3. Визначення та аналіз типу фінансової стійкості підприємства

АГРЕГАТНИЙ ПІДХІД ґрунтується на визначенні фінансової стій­кості на основі агрегатів. Такий методичний підхід є доповнен­ням до коефіцієнтного підходу, оскільки виділяють чотири типи поточ­ної фінансової стійкості підприємства.

Важливим показником, що характеризує фінансову стійкість підприємства, є вид джерел фінансування матеріальних оборот­них коштів.

Матеріальні оборотні кошти підприємства являють собою за­паси (3), вартість яких відображується в II розділі активу балан­су, їх вартість розраховують таким чином:

З = ряд. 100 + ряд. 110 + ряд. 120 + ряд. 130 + ряд. 140.

Види джерел, за рахунок яких сформовані матеріальні оборот­ні кошти (запаси):

1. Власні оборотні кошти:

Кв.об = П1 – А1 = ряд. 380 - ряд. 080 =

= (А2 + А3) – (П2 + П3+ П4 + П5) =

= (ряд. 260 + ряд. 270) - (ряд. 430 + ряд. 480 +ряд. 620 + ряд. 630).

2. Власні оборотні кошти і довгострокові позикові джерела формування коштів (функціонуючий капітал) (Кв.д.п.):

Кв.д.п = Кв. об + П3 = (ряд. 380 - ряд. 080 + ряд. 480).

3. Сукупна величина основних джерел формування коштів (Ко):

Ко = Квдп + Короткострокові кредити - Необоротні активи =

= ряд. 380 + ряд. 480 + ряд. 500 - ряд. 080.

Трьом показникам наявності джерел формування запасів від­повідають три показники забезпечення запасів джерелами фор­мування:

1. Надлишок (+) або нестача (-) власних оборотних коштів

± Фв = Кв.об - 3;

2. Надлишок (+) або нестача (-) власних оборотних кошти і довгострокових джерел формування запасів

± Фт = Квдп - 3;

3. Надлишок (+) або нестача (-) загальної величини основних джерел формування запасів

± Фо = Ко - 3.

За допомогою цих показників визначають трикомпонентний тип фінансової стійкості підприємства:

.

Після виконання розрахунків наведених вище показників під­приємство може бути охарактеризоване одним із чотирьох типів фінансової стійкості (табл. 4).

Для зручності визначення типу фінансової стійкості доцільно представити розраховані показники в табл. 4.

Таблиця 4

Зведена таблиця показників за типами фінансової стійкості

Показник	Тип фінансової стійкості
	абсолютна стійкість	нормальна стійкість	нестійкий стан	Кризовий стан
Фв = Квот - З	Фв ≥ 0	Фв < 0	Фв < 0	Фв < 0
Фт = Квпз – З	Фт ≥ 0	Фт ≥ 0	Фт < 0	Фт < 0
Фо = Ко – З	Фо ≥ 0	Фо ≥ 0	Фо ≥ 0	Фо < 0
Стисла характеристика	Висока платоспроможність: підпри­ємство не залежить від кредитів	Нормальна платоспроможність: ефективне використання позикових коштів — висока дохідність виробничої діяльності	Порушення платоспроможності: необхідне залучення додаткових джерел	Неплатоспроможність підприємства — межа банкрутства

Абсолютна фінансова стійкість характеризується тим, що підприємство своєчасно виконує всі розрахунки, водночас у нього залишаються грошові кошти для закупівлі сировини, матеріалів, напівфабрикатів тощо, тобто для забезпечення наступного виробничого процесу матеріальними ресурсами.

Нормальна фінансова стійкість відбиває можливість підприємства своєчасно та в повному обсязі розрахуватися із кредиторами та інвесторами. Однак, такому підприємству може не вистачити грошових коштів для придбання виробничих запасів.

Нестійкий фінансовий стан пов’язаний з порушенням платоспроможності. Її відновленню може спонукати додаткова емісія акцій, залучення довгострокових кредитів банків тощо.

Кризовий фінансовий стан вказує на імовірність банкрутства підприємства.