План семінарського заняття

1. Поняття реорганізації суб’єктів господарювання: причини, цілі, завдання та форми проведення.

2. Фінансово-правові аспекти реорганізації підприємства шляхом укрупнення.

3. Фінансово-правові аспекти реорганізації підприємства через розукрупнення.

4. Перетворення суб’єкта господарювання – цілі та завдання.

Програмні питанні для самостійного вивчення теми

1. Ліквідація як форма реорганізації суб’єктів господарювання.

2. Організація особливості фінансової реструктуризації.

3. Перетворення як форма оптимізації фінансування суб’єкта господарювання.

4. Поняття та фінансові аспекти складання передатного та розподільчого балансів.

5. Поняття та фінансові аспекти складання ліквідаційного балансу.

6. Порядок складання та фінансовий зміст реорганізаційної угоди.

7. Ринок корпоративного контролю: злиття та поглинання (mergers&acquisitions).

8. Стратегії захисту суб’єкта господарювання від поглинання та їх фінансове забезпечення.

9. Фінансово-правові механізми захисту прав та інтересів власників при організації та здійсненні реорганізаційних процедур.

10. Фінансово-правові механізми захисту прав та інтересів кредиторів при організації та здійсненні реорганізаційних процедур.

Задачі та фінансові ситуації

Задача 1. Прийнято рішення про реорганізацію товариства з обмеженою відповідальністю «Альфа» (далі - - ТОВ «Альфа») шляхом приєднання його до закритого акціонерного товариства «Дельта» (далі - - ЗАТ «Дельта»). Статутний капітал ТОВ «Альфа» сформований із часток семи учасників і становить 186,0 тис. грн. Абсолютна величина всіх зобов'язань ТОВ «Альфа» -- 1 013,0 тис. грн, його власний капітал (у тому числі статутний) — 297,0 тис. грн. У разі приєднання корпоративні права (частки учасників) ТОВ «Альфа» викуповуються за ціною, що становить 75,0 % їх номінальної вартості, за рахунок простих акцій нової емісії ЗАТ «Дельта». Номінальна вартість простих акцій ЗАТ «Дельта» становить 10,0 грн. Абсолютна величина активів, які перебувають на балансі ЗАТ «Дельта», дорівнює 1 978,0 тис. грн.

Визначте на основі наведених вище даних величину додаткової емісії корпоративних прав ЗАТ «Дельта» та збільшення абсолютної величини його активів після проведення приєднання ТОВ «Альфа».

Задача 2. Прийнято рішення про реорганізацію AT «X» шляхом приєднання Його до акціонерного товариства «Y». Співвідношення, з яким робиться обмін корпоративних прав при приєднанні, становить 5 : 3, тобто 5 акцій AT «X» обмінюються на 3 акції AT «Y». Кількість акцій AT «X». які перебувають у обігу, дорівнює 10 тис. шт. (номінал акцій 50грн); AT «Y» — 16 тис. шт. (номінал 50 грн). Розрахувати суму збільшення статутного капіталу АТ «Y» для того, щоб наділити корпоративними правами акціонерів АТ «X» згідно Із заданими пропорціями.

Задача 3. Підприємство А в січні звітного року придбало частку в ЗО % у статутному капіталі підприємства Б за розрахунковим балансовим курсом корпоративних прав. Статутний капітал підприємства Б на момент придбання частки становив 1 млн грн, додатковий капітал — 200 тис. грн, резервний капітал — 250 тис. грн, нерозподілений прибуток — 150 тис. грн. За звітний рік власний капітал інвестованого підприємства зріс у цілому на 10 %, а статутний капітал не змінився. Використовуючи метод участі в капіталі, обчислити вартість фінансової інвестиції на початок року, наступного за звітним.

Задача 4. Прийнято рішення про реорганізацію закритого акціонерного товариства «Альфа» (далі ЗАТ «Альфа») шляхом приєднання його до відкритого акціонерного товариства «Бета» (далі ВАТ «Бета»). У разі приєднання корпоративні права ЗАТ «Альфа» обмінюються на корпоративні права додаткової емісії ВАТ «Бета» у співвідношенні 10 до 7. Як компенсація акціонерам ЗАТ «Альфа» виплачується 2,25 грн за кожну акцію номінальною вартістю 10,0 грн. Статутний капітал ЗАТ «Альфа» сформований із 65,0 тис. простих акцій. В обігу перебуває 186,0 тис. простих акцій ВАТ «Бета» номінальною вартістю 5,0 гри кожна. Абсолютна величина активів ЗАТ «Альфа» становить 1165,0 тис. гри; БАТ. «Бета» -З 254,0 тис. грн.

Визначте на основі наведених вище даних величину додаткової емісії корпоративних прав ВАТ «Бета» та збільшення абсолютної величини його активів після проведення приєднання ЗАТ «Альфа».

Задача 5. Складіть розподільний баланс відкритого акціонерного товариства «Ельф» (далі — ВАТ «Ельф»), на підставі таких даних.

Загальні збори акціонерів ВАТ «Ельф» прийняли рішення про його поділ на два товариства -- закриті акціонерні товариства «Перше» та «Друге» у співвідношенні 60,0 % до 40,0 %. Номінальна вартість корпоративних прав — 5,0 грн. Затверджена акціонерами ВАТ «Ельф» реорганізаційна угода передбачає до складання розподільного балансу проведення таких господарських операцій:

• переоцінка балансової вартості нематеріальних активів шляхом уцінки на суму 83,0 тис. грн;

• переоцінка балансової вартості довгострокових фінансових Інвестицій шляхом дооцінки на суму 33,0 тис. грн;

• переоцінка балансової вартості основних засобів шляхом уцінки на суму 53,0 тис. грн;

• переоцінка балансової вартості запасів шляхом уцінки на суму 13 7,0 тис. гри;

• анулювання викуплених акцій номінальною вартістю 40,0 тис. грн.

БАЛАНС ЗАТ «ЕЛЬФ» ДО РЕОРГАНІЗАЦІЇ МАЄ ТАКИЙ ВИГЛЯД

АКТИВ (МАЙНО)	Тис. гри		ПАСИВ (КАПІТАЛ)	Тис. грн.
1. Необоротні активи	1425,0		І. Власний капітал	1004,0
Нематеріальні активи	284,0		Статутний капітал	800,0
Основні засоби	854,0		Додатковий капітал	136,0
Довгострокові фінансові інвестиції	111,0		Резервний капітал	102,0

Пордовження таблиці

Довгострокова дебіторська заборгованість	176,0		Нерозподілений прибуток (непокритий збиток)	6,0
II. Оборотні активи	1532,0		Неоплачений капітал	(_-_)
Запаси	1091,0		Вилучений капітал	(40,0)
Грошові кошти та їх еквіваленти	295,0		II. Забезпечення наступних витрат і платежів	32,0
Поточні фінансові інвестиції	146,0		III. Довгострокові зобов'язання	432,0
III.Витрати майбутніх періодів	16,0		IV.Поточні зобов'язання	1493,0
			V.Доходи майбутніх періодів	12,0
БАЛАНС	2973,0		БАЛАНС	2973,0

Задача 6. Загальні збори закритого акціонерного товариства «Альфа» (далі - ЗАТ «Альфа») та закритого акціонерного товариства «Гама» (далі - ЗАТ «Гама») прийняли рішення про реорганізацію підприємств шляхом їх злиття із заснуванням відкритого акціонерного товариства «Новий» (далі — ВАТ «Новий»). Номінальна вартість акцій ЗАТ «Альфа», «Гама» становить 5,0 гри. При заснуванні ВАТ «Новий» випускає прості акції номінального вартістю 10,0 грн для обміну на корпоративні права правопопередників виходячи з таких пропорцій обміну: для ЗАТ «Альфа» — 8 до 3; для ЗАТ «Гама» — 4 до 1.

АКТИВ	тис. гри		ПАСИВ	тис. грн.
	«Альфа»	«Гама»		«Альфа»	«Гама»
І. Необоротні активи	1425,0	988,0	І. Власний капітал	1044,0	634,0
Нематеріальні активи	284,0	151,0	Статутний капітал	800,0	400,0
Основні засоби	854,0	603,0	Додатковий капітал	136,0	88,0
Довгострокові фінансові інвестиції	111,0	78,0	Резервний капітал	102,0	102,0
Довгострокова дебіторська заборгованість	176,0	156,0	Нерозподілений прибуток (непокритий збиток)	6,0	44,0
II. Оборотні активи	1532,0	1020,0	Неоплачений капітал	( - )	(-)
Запаси	1091,0	790,0	Вилучений капітал	(-)	(-)
Грошові кошти та їх еквіваленти	295,0	200,0	II.Забезпечення наступних витрат і платежів	32,0	99,0
Поточні фінансові інвестиції	146,0	30,0	III.Довгострокові зобов'язання	692,0	269,0
III.Витрати майбутніх періодів	16,0	16,0	IV.Поточні зобов'язання	1493,0	1019,0
			V.Доходи майбутніх періодів	12,0	3,0
БАЛАНС	2973,0	2024,0	БАЛАНС	2973,0	2024,0

Складіть баланс новоствореного підприємства ВАТ «Новий» на дату його державної реєстрації.