- •Краткий конспект лекций
- •1. Понятие организованного рынка
- •2. Отличительные черты биржевой торговли
- •3. Понятие биржи и история ее возникновения
- •4. Эволюция биржевой торговли в России
- •5. Функции современной биржи
- •6. Виды бирж. Признаки классификации бирж
- •7. Биржа и организация биржевой инфраструктуры
- •8. Регулирование биржевой деятельности. Понятие, виды, состав цели и принципы
- •9. Государственное регулирование биржевой деятельности
- •10. Саморегулирование биржевого рынка. Внутрибиржевые нормативные акты
- •11. Биржевой товар. Понятие и состав.
- •12. Характеристика биржевого товара на товарных биржах
- •13. Ценные бумаги — биржевой товар
- •14. Валюта как товар
- •15. Рынок ценных бумаг
- •16. Товарный рынок
- •17. Валютный рынок
- •18. Биржевые индексы
- •19. Фундаментальный анализ в биржевой торговле. Сущность
- •20. Основные направления (блоки) и инструментарий фундаментального анализа
- •21. Технический анализ в биржевой торговле. Сущность
- •22. Методы и модели технического анализа
- •23. Учредители и члены биржи
- •24. Органы управления биржей
- •25. Брокерская деятельность
- •26. Дилерская деятельность
- •27. Правила биржевых торгов
- •28. Участники биржевых торгов
- •29. Допуск биржевого товара к торгам
- •30. Торговые поручения и их виды
- •31. Механизм ведения биржевого торга
- •32. Понятие о сделках с биржевым товаром
- •33. Виды, особенности и порядок заключения сделок на валютной бирже
- •34. Виды, особенности и порядок заключения сделок на товарной бирже
- •35. Виды, особенности и порядок заключения сделок на фондовой бирже
- •36. Клиринг и расчеты. Общее описание. Сущность и функции
- •37. Основные виды рисков
- •38. Клиринг и расчеты на рынке ценных бумаг
- •39.Клиринг и расчеты на фьючерсном рынке
- •40. Основные направления развития систем клиринга и расчетов
- •41. Биржевые котировки. Сущность и значение
- •42. Установление цены на аукционе
- •43. Метод установления единого курса
- •44. Автоматизация в биржевой деятельности. Рабочие места участников биржевой торговли
- •45. Автоматизированные системы управления биржами
- •46. Фьючерсная торговля и контракты. Понятие
- •47. Фьючерсная торговля. История и причины возникновения
- •48 Фьючерсная торговля. Цели и механизм
- •49. Порядок заключения и использования фьючерсных сделок на куплю-продажу фьючерсных контрактов
- •50. Хеджирование. Понятие классификация и виды. Общее с биржевой спекуляцией
- •51. Техники и стратегии хеджирования. Риски и выгоды. Недостатки хеджирования
- •52. Биржевая спекуляция. Функции и виды спекулянтов. Техники спекулятивных операций
- •53. Ценообразование на фьючерсные контракты
- •54. Финансовые расчеты во фьючерсной торговле.
- •55. Особенности фьючерсной торговли
- •56. Биржевой опцион. Понятие и виды
- •57. Базисные опционные стратегии
- •58. Простые опционные стратегии
- •59. Сделки с немедленным сроком поставки («спот»). Особенности и риски
- •60. Сделки с отсроченным сроком поставки («форвард»). Сделки с залогом, с премией, бартерные, с условием. Особенности и риски
- •61. Ценообразующие факторы биржевых опционов
- •62. Ведущие биржи мира
- •63. Российские биржи
- •64. Модели цен на основные биржевые товары
59. Сделки с немедленным сроком поставки («спот»). Особенности и риски
Важное место на валютных рынках занимают конверсионные операции в иностранной валюте. К таким валютным сделкам относятся операции на условиях «спот»— покупка или продажа валюты с ее немедленной поставкой. Фактически поставка валюты осуществляется на второй рабочий день, не считая дня заключения сделки. При этом каждая из сторон стремится купить большее количество денежных единиц иностранной валюты за одну единицу национальной валюты, а продать меньшее количество иностранной валюты за одну единицу национальной. Этот процесс отражает механизм валютного рынка, на котором сталкиваются интересы покупателей и продавцов, — спрос и предложение на ту или иную валюту.
Операции на условиях «спот»— кассовые операции (сделки за наличные) осуществляются в основном в торговых либо арбитражных целях. Получение прибыли от размещения денег одной страны на короткий срок в другой стране также делает необходимым как можно скорее первоначально обменять денежные знаки одной страны на денежные знаки другой. Целью применения сделок «слот» является:
обеспечение потребности клиентов банков в инвалюте;
перелив капиталов из одной валюты в другую;
арбитражные сделки;
спекулятивные операции.
С помощью этих сделок банки поддерживают минимальные необходимые рабочие остатки на счетах «Ностро» в иностранных банках, избавляясь от излишков в одной валюте и покрывая потребность в другой. Благодаря этому банки регулируют свою рабочую валютную позицию таким образом, чтобы на счетах не образовались непокрытые остатки (овердрафты). Сделки «спот» проводятся при необходимости быстро купить или продать валюту. Однако не следует считать, что из-за короткого срока поставки контрагенты не несут валютного риска.
Необходимость в проведении валютных операций в условиях «форвард» вытекает из краткосрочных обязательств и требований, возникающих в ходе экспортно-импортных one раций клиентов банка, а также финансовых операций его самого. Валютные операции на срок осуществляются в целях сокращения валютного риска до минимума. При заключении операций на срок устанавливается курс валюты, а сама валюта будет поставлена через оговоренный срок, указанный в контракте. Операции на условиях «форвард» страхуют участников от риска возможного изменения курсов валют через определенный промежуток времени.
«Своп» — это сочетание операций на условиях «спот» с операцией на срок, то есть операции одновременной покупки или продажи инвалюты за наличные и продажи или покупки ее на условиях «форвард». Операции «своп» используются для:
совершения коммерческих сделок: банк продает иностранную валюту на условиях немедленной поставки и одновременно покупает ее на срок;
приобретения банком необходимой валюты без валютного риска для обеспечения международных расчетов, диверсификации валютных резервов;
кредитования клиента. Если клиент предъявляет спрос кредита в определенной валюте, а банк располагает ресурсами в другой валюте, он может удовлетворить кредитную заявку, переведя доллары в швейцарские франки путем операции «своп».
Операции «своп» осуществляются не только с валютами, но и с процентами и долговыми требованиями. Сущность сделки с процентами заключается в том, что одна сторона обязуется выплатить другой проценты по ставке ЛИБОР в обмен на получение процентов по фиксированной ее с целью извлечения прибыли в виде разницы между ними. Выигрывает та сторона, которая не ошиблась в прогнозировании динамики рыночных процентных ставок.
В литературе сделками «своп» называли только валютные операции, в которых покупка валюты на условиях немедленной поставки «спот» сочетается с одновременной ее продажей условиях «форвард», или наоборот. Порядок проведений этих операций имеет определенное название; репорт — продажа инвалюты на условия «спот» с одновременной ее покупкой на условиях «форвард»;, депорт — покупка инвалюты на условиях «спот» и продажа, на условиях — «форвард».