kosarenko_n_n_valyutnoe_pravo_kurs_lektsiy
.pdfской Федерации, который может предусматривать требование об использовании специального счета при совершении указан ных валютных операций.
Валютные операции между нерезидентами на территории
Российской Федерации в валюте Российской Федерации осу ществляются через банковские счета (банковские вклады), от крытые на территории Российской Федерации в порядке, пре дусмотренном ст. 13 Федерального закона.
61
Лекция 5. ПРАВОВЫЕ ОСНОВЫ РЕГУЛИРОВАНИЯ ВАЛЮТНОГО РЫНКА
Формирование мирового рынка, развитие регулярных международных экономических связей, широкое распростра нение кредитных средств международных расчетов, усиление
концентрации и централизации банковского капитала стали
важнейшими предпосылками возникновения валютных рын ков.
Валютный рынок в широком смысле слова — это сфера эко номических отношений, проявляющихся при осуществлении
операций по купле продаже иностранной валюты и ценных бумаг в иностранной валюте, а также операций по инвестиро
ванию валютного капитала. Именно на валютном рынке про
исходит согласование интересов продавцов и покупателей ва
лютных рынков.
Валютные рынки — это официальные финансовые цент
ры, в которых осуществляются операции по купле продаже
валют и валютных ценностей на основе спроса и предложения
участников торговли.
В зависимости от объема, характера валютных операций, количества используемых валют и уровня нормативно право
вого регулирования валютные рынки делятся на мировые, ре
гиональные и национальные (местные).
Мировые валютные рынки обслуживают движение денеж
ных потоков, опосредуя межстрановое движение товаров, ус луг, перераспределение капиталов. Международный валютный
рынок охватывает валютные рынки всех стран мира. Между
ними существует перелив финансовых средств в зависимости
от текущей информации и прогнозов возможного положения
отдельных валют.
Движение валютных и финансовых ресурсов осуществля
ется через:
—валютные операции;
—валютно кредитное и расчетное обслуживание покупки и продажи товаров и услуг;
—зарубежные инвестиции;
—операции с ценными бумагами;
62
—перераспределение национальных доходов в виде помощи развивающимся странам и взносов в международные орга низации.
Сегодня к мировым финансовым центрам, где сосредото
чились крупные банки и биржи, относятся Лондон, Цюрих, Париж, Нью Йорк, Сингапур, Гонконг. Национальные валют ные рынки обеспечивают движение денежных потоков внутри страны и обслуживают связь с мировыми валютными центра
ми.
Одновременно с мировыми и национальными центрами валютной торговли существуют региональные валютные рын ки. Пример — европейская валютная система, которая возникла на основе региональной экономической интеграции стран За падной Европы. Европейский валютный рынок является ре зультатом координации валютной политики, функционирова
ния наднационального механизма валютного регулирования
стран европейского региона.
Современный европейский валютный рынок отражает сте
пень развития европейской валютной системы, к основным характеристикам которой можно отнести, в частности, нали
чие европейской валютной единицы.
Важнейшими функциями валютного рынка являются сво
евременное осуществление международных расчетов, регули
рование валютных курсов, диверсификация валютных резер вов, страхование валютных рисков, получение прибыли участ
ников валютного рынка в виде разницы курсов валют, прове
дение валютной политики, направленной на государственное
регулирование национальной экономики и согласованной по
литики в рамках мирового хозяйства.
Участниками валютных рынков являются банки, валютные
биржи, брокерские фирмы, внешнеторговые и производствен
ные компании, международные валютно кредитные и финан
совые организации. По степени коммерческого риска на ва лютном рынке можно выделить предпринимателей, инвесто ров, спекулянтов, хеджеров и игроков. Это деление носит чис то условный характер.
Предприниматель вкладывает свой собственный капитал
при определенном, приемлемом для себя риске.
63
Инвестор вкладывает капитал большей частью чужой, ду мает прежде всего о минимизации риска, он — посредник.
Спекулянт готов идти на определенный, заранее рассчи
танный риск, риск в пределах его возможностей. В качестве
профессиональных спекулянтов валютного рынка выступают валютные дилеры.
Игрок готов идти на любой риск, иногда ва банк. Важным действующим лицом на валютном рынке являет
ся хеджер, главная цель которого состоит в том, чтобы защи
тить себя от неблагоприятных изменений в движении валют ного курса. Участников валютного рынка можно разделить на организованных и неорганизованных (биржевой и внебирже вой). Организованные участники работают на биржевом валют ном рынке, который представлен валютной биржей. Ее основ ная функция заключается не в получении высокой прибыли, а
в мобилизации временно свободных денежных средств через
продажу валюты и ценных бумаг в валюте.
Биржевой валютный рынок имеет ряд достоинств. Он яв
ляется самым дешевым источником валюты и валютных средств. Заявки, выставляемые на биржевые торги, обладают
абсолютной ликвидностью.
Ликвидность валюты и ценных бумаг в валюте означает
быстро и без потерь в цене превращаться в рубли.
Большая часть валютных сделок осуществляется на неор ганизованном, внебиржевом или межбанковском валютном
рынке, который организуют дилеры. Они могут быть или не
быть членами валютной биржи и проводят операции по теле
фону, телефаксу или с использованием электронной и спутни
ковой связи.
Одновременно происходит развитие внутренних валютных
рынков, т.е. валютных рынков, функционирующих внутри од
ного государства. Под внутренним валютным рынком пони
мается вся совокупность операций, осуществляемых банками, расположенными на территории данной страны, по валютно му обслуживанию своих клиентов, в число которых могут быть как промышленно торговые компании, частные лица, так и
банки, не специализирующиеся на проведении международ
ных валютных операций.
64
Внутренний валютный рынок Российской Федерации
Купля продажа иностранной валюты и чеков (в том числе дорожных чеков), номинальная стоимость которых указана в
иностранной валюте, в Российской Федерации в соответствии
с российским законодательством производится только через уполномоченные банки.
Центральный банк Российской Федерации устанавливает для кредитных организаций требования к оформлению доку
ментов при купле продаже наличной иностранной валюты и
чеков (в том числе дорожных чеков), номинальная стоимость
которых указана в иностранной валюте.
Установление требования об идентификации личности при
купле продаже физическими лицами наличной иностранной валюты и чеков (в том числе дорожных чеков), номинальная стоимость которых указана в иностранной валюте, не допуска
ется, за исключением случаев, предусмотренных федеральны ми законами.
Сведения, идентифицирующие личность, могут быть вне сены в документы, оформляемые при купле продаже физи ческим лицом наличной иностранной валюты и чеков (в том
числе дорожных чеков), номинальная стоимость которых ука зана в иностранной валюте, по просьбе самого физического
лица.
Центральный банк Российской Федерации, за исключени ем установленных п. 5 ч. 3 ст. 9 Федерального закона «О валют
ном регулировании и валютном контроле» и ч. 5 и 6 настоящей статьи случаев купли продажи иностранной валюты и чеков (в
том числе дорожных чеков), номинальная стоимость которых указана в иностранной валюте, устанавливает порядок купли продажи иностранной валюты и чеков (в том числе дорожных
чеков), номинальная стоимость которых указана в иностран ной валюте, резидентами, не являющимися физическими ли цами, и нерезидентами, который может предусматривать:
1)установление требования об использовании специального счета резидентами и нерезидентами;
65
2)установление требования о резервировании резидентами суммы, не превышающей в эквиваленте 100% суммы поку паемой иностранной валюты, на срок не более 60 кален дарных дней до даты осуществления покупки иностранной валюты;
3)установление требования о резервировании нерезидента
ми суммы, не превышающей в эквиваленте 20% суммы про
даваемой иностранной валюты, на срок не более одного года.
Центральный банк Российской Федерации не может уста
навливать одновременно применительно к одному виду валют
ных операций требования, предусмотренные п. 2 и 3 ч. 3 на стоящей статьи.
Требования, установленные в соответствии с ч. 3 настоя
щей статьи, не применяются при совершении купли продажи
иностранной валюты и чеков (в том числе дорожных чеков), номинальная стоимость которых указана в иностранной валю
те, уполномоченными банками, а также при совершении куп
ли продажи иностранной валюты и чеков (в том числе дорож
ных чеков), номинальная стоимость которых указана в иност
ранной валюте, физическими лицами не для целей осуществ ления ими предпринимательской деятельности.
Требования, установленные в соответствии с ч. 3 настоя
щей статьи, не применяются, если требования о резервирова
нии уже установлены в связи с осуществлением валютной опера
ции, для проведения которой производится купля продажа ино странной валюты и чеков (в том числе дорожных чеков), но
минальная стоимость которых указана в иностранной валюте.
Обязательная продажа части валютной выручки на внутреннем валютном рынке Российской Федерации
Обязательная продажа части валютной выручки резиден
тов (физических лиц — индивидуальных предпринимателей и
юридических лиц) осуществляется в размере 30% суммы валют ной выручки, если иной размер не установлен Центральным банком Российской Федерации. Центральный банк Российс
кой Федерации вправе устанавливать иной размер обязатель
66
ной продажи части валютной выручки указанных резидентов, но не свыше 30% ее суммы.
Обязательная продажа части валютной выручки осуществ
ляется на основании распоряжения резидента (физического лица — индивидуального предпринимателя и юридического лица) не позднее чем через семь рабочих дней со дня ее по ступления на банковский счет резидента в уполномоченном
банке.
Объектом обязательной продажи является валютная выруч ка резидентов (физических лиц — индивидуальных предпри нимателей и юридических лиц), включающая в себя поступле ния иностранной валюты, причитающиеся резидентам от не
резидентов по заключенным резидентами или от их имени сдел
кам, предусматривающим передачу товаров, выполнение ра
бот, оказание услуг, передачу информации и результатов ин
теллектуальной деятельности, в том числе исключительных
прав на них, в пользу нерезидентов, за исключением:
1)сумм в иностранной валюте, получаемых Правительством Российской Федерации, уполномоченными им федераль
ными органами исполнительной власти, Центральным бан
ком Российской Федерации от операций и сделок, осуще
ствляемых ими (или от их имени и (или) за их счет) в пре
делах их компетенции;
2)сумм в иностранной валюте, получаемых уполномоченны
ми банками от осуществляемых ими банковских операций
и иных сделок, в соответствии с Федеральным законом «О
банках и банковской деятельности» (в редакции Федераль
ного закона от 03.02.1996 г. № 17 ФЗ);
3)валютной выручки резидентов в пределах суммы, необхо
димой для исполнения обязательств резидентов по кредит
ным договорам и договорам займа с организациями нере
зидентами, являющимися агентами правительств иностран
ных государств, а также по кредитным договорам и догово рам займа, заключенным с резидентами государств — чле
нов ОЭСР или ФАТФ на срок свыше двух лет;
4)сумм в иностранной валюте, поступающих по сделкам, пре
дусматривающим передачу внешних эмиссионных ценных бумаг (прав на внешние эмиссионные ценные бумаги).
67
Перечень иностранной валюты, подлежащей обязательной продаже на внутреннем валютном рынке Российской Федера ции, определяется Центральным банком Российской Федерации.
Для уменьшения подлежащей обязательной продаже сум
мы валютной выручки резидентов учитываются следующие рас ходы и иные платежи, связанные с исполнением соответствую щих сделок, расчеты по которым осуществляются в соответствии с настоящим Федеральным законом в иностранной валюте:
1)оплата транспортировки, страхования и экспедирования
грузов;
2)уплата вывозных таможенных пошлин, а также таможен ных сборов;
3)выплата комиссионного вознаграждения кредитным орга низациям, а также оплата исполнения функций агентов валютного контроля;
4)иные расходы и платежи по операциям, перечень которых
определяется Центральным банком Российской Федерации.
Обязательная продажа части валютной выручки резиден
тов осуществляется в порядке, устанавливаемом Центральным банком Российской Федерации, через уполномоченные банки
Центральному банку Российской Федерации.
Обязательная продажа части валютной выручки резиден
тов может осуществляться в порядке, устанавливаемом Цент
ральным банком Российской Федерации, непосредственно уполномоченным банкам и (или) на валютных биржах через
уполномоченные банки или непосредственно Центральному
банку Российской Федерации.
Обязательная продажа части валютной выручки резиден
тов осуществляется по курсу иностранных валют к валюте Рос сийской Федерации, складывающемуся на внутреннем валют
ном рынке Российской Федерации на день продажи.
Льготы по обязательной продаже части валютной выручки
резидентов, а также освобождение резидентов от обязательной продажи части валютной выручки устанавливаются актами ва лютного законодательства Российской Федерации.
Либерализация валютного законодательства России спо
собствует ускорению развития валютного рынка и включению
его в мировой валютный рынок.
68
Лекция 6. СИСТЕМА ВАЛЮТНОГО КОНТРОЛЯ В РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ
Органами валютного регулирования являются Централь ный банк и Правительство Российской Федерации, которые
издают в пределах своей компетенции акты органов валютного
регулирования, обязательные для резидентов и нерезидентов. При установлении требования об использовании специаль ного счета органы валютного регулирования не вправе вводить ограничения, не предусмотренные законом «О валютном регу
лировании и валютном контроле».
Не допускается также установление органами валютного регулирования требований о получении резидентами и нере
зидентами индивидуальных разрешений и о предварительной
регистрации, за исключением случаев, установленных ч. 3 ст. 12, ч. 5 ст. 15 настоящего Закона.
Центральный банк, Правительство Российской Федерации,
а также специально уполномоченные на то Правительством
Российской Федерации федеральные органы исполнительной
власти осуществляют все виды валютных операций, регулиру емых ст. 5 Закона.
Регулирование Правительством Российской федерации
валютных операций движения капитала предусмотрено ст. 7
Закона.
Требования о резервировании, установленные ч. 3 и 4 ст. 7, не применяются при предоставлении резидентами нерезиден
там отсрочки платежа либо коммерческого кредита на срок до
одного года при условии наличия указанного в ст. 17 Закона
обеспечения исполнения обязательств нерезидента перед рези
дентом.
Действие настоящей статьи не распространяется на валют
ные операции движения капитала, осуществляемые между кре
дитными организациями — резидентами и нерезидентами.
Органами валютного контроля в Российской Федерации являются Центральный банк Российской Федерации, феде ральный орган (федеральные органы) исполнительной власти, уполномоченный (уполномоченные) Правительством Россий ской Федерации.
69
Агентами валютного контроля являются уполномоченные банки, подотчетные Центральному банку Российской Федера ции, а также не являющиеся уполномоченными банками про фессиональные участники рынка ценных бумаг, в том числе
держатели реестра (регистраторы), подотчетные федерально
му органу исполнительной власти по рынку ценных бумаг, та моженные органы и территориальные органы федеральных органов исполнительной власти, являющихся органами валют ного контроля.
Контроль за осуществлением валютных операций кредит
ными организациями, а также валютными биржами осуществ ляет Центральный банк Российской Федерации.
Контроль за осуществлением валютных операций резиден
тами и нерезидентами, не являющимися кредитными органи зациями или валютными биржами, осуществляют в пределах своей компетенции федеральные органы исполнительной вла
сти, являющиеся органами валютного контроля, и агенты ва лютного контроля.
Правительство Российской Федерации обеспечивает коор динацию деятельности в области валютного контроля феде ральных органов исполнительной власти, являющихся органа
ми валютного контроля, а также их взаимодействие с Централь ным банком Российской Федерации.
Правительство Российской Федерации обеспечивает взаи модействие не являющихся уполномоченными банками про фессиональных участников рынка ценных бумаг и таможен
ных органов как агентов валютного контроля с Центральным банком Российской Федерации.
Центральный банк Российской Федерации осуществляет взаимодействие с другими органами валютного контроля и обеспечивает взаимодействие с ними, а также с таможенными
органами уполномоченных банков как агентов валютного кон троля в соответствии с законодательством Российской Феде рации.
Уполномоченные банки как агенты валютного контроля передают таможенным органам для выполнения ими функ ций агентов валютного контроля информацию в объеме и по
70