Добавил:
Upload Опубликованный материал нарушает ваши авторские права? Сообщите нам.
Вуз: Предмет: Файл:
Методичні вказівки до виконання Курсової Роботи...doc
Скачиваний:
1
Добавлен:
13.11.2019
Размер:
1.45 Mб
Скачать

4. Методика розробки бюджету інвестиційної програми на друге півріччя за стратегією контролю над витратами

4.1. Розрахунок внутрішніх і зовнішніх джерел фінансування на третій квартал

Оскільки капітальні інвестиції плануються здійснювати у першому кварталі, то їх освоєння відбудеться протягом другого кварталу, а скорочення витрат слід очікувати у третьому й четвертому кварталах при незмінних обсягах доходів.

Скорочення витрат відповідає тому додатковому прибутку, який забезпечують інвестиції. Річна сума такого прибутку складає 371,9 тис. грн. (див. п. 2.2). Тоді щоквартальне скорочення витрат становитиме 93 тис. грн. (371,9/4). Тепер необхідно визначитися, які елементи витрат (матеріальні чи витрати на оплату праці) зменшуються на вказану суму. Оскільки оплата праці сьогодні в Україні залишається низькою, то плануйте скорочення лише матеріальних витрат. Вони присутні у всіх статтях витрат: собівартості реалізованої продукції, робіт, послуг, в адміністративних витратах, у витратах на збут. Щоб визначитися, у складі яких статей і на яку суму доцільно планувати скорочення витрат, скористайтеся такими даними: частка адміністративних витрат у загальному обсязі витрат основної діяльності не повинна перевищувати 17,0%, а витрат на збут – 8,0 % (для всіх варіантів).

На «АТП-Транзит» питома вага адміністративних витрат становить 18,6 % (1215/6548∙100), а витрат на збут 1,7 % (113/6548∙100). Таким чином, адміністративні витрати можливо скоротити до 1113,2 тис. грн. (6548,0∙17/100) за рік, тобто на 25,5 тис. грн. ((1215,0-1113,2)/4) щоквартально. Витрати на збут залишаються на рівні звітних даних, а собівартість реалізованих послуг зменшується на 67,5 тис. грн. (93-25,5).

Амортизаційні відрахування у третьому кварталі збільшуються на суму відрахувань за новими фондами, яка за прямолінійним методом становить 53,1 тис. грн. (1487,4/7*4). Загальна сума амортизаційних відрахувань дорівнює 212,9 тис. грн. (159,8+53,1).

Тепер можна скласти прогнозний звіт про фінансові результати. При цьому треба врахувати наступне:

  • інфляційні очікування;

  • скорочення собівартості реалізованої продукції, робіт, послуг на 67,5 тис. грн., адміністративних витрат на 25,5 тис. грн.;

  • витрати на сплату відсотків за кредитами 27,4 тис. грн. (12,8+14,6) (табл. 3.6);

  • зростання собівартості реалізованої продукції, робіт, послуг за рахунок амортизаційних відрахувань по нових основних фондах на 53,1 тис. грн.

Розрахунок планових сум чистого прибутку за третій квартал наведено в табл. 4.1.

Таблиця 4.1

Плановий звіт про фінансові результати на третій квартал прогнозного року

Стаття

Код ряд.

Тис. грн.

Чистий доход (виручка) від реалізації продукції (товарів, робіт, послуг)

35

1860,5∙1,02=1897,7

Собівартість реалізованої продукції (товарів, робіт, послуг)

40

(1341,8-67,5)∙1,014+53,1=1345,2

Валовий прибуток

50

1897,7-1345,2=552,5

Інші операційні доходи

60

504,3

Адміністративні витрати

70

(312,6-25,5)∙1,014=291,1

Витрати на збут

80

29∙1,014=29,4

Інші операційні витрати

90

465,8

Фінансові результати від операційної діяльності: прибуток

100

552,5+504,3-291,1-29,4-465,8=270,5

Фінансові витрати

27,4

Фінансові результати від звичайної діяльності: прибуток

270,5-27,4=243,1

Податок на прибуток від звичайної діяльності

180

243,1*0,25=60,8

Фінансові результати від звичайної діяльності: чистий прибуток

190

243,1-60,8=182,3

Перший варіант планового кошторису використання прибутку, як і при планування кошторису на другий квартал, будемо складати без урахування виплати дивідендів.

Таблиця 4.2

Плановий кошторис використання чистого прибутку у третьому кварталі, в тис. грн.

Показник

Варіант

Перший

Другий

Чистий прибуток

182,3

182,3

Резервний капітал

182,3*0,05=9,1

9,1

Використання прибутку на сплату дивідендів

-

67,4

Нерозподілений прибуток

182,3-9,1=173,2

105,8

При формуванні першого варіанта балансу на 30 вересня враховується наступне:

  • знос фондів збільшується на суму 212,9 тис. грн.;

  • скорочуються виробничі запаси, що обумовлено зменшенням матеріальних витрат. Оскільки запаси менші за витрати, то вони скорочуються не на 93 тис. грн., а на суму, що є пропорційною співвідношенню запасів і витрат. Таке співвідношення можна визначити за даними фактичної звітності підприємства. У товаристві «АТП-Транзит» середня сума виробничих запасів складає 1985 тис. грн. ((1956+2014)/2). (додаток 1, ряд 100), а фактичні матеріальні витрати –3589 тис. грн. (додаток 2, ряд 260). Тоді шукане співвідношення становитиме 0,553 (1985/3589). Скорочення виробничих запасів можна очікувати у сумі 51,4 тис. грн. (93*0,0553);

  • через зменшення матеріальних витрат може також скоротитися кредиторська заборгованість за товари, роботи, послуги. Її фактична середня сума складає 675 тис. грн. ((648+702)/2) (додаток 1, ряд. 530), а співвідношення з матеріальними витратами – 0,188 (675/3589). Скорочення кредиторської заборгованості може становити 17,5 тис. грн. (93*0,188);

  • у другому розділі активу балансу і четвертому розділі пасиву корегуються відповідні статті у зв’язку з інфляційними очікуваннями;

  • стаття «Резервний капітал» збільшується на 9,1 тис. грн., а стаття «Нерозподілений прибуток (непокриті збитки)» – на 173,2 тис. грн.;

  • стаття «Довгострокові кредити банку» зменшується на суму погашення кредиту за шкалою – 32,1 тис. грн.

Таблиця 4.3

Баланс

на 30 вересня планового року, тис. грн. (перший варіант)

Актив

Код

ряд

На 01.07

Зміна статті

На 30.09

1

2

3

4

5

1. Необоротні активи

Основні засоби:

Залишкова вартість

030

20448,6

40836-20600,3=

20235,7

Первісна вартість

031

40836

Знос

032

20387,4

-212,9

20387,4+212,9=

20600,3

Усього за розділом 1

080

20448,6

-212,9

20235,7

2. Оборотні активи

Запаси: виробничі

100

2095,4

(2095,4-51,4)*1,02-2095,4=-10,5

2095,4-10,4=2084,9

Дебіторська заборгованість за товари, роботи, послуги:

Чиста реалізаційна вартість

160

1954,9

1954,9*0,02=

+39,1

1954,9+39,1=

1994,0

Інша поточна дебіторська заборгованість

210

149,2

Грошові кошти та їх еквіваленти:

В національній валюті

230

1707,5

Усього за розділом 2

260

5907

+28,6

5935,6

Баланс

280

26355,6

-184,3

26171,3

Пасив

1. Власний капітал

Статутний капітал

300

19776,0

Додатково вкладений капітал

696,3

Резервний капітал

340

14,6

+9,1

14,6+9,1=23,7

Нерозподілений прибуток (непокритий збиток)

350

3982,3

+173,2

3982,3+173,2=

4155,5

Усього за розділом 1

380

24469,2

+182,3

24651,5

3. Довгострокові зобов’язання

Довгострокові кредити банків

440

224,9

-32,1

224,9-32,1=192,8

Разом за розділом 3

480

224,9

-32,1

192,8

4. Поточні зобов’язання

Короткострокові кредити банків

500

283,4

Кредиторська заборгованість за товари, роботи, послуги

530

730,3

(730,3-17,5)*1,02-730,3=-3,2

730,3-3,2=727,1

Поточні зобов’язання за розрахунками:

З бюджетом

550

222

Зі страхування й оплати праці

570

580

419,8

419,8*0,007=

+2,9

419,8+2,94=422,7

Інші поточні зобов’язання

610

6,0

Усього за розділом 4

620

1661,5

-0,3

1661,2

Баланс

640

26355,6

+149,9

26505,5

За незбалансованим варіантом прогнозного балансу має місце надлишок джерел фінансування у сумі 334,2 тис. грн. (26505,5-26171,3), який треба спрямувати на остаточну сплату дивідендів - 67,4 тис. грн. (200-132,6).

Із залишку 266,8 тис. грн. (334,2-67,4) частину коштів доцільно покласти на тримісячний строковий банківський депозит, як це було зроблено у другому кварталі, щоб у четвертому доставало коштів для погашення короткострокового кредиту і сплату відсотків за користування ним, а саме: 296,2 тис. грн. (283,4+12,8). За рахунок шестимісячного депозиту буде отримано:

  • відсотки за третій квартал 2,8 тис. грн (72,5*0,155/4);

  • відсотки за четвертій квартал – 2,9 тис. грн (72,5+2,8)*0,155/4),

  • загальна сума коштів – 78,2 тис. грн (72,5+2,8+2,9).

Для погашення кредиту недостає 218,0 тис. грн. (296,2-78,2). Сума коштів, яку необхідно покласти на тримісячний депозит визначиться із рівняння: 218,0=х+ . Вона становитиме 210 тис. грн.

Невикористаний залишок 56,8 тис. грн. (266,8-210) доцільно спрямувати на придбання поточних фінансових інвестицій.

Збалансований варіант прогнозного балансу на 30.09 наведено в табл. 4.4.

Таблиця 4.4

Баланс

на 30 вересня планового року, тис. грн. (другий варіант)

Актив

Код

ряд

На 01.07

На 30.09

Відхилення (+,-)

1

2

3

4

5

1. Необоротні активи

Основні засоби:

Залишкова вартість

030

20448,6

20235,7

Первісна вартість

031

40836

40836

Знос

032

20387,4

20600,3

-212,9

Усього за розділом 1

080

20448,6

20235,7

-212,9

2. Оборотні активи

Запаси: виробничі

100

2095,4

2084,9

-10,5

Дебіторська заборгованість за товари, роботи, послуги:

Чиста реалізаційна вартість

160

1954,9

1994,0

+39,1

Інша поточна дебіторська заборгованість

210

149,2

149,2

Поточні фінансові інвестиції

220

-

56,8

+56,8

Грошові кошти та їх еквіваленти:

В національній валюті

230

1707,5

1707,5+210=

1917,5

+210

Усього за розділом 2

260

5907

6202,4

+116,6

Баланс

280

26355,6

26438,1

+82,5

Пасив

1. Власний капітал

Статутний капітал

300

19776,0

19776,0

Додатково вкладений капітал

696,3

696,3

Резервний капітал

340

14,6

23,7

+9,1

Нерозподілений прибуток (непокритий збиток)

350

3982,3

4155,5-67,4=

4088,1

173,2-67,4=+105,8

Усього за розділом 1

380

24469,2

24584,1

+114,9

3. Довгострокові зобов’язання

Довгострокові кредити банків

440

224,9

192,8

-32,1

Разом за розділом 3

480

224,9

192,8

-32,1

4. Поточні зобов’язання

Короткострокові кредити банків

500

283,4

Кредиторська заборгованість за товари, роботи, послуги

530

730,3

727,1

-3,2

Поточні зобов’язання за розрахунками:

З бюджетом

550

222

Зі страхування й оплати праці

570

580

419,8

422,7

+2,9

Інші поточні зобов’язання

610

6,0

Усього за розділом 4

620

1661,5

1661,2

-0,3

Баланс

640

26355,6

26438,1

-82,5

Тепер можна скласти другий варіант планового кошторису використання чистого прибутку у другому кварталі, для чого слід повернутися до табл. 4.2.

Бюджет інвестиційної програми підприємства за третій квартал наведено в табл. 4.5

Таблиця 4.5

Бюджет інвестиційної програми на третій квартал

Показник

Тис. грн.

1. Використання коштів

338,0

Капітальні інвестиції – усього, в т.ч.:

39,1

- основні засоби

-

- оборотні активи

39,1

Поточні фінансові інвестиції

56,8

Строковий банківський депозит

210

Погашення довгострокових кредитів

32,1

2. Джерела фінансування

338,0

Внутрішні:

327,8

- амортизаційні відрахування

212,9

- резервний капітал

9,1

- нерозподілений прибуток

105,8

- іммобілізація оборотних активів

10,5-3,2=7,3

Спонтанне фінансування

2,9