- •Краткий конспект лекций
- •1. Понятие организованного рынка
- •2. Отличительные черты биржевой торговли
- •3. Понятие биржи и история ее возникновения
- •4. Эволюция биржевой торговли в России
- •5. Функции современной биржи
- •6. Виды бирж. Признаки классификации бирж
- •7. Биржа и организация биржевой инфраструктуры
- •8. Регулирование биржевой деятельности. Понятие, виды, состав цели и принципы
- •9. Государственное регулирование биржевой деятельности
- •10. Саморегулирование биржевого рынка. Внутрибиржевые нормативные акты
- •11. Биржевой товар. Понятие и состав.
- •12. Характеристика биржевого товара на товарных биржах
- •13. Ценные бумаги — биржевой товар
- •14. Валюта как товар
- •15. Рынок ценных бумаг
- •16. Товарный рынок
- •17. Валютный рынок
- •18. Биржевые индексы
- •19. Фундаментальный анализ в биржевой торговле. Сущность
- •20. Основные направления (блоки) и инструментарий фундаментального анализа
- •21. Технический анализ в биржевой торговле. Сущность
- •22. Методы и модели технического анализа
- •23. Учредители и члены биржи
- •24. Органы управления биржей
- •25. Брокерская деятельность
- •26. Дилерская деятельность
- •27. Правила биржевых торгов
- •28. Участники биржевых торгов
- •29. Допуск биржевого товара к торгам
- •30. Торговые поручения и их виды
- •31. Механизм ведения биржевого торга
- •32. Понятие о сделках с биржевым товаром
- •33. Виды, особенности и порядок заключения сделок на валютной бирже
- •34. Виды, особенности и порядок заключения сделок на товарной бирже
- •35. Виды, особенности и порядок заключения сделок на фондовой бирже
- •36. Клиринг и расчеты. Общее описание. Сущность и функции
- •37. Основные виды рисков
- •38. Клиринг и расчеты на рынке ценных бумаг
- •39.Клиринг и расчеты на фьючерсном рынке
- •40. Основные направления развития систем клиринга и расчетов
- •41. Биржевые котировки. Сущность и значение
- •42. Установление цены на аукционе
- •43. Метод установления единого курса
- •44. Автоматизация в биржевой деятельности. Рабочие места участников биржевой торговли
- •45. Автоматизированные системы управления биржами
- •46. Фьючерсная торговля и контракты. Понятие
- •47. Фьючерсная торговля. История и причины возникновения
- •48 Фьючерсная торговля. Цели и механизм
- •49. Порядок заключения и использования фьючерсных сделок на куплю-продажу фьючерсных контрактов
- •50. Хеджирование. Понятие классификация и виды. Общее с биржевой спекуляцией
- •51. Техники и стратегии хеджирования. Риски и выгоды. Недостатки хеджирования
- •52. Биржевая спекуляция. Функции и виды спекулянтов. Техники спекулятивных операций
- •53. Ценообразование на фьючерсные контракты
- •54. Финансовые расчеты во фьючерсной торговле.
- •55. Особенности фьючерсной торговли
- •56. Биржевой опцион. Понятие и виды
- •57. Базисные опционные стратегии
- •58. Простые опционные стратегии
- •59. Сделки с немедленным сроком поставки («спот»). Особенности и риски
- •60. Сделки с отсроченным сроком поставки («форвард»). Сделки с залогом, с премией, бартерные, с условием. Особенности и риски
- •61. Ценообразующие факторы биржевых опционов
- •62. Ведущие биржи мира
- •63. Российские биржи
- •64. Модели цен на основные биржевые товары
3. Понятие биржи и история ее возникновения
Биржа являются организованным рынком (см характеристики организованного рынка), происхождение которые идет от караванной торговли. Но характерными чертами караванной торговли является нерегулярность, отсутствие постоянного места торговли и правил торговли. Более совершенной формой стала ярмарочная торговля (в переводе с немецкого яз. – «ежегодный рынок»). На ярмарках действовали внутренние правила и ярмарочный суд и соблюдалась регулярность. С открытием Америки появились специализированные постоянные оптовые магазины – прорадители бирж.
Существует несколько версий происхождения термина «биржа». Одна говорит, что «биржа» - название площади в Древней Греции, другая – что в Древнем Риме так назвалась кожаная сумка, кошелек (это подтверждает и греческое происхождение слова birza - сумка, кошелек). Одна из версий приписывает появление этого термина конкретной личности: в бельгийском городе Брюгге была особая площадь для торговли, которая носила название «де бурсе», по имени крупной маклерской конторы господина, Ван де Бурсе. г. Ван де Бурсе собирал в своем доме купцов для торгов, и возможно, это и повлияло на название данной формы торговли.
Подобие современной биржи возникло в Европе в период первоначального накопления капитала и интернационализации торговых операций. Наиболее ранней формой биржевых операций стала торговля деньгами и векселями, но для появления фондовых бирж тогда еще не было условий: отсутствовали ее объекты — акции и облигации.
В начале XVI в. эволюция торговых операций привела к возникновению фондовой и товарной бирж. При этом первыми сформировались товарные биржи, на которых и началась впоследствии торговля фондовыми ценностями. Расположение товарных бирж тяготело к крупным мануфактурам и портам – центрам международной торговли.
Особое значение имеет появление в 1602 биржи в Амстердаме, где торговались товары с Востока (специи, табак) и с Севера (хлеб, соль сукно). На Амстердамской бирже впервые поводились торговля ценными бумагами: государственными облигациями Голландии, Англии, Португалии, акциями Голландской, Британской Ост-Индской и позднее Вест-Индской компаний.
После революции в Англии в 1688 года, ликвидировавшей остатки феодальных отношений в стране, начинается оживленное грюндерство (учредительство), в Англии появляются всевозможные акционерные компании, организуется английский банк, акции этих компаний выходят на биржу. В тот период в Англии уже существовала Лондонская биржа, которая в XVI в. была малозаметна по сравнению с Амстердамской. В XVII в. начинается ее рассвет, что, как и в случае с Амстердамской биржей, было связано с возникновением крупной торговой компании (В 1711 г. учреждается Южно-океанская торговая компания. Акционерная компания должна была передать правительству мобилизованные с помощью выпуска акций средства в размере 10 млн.ф.ст. В обмен компания получала исключительное право торговли с Южной Америкой и целый ряд других привилегий).
Во Франции формирование фондового рынка началось также в XVIII в. Франция сосредоточила значительные денежные средства, которые требовали эффективного применения. Объектом спекуляции стали акции Ост-Индской компании, продаваемые на одной из первых Парижских бирж. Спецификой первой французской биржи было отсутствие механизма гласного объявления цен и процедуры биржевой торговли и только в 1777 г. это было исправлено.
В России первая биржа появилась 1705г., в Японии (торговля рисом) – в 1730, в США – 1848г. с Чикаго.