Фонд национального благосостояния.

ФНБ является частью средств федерального бюджета. ФНБ призван стать частью устойчивого механизма пенсионного обеспечения граждан РФ на длительную перспективу. Целями фона являются обеспечение софинансирование добровольных пенсионных отчислений граждан и обеспечение сбалансированности (покрытие дефицита) бюджета пенсионного фонда РФ.

Формирование средств этого фонда осуществляется за счет таких же доходных статей как и средства резервного фонда.

Управление средствами этого фонда осуществляет так же министерство финансов. Целью такого управления являются обеспечение сохранности средств фонда и стабильного уровня доходов от его размещения в долгосрочной перспективе.

Управление средствами фонда осуществляется такими же способами как и средствами резервного фонда.

На 1.04.2012 резервный фонд составлял 1826,62 миллиарда рублей. Фонд национального благосостояния составлял 62,28 миллиарда рублей.

Задача.

Форфетор купил у клиента партию из 4 векселей, каждый из которых имеет номинал 750 тысяч. Платеж по векселям производится два раза в год, то есть через каждые 180 дней. При этом фарфетор предоставляет клиенту 3 льготных дня для расчета. Учетная ставка по векселям = 10% годовых. Рассчитать сумму дисконта и сумму платежа форфетора клиенту за векселя, приобретенные у него.

Форфетинг представляет собой форму кредитования экспортных операций банком или финансовой компанией путем покупки ими без оборота на продавца векселей и других долговых обязательств по внешнеторговым операциям. Форетинг как правило применяется при поставке машин. Оборудования и т.д. является долгосрочной формой инвестирования (5-7 лет)

Форфетинг рассчитывается тремя способами: (формулы в тетради)

1. Расчет по формуле дисконта

2. Расчет по процентным номерам

3. Расчет по среднему сроку форфетирования

На семинар:

1. Ссудный процент

2. Виды кредитов

3. Банковский кредит

4. Финансовый рычаг (леверидж)

11.09.2012

Кредит. Кредитная система. Кредитный рынок.

Кредит – это предоставление денег или товаров в долг, как правило, с уплатой процентов.

Кредит возникает на стадии обмена, где владельцы товаров противостоят друг другу как собственники, готовые вступить в экономические отношения.

Принципы кредита:

1. Возвратность кредита. Выражает необходимость своевременного возврата полученных от кредитора финансовых ресурсов после завершения их использования заемщиком.

2. Срочность кредита. Отражает необходимость не в любое удобное для заемщика время, а в строго определенный срок, зафиксированный в кредитном договоре.

3. Платность кредита, ссудный процент. Отражает необходимость не только прямого возврата заемщиком полученных от банка финансовых ресурсов, но и оплаты права их использования. Практическое выражение этот принцип находит в процессе установления величины банковского процента, который выполняет три основные функции:

   1. Перераспределение части прибыли юридических лиц и доходов физических лиц.

4. Регулирование, производство и обращение путем распределения ссудных капиталов на отраслевом, межотраслевом и международных уровнях.

   1. На кризисных этапах развития экономики – антиинфляционную защиту денежных накоплений клиентов банка.

Ставка ссудного процента, определяемая как отношение суммы годового дохода, полученного на ссудный капитал, к сумме предоставленного кредита и выступает в качестве цены кредитных ресурсов

5. Обеспеченность кредита. Выражает необходимость имущественных интересов кредитора при возможном нарушении заемщиком принятых на себя обязательств.

6. Целевой характер кредита. Выражает необходимость целевого использования средств, полученных от кредиторов.

7. Дифференцированный характер кредита. Определяет дифференцированный подход со стороны кредитной организации к различным категориям потенциальных заемщиков.

Основные функции кредита:

1. Перераспределительная функция. В условиях рыночной экономики рынок ссудных капиталов откачивает временно свободные финансовые ресурсы из одних сфер деятельности и направляет их в другие, которые обеспечивают более высокую прибыль.

2. Экономия издержек обращения. Источником кредита выступает в том числе и финансовые ресурсы, временно высвобождающиеся в процессе кругооборота промышленного и товарного капитала. Временной разрыв между поступлением и расходованием денежных средств хозяйствующих субъектов может определить не только избыток, но и недостаток финансовых ресурсов. Поэтому широкое распространение получили кредиты на восполнение недостатка собственных оборотных средств, используемые всеми категориями заемщиков и обеспечивающее существенное ускорение оборачиваемости капитала, следовательно экономию издержек обращения.

3. Ускорение концентрации капитала. Процесс концентрации капитала является необходимым условием стабильности экономики и одной из главных целей любого хозяйствующего субъекта. Помощь в решении этой задачи оказывают заемные средства, позволяющие существенно расширить масштабы производства (или иной хозяйственной операции) и таким образом обеспечить дополнительную массу прибыли.

4. Обслуживание товарооборота. В процессе этой функции кредит активно воздействует на ускорение не только товарного, но и денежного обращения, вытесняя из него наличные деньги, вводя в него такие инструменты как векселя, чеки, платежные карточки, обеспечивает замену наличных расчетов безналичными операциями, что ускоряет и упрощает механизм экономических отношений на внутреннем и международном рынках. (коммерческий кредит)

5. Ускорение научно-технического прогресса.

Кредит – это экономические отношения, возникающие между кредитором и заемщиком по поводу стоимости, передаваемо во временное пользование.

В условиях рыночной экономики, кредит выполняет следующие функции:

1. Аккумуляция временно свободных денежных средств

2. Перераспределение денежных средств на условиях их последующего возврата.

3. Создание кредитных инструментов (банкноты, казначейские билеты, векселя) и кредитных операций.

4. Регулирование объема совокупного денежного оборота

Виды кредитов:

1. Банковский кредит. Объектом банковского кредиты выступает процесс передачи в кредит непосредственно денежных средств. Предоставляется исключительно кредитно-финансовыми организациями, которые имеют лицензию на осуществление этих операций от ЦБ РФ. В роли заемщика будут выступать только юридические лица. Инструментом является кредитный договор.

Классифицируется по ряду основных признаков:

1. Сроки погашения

1. Онкольные кредиты. Подлежат возврату в фиксированный срок по первому требованию после поступления официального уведомления от кредитора.

   1. Краткосрочные кредиты. Предоставляются как правило на восполнение недостатка собственных оборотных средств у заемщика.

   2. Среднесрочные. От 6 месяцев до 3 лет.

2. Долгосрочные. Используются как правило в инвестиционных целях, обслуживают движение основных средств (капитальное строительство). От 3 до 25 лет.

   1. Способ погашения

      1. Кредиты, погашаемые единовременным взносом со стороны заемщика. Присуще краткосрочным кредитам

3. Кредиты, погашаемые в рассрочку в течение всего срока действия кредитного договора. Присуще среднесрочным и долгосрочным кредитам

   1. Способ взымания ссудного процента

      1. Кредиты, процент по которым взымается в момент его общего погашения.

      2. Кредиты, процент по которым выплачивает равномерными взносами заемщика в течение всего срока действия договора.

      3. Кредиты, процент по которым удерживается банком в момент непосредственной передачи их заемщику.

   2. Наличие обеспечения

4. Доверительные кредиты. Формой обеспечения их возврата является кредитный договор. Банк имеет возможность контролировать текущее состояние счетов заемщика.

   1. Обеспеченные кредиты. В роли обеспечения может выступать любое имущество, чаще всего недвижимость.

5. Кредиты под финансовой гарантией третьих лиц. Юридически оформленное обязательство со стороны гаранта возместить фактический ущерб, нанесенный банку при нарушении заемщиком условий кредитного договора.

   1. Целевое назначение.

6. Кредиты общего характера, которые заемщик использует по своему назначению для удовлетворения любых потребностей в финансовых ресурсах.

7. Целевые кредиты. Предполагают необходимость для заемщика использовать выделенные финансовые ресурсы исключительно для решения задач, определенных в условиях кредитного договора.

   1. Категории потенциальных заемщиков.

      1. Аграрные кредиты. Особенность – сезонный характер

8. Коммерческие кредиты. Предоставляются хозяйствующими субъектами функционирующими в сфере торговли и услуг. Имеют срочный характер и удовлетворяют потребности в заемных средствах. Составляют основной объем кредитных операций банков.

9. Кредиты, предоставляемые посредникам на фондовой бирже. Предоставляются банками брокерским и дилерским фирмам, которые осуществляют операции купли-продажи ценных бумаг.

   1. Ипотечный кредит

   2. Межбанковские кредиты

10. Коммерческий кредит. Выражается в финансово-хозяйственных отношениях между юридическими лицами в форме реализации продуктов или услуг с отсрочкой платежа. Цель – ускорение процессов реалиции товара, а следовательно, извлечение заложенной в них прибыли. Инструментом коммерческого кредита является вексель. Отличие коммерческого кредита от банковского:

11. В роли кредитора выступают неспециализированные кредитные организации, а любые юридические лица, связанные с производством или реализацией товаров и услуг. Предоставляется коммерческий кредит исключительно в товарной форме.

    1. Средняя стоимость коммерческого кредита всегда ниже средней ставки банковского процента на данный период времени

    2. В юридическом оформлении сделки между кредитором и заемщиком, плата за этот кредит включается в цену товара

В

18.09.2012

В современных условиях на практике пименяется в основном три разновидности коммерческого кредита:

1. кредит с фиксированным сроком погашения

2. кредит с возвратом лишь после фактической реализации заемщиком поставленных в рассрочкутоваров.

3. кредит по открытому счету. Когда поставка товаров на условиях коммерческого кредита осуществляется до момета погашения задолженности по предыдущей партии.

3) Потребительский кредит. Главной отличительной чертой является целевая форма кредитования физических лиц. В роли кредитора могут выступать как специализированные кредитные организации, так и любые юридические лица, осуществляющие реализацию товаров и услуг. В денежной форме предоставляется как кредит физическому лицу дляприобретения товаров, недвижимости, оплаты лечения и т.д., в товарной форме предоставляется в поцессе розничной подажи товаров с отсрочкой платежа.

4) Государственный кредит. Основной признак этого кредита - обязательное участие государста в лице органов исполнительной власти различных уровней. Выступя в роли кредитора, государство через ЦБпоизводит кредитования:

• конкретных отраслей или регионов, испытывающих потребность в финансовых ресурсах, если возможности бюджетного финансирования уже исчерпаны, а кредиты коммерческих банков не могут быть привлечены.

• коммерческих банков в поцессе аукционной или прямой подажи кредитных ресурсов на рынке межбанковских кредиов.

В роли заемщика государство выступает в поцессе размещения государственных займов или осуществления операций на рынке государственных краткосрочных ценных бумаг.

Основной формой крединых отношений при государственном кредите являются отношеия, пи которых государство выступает в роли заемщика.

5) Международный кредит. Совокупность кредитных отношений, функционирующих на международном уровне, участниками которых выступают межнациональные финансовые кредитные институты, МБРР, правительства соответствующих государств и отделные юридические лица, включая кредитные организации.

В отношениях с участием государств и международных институтов выступают как правило в денежной форме; во внешнеторговой деятельности выступает как в денежной форме, так и в товарной (разновидность коммерческого кредита импортерам).

Классифицируется по нскольким признакам:

1. По характеру кредитов - межгосударственный ичастный

2. По форме кредитов - государственный, банковский, коммерческий

3. По месту в системе внешней торговли - кредитование экспорта, кредитование импорта.

Характерным признаком международного кредита является его дополнительная правовая экономическая защищенность в форме частного страхования и государственной гарантии.

6) Ростовщический кредит. Специфическая форма кредита, в зарубежный источниках рассматривается исключительно в исторической форме, а в Российских условиях получил определенное распространение. Характеризуется сверхвысокии процентными ставками (120-180% годовых) по кредитам, выдаваемым в конвертируемой валюте, криминальными методами взыскания с неплательщика.

7) Овердрафт. Форма краткосрочного кредита, предоставление которого осуществляется путем списания банком средств по счету клиента сверх остатка на его счете. В результате такой операции оразуется отрицательное сальдо (дебитовое сальдо) - задоженность клиента банку. Банк и клиента заключают между собой соглашение о максимальной сумме овердрафта, порядке погашения кредита, размера процента за кредит, об условиях предоставления этого кредита.

8) Ломбардный креди. Выдается коммерческим банком от имени ЦБ под залог ценных бумаг.

9) Контокоррентный. Кредит, выдаваемый со специального ссудного счета, на которм отражаются все кредиты банка, выданные ранее этому клиенту, все платежи с получателями, произведенные по поручению клиента, а также все средства, поступающие на счет клиента. Контокоррентный - единый счет, на которм учитываются все операции банка с клиентом, сочетание ссудного счета с текущим, и может иметь дебитовое и кредитовое сальдо.