широко распространен в США, Западной Европе, Японии.

Как правило, венчурные фирмы не занимаются организацией производства продукции, а предлагают свои разработки другим фирмам- эксплерентам, патиентам, коммутантам. Венчурные фирмы могут быть дочерними у более крупных фирм. Венчурные организации неприбыльны как правило. Работают на этапах роста и насыщения изобретательской активности, и еще сохраняющейся, но уже падающей активности научных изысканий.

Создание венчурных фирм предлагает наличие следующих компонентов:

-идеи инновации - нового изделия, технологии;

-общественной потребности и предпринимателя, готового на новое предложение идеи организовать новую фирму;

-рисковый капитал для финансирования.

Венчурное финансирование осуществляется в двух основных формах: путем приобретения акций новых фирм, либо предоставлением кредита различного вида, обычно с правом конверсии в акции. Венчурный капитал представляет собой вложения средств не только крупных компаний, но и банков, государства, страховых, пенсионных и других фондов с повышенной степенью риска, в новый расширяющийся или претерпевающий резкие изменения бизнес.

Венчурная фирма обладает рядом черт: долевое участие инвестора в капитале компании в прямой или опосредованной форме; предоставление средств на длительный срок; активная роль инвесторов в управлении финансируемой им фирмой. В США - стране с высоким уровнем развития рискового капитала - его основными сферами приложения являются начальные этапы развития бизнеса (подготовительный и стартовый период), на который приходится около 39% венчурных инвестиций.

Виды венчурных фирм:

- внутренние венчуры - малые внедренческие организации, выделяемые из структуры корпорации на время создания и освоения нововведений (2 года);

-внешние венчуры – малые независимые внедренческие компании, которые занимаются развитием передовой технологии.

Венчурные компании - «рисковые» компании, предоставляющие собой небольшие, но очень гибкие и эффективные предприятия, которые создаются с целью апробации, доработки и доведения до промышленной реализации «рисковых» инвестиций.

Можно выделить следующие стадии формирования венчурной компании:

1 освоение нововведений - группа инженеров, изобретателей, разработчиков и ученых, вместе с менеджером, инвестором самостоятельно основывают компанию по производству новой продукции или технологии;

2 учредители разрабатывают свою экономическую стратегию, изучают рынок, создают структуру управления, подготавливают производство;

3 отладка технологии и расширение производства;

4 дополнительные капиталовложения на рост масштабов производства, улучшения качества продукции, расширения рынка.

Специфика рискового предпринимательства заключается прежде всего в том, что средства, предоставляются на безвозвратной основе, беспроцентный кредит, не требуется и обычного при кредитовании обеспечения. Для российской экономики, венчурное предпринимательство привлекательно.