- •Краткий конспект лекций
- •1. Понятие организованного рынка
- •2. Отличительные черты биржевой торговли
- •3. Понятие биржи и история ее возникновения
- •4. Эволюция биржевой торговли в России
- •5. Функции современной биржи
- •6. Виды бирж. Признаки классификации бирж
- •7. Биржа и организация биржевой инфраструктуры
- •8. Регулирование биржевой деятельности. Понятие, виды, состав цели и принципы
- •9. Государственное регулирование биржевой деятельности
- •10. Саморегулирование биржевого рынка. Внутрибиржевые нормативные акты
- •11. Биржевой товар. Понятие и состав.
- •12. Характеристика биржевого товара на товарных биржах
- •13. Ценные бумаги — биржевой товар
- •14. Валюта как товар
- •15. Рынок ценных бумаг
- •16. Товарный рынок
- •17. Валютный рынок
- •18. Биржевые индексы
- •19. Фундаментальный анализ в биржевой торговле. Сущность
- •20. Основные направления (блоки) и инструментарий фундаментального анализа
- •21. Технический анализ в биржевой торговле. Сущность
- •22. Методы и модели технического анализа
- •23. Учредители и члены биржи
- •24. Органы управления биржей
- •25. Брокерская деятельность
- •26. Дилерская деятельность
- •27. Правила биржевых торгов
- •28. Участники биржевых торгов
- •29. Допуск биржевого товара к торгам
- •30. Торговые поручения и их виды
- •31. Механизм ведения биржевого торга
- •32. Понятие о сделках с биржевым товаром
- •33. Виды, особенности и порядок заключения сделок на валютной бирже
- •34. Виды, особенности и порядок заключения сделок на товарной бирже
- •35. Виды, особенности и порядок заключения сделок на фондовой бирже
- •36. Клиринг и расчеты. Общее описание. Сущность и функции
- •37. Основные виды рисков
- •38. Клиринг и расчеты на рынке ценных бумаг
- •39.Клиринг и расчеты на фьючерсном рынке
- •40. Основные направления развития систем клиринга и расчетов
- •41. Биржевые котировки. Сущность и значение
- •42. Установление цены на аукционе
- •43. Метод установления единого курса
- •44. Автоматизация в биржевой деятельности. Рабочие места участников биржевой торговли
- •45. Автоматизированные системы управления биржами
- •46. Фьючерсная торговля и контракты. Понятие
- •47. Фьючерсная торговля. История и причины возникновения
- •48 Фьючерсная торговля. Цели и механизм
- •49. Порядок заключения и использования фьючерсных сделок на куплю-продажу фьючерсных контрактов
- •50. Хеджирование. Понятие классификация и виды. Общее с биржевой спекуляцией
- •51. Техники и стратегии хеджирования. Риски и выгоды. Недостатки хеджирования
- •52. Биржевая спекуляция. Функции и виды спекулянтов. Техники спекулятивных операций
- •53. Ценообразование на фьючерсные контракты
- •54. Финансовые расчеты во фьючерсной торговле.
- •55. Особенности фьючерсной торговли
- •56. Биржевой опцион. Понятие и виды
- •57. Базисные опционные стратегии
- •58. Простые опционные стратегии
- •59. Сделки с немедленным сроком поставки («спот»). Особенности и риски
- •60. Сделки с отсроченным сроком поставки («форвард»). Сделки с залогом, с премией, бартерные, с условием. Особенности и риски
- •61. Ценообразующие факторы биржевых опционов
- •62. Ведущие биржи мира
- •63. Российские биржи
- •64. Модели цен на основные биржевые товары
62. Ведущие биржи мира
Основным звеном в биржевой системе США является Нью-Йоркская фондовая биржа (New-Yonk Stock Exchange). Она не является ни государственным учреждением, ни компанией. С 1972 г. биржа — это некоммерческая корпорация, объединяющая более 1300 членов. Членами могут быть только физические лица.
Места на бирже продаются лицам, отвечающим строго определенным формальным требованиям. Примерно 1/3 мест на бирже арендована. В целом контингент членов биржи характеризуется стабильностью, что способствует высокому статусу биржи как одного из элитарных институтов США.
• Требования листинга на Нью-Йоркской Фондовой Бирже считаются одними из самых жестких в мире.
На Нью-Йоркской Фондовой Бирже различают следующие категории членов:
Брокеры комиссионных домов. Эти члены биржи не имеют права вести операции за свой счет и только доставляют поручения клиентов в операционный зал так называемым специалистам.
Специалисты. Данные члены осуществляют операции в операционном зале, действуя одновременно в качестве дилеров и в качестве агентов, то есть, с одной стороны, они действуют за свой собственный счет по купле-продаже ценных бумаг, а с другой; — являются брокерами для брокеров. Одна из главных их функций — обеспечить ликвидность акций в случае повышательной тенденции, покупку в случае — понижательной тенденции.
Брокеры торгового зала или двухдолларовые брокеры. Это члены биржи, выполняющие поручения других брокеров, если те в силу каких-либо причин не могут выполнить приказ своего клиента.
Биржевые маклеры, или зарегистрированные маклеры. Данная группа членов биржи осуществляет операции за свой счет или выполняет поручения, в которых она имеет долю участия.
Облигационные брокеры — заключают сделки исключительно с облигациями.
Ассоциированные члены — лица, допускающиеся в операционный зал биржи, но не имеющие права совершать сделки.
В Великобритании функционируют биржи. Главной фондовой биржей является Лондонской Международная Фондовая Биржа. Удобное географическое положение Лондона также важно для сохранения его доминирующих позиций на еврорынке. Ее члены делятся на 4 группы:
Брокерско-дилерские фирмы — исполнение поручений инвесторов на куплю-продажу ценных бумаг, хотя они совершают сделки и за собственный счет.
Маркет-мейкеры — члены биржи, котирующие определенные ценные бумаги в течение рабочего дня;
Брокеры дилеров выступают посредниками между мар-кет-мейкерами по гилтам.
Денежные брокеры фондовой биржи, имеющие право предоставлять взаймы другим членам биржи денежные средства и ценные бумаги.
На данной бирже торговля осуществляется на четырех рынках:
Внутренних акций.
Иностранных акций.
Британских правительственных облигаций, а также внутренних и иностранных бумаг с фиксированным процентом.
Продажных опционов.
Главной фондовой биржей является Франкфуртская Фондовая Биржа. Она, кстати, является крупнейшей фондовой биржей континентальной Европы.
Члены биржи делятся на три категории:
Банки, являющиеся основными игроками на бирже.
Официальные курсовые маклеры; они принимают заявки на покупку и продажу ценных бумаг и определяют их курс.
Свободные маклеры.
Главной японской фондовой биржей является Токийская Фондовая Биржа. На ней действуют два типа членов: действительные члены и члены «saitori». Действительные члены могут заключать следующие сделки с ценными бумагами:
покупку и продажу ценных бумаг .за свой счет;
покупку и продажу ценных бумаг по поручению и за счет клиентов;
консорциональные сделки в случае новых эмиссий ценных бумаг;
размещение новых эмиссий с гарантией принятия непроданных ценных бумаг.
Члены «saitori» действуют как посредники между действительными членами, выполняя их поручения и не действуя за собственный счет. Их основная задача — определение курса ценных бумаг, причем каждый из этих членов работает с определенным видом ценных бумаг.