- •Методичні вказівки до виконання курсової роботи з дисципліни «фінансовий менеджмент»
- •Загальні положення
- •1.1. Мета та завдання курсової роботи
- •1.2. Зміст курсової роботи
- •1.3. Порядок оцінки рівня виконання курсової роботи
- •Обґрунтування основних параментрів інвестиційної програми
- •Обґрунтування ділової стратегії підприємства
- •Визначення обсягу капітальних інвестицій
- •Порядок індексації доходів і витрат
- •3. Методика складання бюджету інвестиційної програми на перше півріччя
- •3.1. Розрахунок внутрішніх джерел фінансування капітальних інвестицій на перший квартал
- •3.2. Планування зовнішніх джерел фінансування на перший квартал
- •3.3. Розрахунок внутрішніх і зовнішніх джерел фінансування на другий квартал
- •4. Методика розробки бюджету інвестиційної програми на друге півріччя за стратегією контролю над витратами
- •4.1. Розрахунок внутрішніх і зовнішніх джерел фінансування на третій квартал
- •4.2. Розрахунок внутрішніх і зовнішніх джерел фінансування на четвертий квартал
- •5. Особливості методики розробки бюджету інвестиційної програми за стратегіями зростання та обмеженого зростання
- •5.1. Розробка бюджету на третій квартал
- •5.2. Розрахунок внутрішніх і зовнішніх джерел фінансування на четвертий квартал
- •Прикінцеві положення
- •Перелік посилань
- •Фінансові результати
- •Методика аналізу інвестиційної активності підприємства
5.2. Розрахунок внутрішніх і зовнішніх джерел фінансування на четвертий квартал
При складанні прогнозного звіту про фінансові результати треба врахувати ті ж самі фактори, що і при складанні звіту за третій квартал, а також іншф фінансові доходи, а саме:
відсотки за поточними фінансовими інвестиціями, передбаченими у третьому кварталі, за ставкою 16,5 % (табл. 2.1, ряд.12) – 2,4 тис. грн (57,7*0,165/4);
відсотки за шестимісячним строковим банківським депозитом – 5,7 тис. грн. (2,8+2,9) (див. п. 5.1);
відсотки за тримісячним строковим банківським депозитом, відкритим у третьому кварталі, – 8,1 тис. грн. (210*0,155/4);
Загальна сума інших фінансових доходів становить 16,2 тис. грн. (2,4+5,7+8,1)
Витрати на сплату відсотків за кредитами скоротяться до 25,3 тис. грн. (12,8+12,5).
Таблиця 5.6
Плановий звіт про фінансові результати на четвертий квартал прогнозного року
Стаття |
Код ряд. |
Тис. грн. |
Чистий доход (виручка) від реалізації продукції (товарів, робіт, послуг) |
35 |
2107,2*1,1104*1,02=2386,6 |
Собівартість реалізованої продукції (товарів, робіт, послуг) |
40 |
1473,6*1,044*1,014+53,1=1613,1 |
Валовий прибуток |
50 |
2386,6-1613,1=773,5 |
Інші операційні доходи |
60 |
504,3 |
Адміністративні витрати |
70 |
317*1,014=321,4 |
Витрати на збут |
80 |
29,4*1,014=29,8 |
Інші операційні витрати |
90 |
465,8 |
Фінансові результати від операційної діяльності: прибуток |
100 |
773,5+504,3-321,4+29,8+465,8=460,8 |
Інші фінансові доходи |
120 |
16,2 |
Фінансові витрати |
140 |
25,3 |
Фінансові результати від звичайної діяльності: прибуток |
|
460,8+16,2-25,3=447,5 |
Податок на прибуток від звичайної діяльності |
180 |
447,5*0,25=111,9 |
Фінансові результати від звичайної діяльності: чистий прибуток |
190 |
447,5-111,9=335,6 |
Оскільки сплата дивідендів в повному обсязі передбачена в кошторисі використання чистого прибутку на третій квартал, то в кошторисі на четвертий квартал доцільно збільшити відрахування до резервного капіталу, наприклад до 40 тис. грн. Тоді кошторис використання чистого прибутку буде таким:
Таблиця 5.7
Плановий кошторис використання чистого прибутку у четвертому кварталі
Показник |
Тис. грн. |
Чистий прибуток |
335,6 |
Резервний капітал |
40 |
Використання прибутку на сплату дивідендів |
|
Нерозподілений прибуток |
295,6 |
При формуванні першого варіанту балансу на 31 грудня враховуються ті ж самі фактори, що і при формування балансу на 30 вересня, а також погашення короткострокового кредиту у сумі 283,4 тис. грн.
Таблиця 5.8
Баланс
на 31 грудня планового року, тис. грн. (перший варіант)
Актив |
Код Ряд |
На 01.10 |
Зміна статті |
На 31.12 |
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
1. Необоротні активи |
|
|
|
|
Основні засоби: |
|
|
|
|
Залишкова вартість |
030 |
20235,7 |
|
40836-20813,2= 20022,8 |
Первісна вартість |
031 |
40836 |
|
|
Знос |
032 |
20600,3 |
-212,9 |
20600,3+212,9= 20813,2 |
Усього за розділом 1 |
080 |
20235,7 |
-212,9 |
20022,8 |
2. Оборотні активи |
|
|
|
|
Запаси: виробничі |
100 |
2137,3 |
2137,3*0,02= +42,8 |
2137,3+42,8=2180,1 |
Дебіторська заборгованість за товари, роботи, послуги: |
|
|
|
|
Чиста реалізаційна вартість |
160 |
1998,3 |
1998,3*0,02* 1,1104= +44,4 |
1998,3+44,4=2042,7 |
Інша поточна дебіторська заборгованість |
210 |
149,2 |
|
|
Поточні фінансові інвестиції |
220 |
57,7 |
|
|
Грошові кошти та їх еквіваленти: |
|
|
|
|
В національній валюті |
230 |
1917,5 |
|
|
Усього за розділом 2 |
260 |
6260 |
+87,2 |
6347,2 |
Баланс |
280 |
26495,7 |
-125,7 |
26370 |
Пасив |
|
|
|
|
1. Власний капітал |
|
|
|
|
Статутний капітал |
300 |
19776,0 |
|
|
Додатково вкладений капітал |
320 |
696,3 |
|
|
Резервний капітал |
340 |
25,7 |
+40 |
25,7+40=65,7 |
Нерозподілений прибуток (непокритий збиток) |
350 |
4125,9 |
+295,6 |
4125,9+295,6=4421,5 |
Усього за розділом 1 |
380 |
24623,9 |
+335,6 |
24959,5 |
3. Довгострокові зобов’язання |
|
|
|
|
Довгострокові кредити банків |
440 |
192,8 |
-32,1 |
192,8-32,1=160,7 |
Разом за розділом 3 |
480 |
192,8 |
-32,1 |
160,7 |
4. Поточні зобов’язання |
|
|
|
|
Короткострокові кредити банків |
500 |
283,4 |
-283,4 |
283,4-283,4=0 |
Кредиторська заборгованість за товари, роботи, послуги |
530 |
744,9 |
744,9* 0,02=+14,9 |
744,9+14,9=759,8 |
Поточні зобов’язання за розрахунками: |
|
|
|
|
З бюджетом |
550 |
222 |
|
|
Зі страхування й оплати праці |
570 580 |
422,7 |
422,7*0,007= +3,0 |
422,7+3,0=425,7 |
Інші поточні зобов’язання |
610 |
6,0 |
|
|
Усього за розділом 4 |
620 |
1679 |
-265,5 |
1413,5 |
Баланс |
640 |
26495,7 |
+38 |
26533,7 |
За першим варіантом прогнозного балансу має місце надлишок джерел фінансування у сумі 163,7 тис. грн (26533,7-26370). Отже, кошти, накопичені для погашення короткострокового кредиту на строкових банківських депозитах, залишаються вільними. Тому термін депозитів можна продовжити або спрямувати кошти на короткострокові чи довгострокові фінансові інвестиції. Оскільки в «АТП-Транзит» інвестиційна програма розрахована на три роки, депозити доцільно не закривати і поповнити їх на 163,7 тис. грн, щоб у наступному плановому році не робити запозичень або скоротити їх обсяг.
Збалансований другий варіант прогнозного балансу на 31.12 наведено в табл. 5.9.
Таблиця 5.9
Баланс
на 31 грудня планового року, тис. грн. (другий варіант)
Актив |
Код ряд. |
На 01.10 |
На 31.12 |
Відхилення (+,-) |
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
1. Необоротні активи |
|
|
|
|
Основні засоби: |
|
|
|
|
Залишкова вартість |
030 |
20235,7 |
20022,8 |
|
Первісна вартість |
031 |
40836 |
40836 |
|
Знос |
032 |
20600,3 |
20813,2 |
-212,9 |
Усього за розділом 1 |
080 |
20235,7 |
20022,8 |
-212,9 |
2. Оборотні активи |
|
|
|
|
Запаси: виробничі |
100 |
2137,3 |
2180,1 |
+42,8 |
Дебіторська заборгованість за товари, роботи, послуги: |
|
|
|
|
Чиста реалізаційна вартість |
160 |
1998,3 |
2042,7 |
+44,4 |
Інша поточна дебіторська заборгованість |
210 |
149,2 |
149,2 |
|
Поточні фінансові інвестиції |
220 |
57,7 |
57,7 |
|
Грошові кошти та їх еквіваленти: |
|
|
|
|
В національній валюті |
230 |
1917,5 |
1917,5+163,7=2081,2 |
+163,7 |
Усього за розділом 2 |
260 |
6260 |
6510,9 |
+250,9 |
Баланс |
280 |
26495,7 |
26533,7 |
+38 |
Пасив |
|
|
|
|
1. Власний капітал |
|
|
|
|
Статутний капітал |
300 |
19776,0 |
19776,0 |
|
Додатково вкладений капітал |
|
693,3 |
693,3 |
|
Резервний капітал |
340 |
25,7 |
65,7 |
+40 |
Нерозподілений прибуток (непокритий збиток) |
350 |
4125,9 |
4421,5 |
+295,6 |
Усього за розділом 1 |
380 |
24623,9 |
24959,5 |
+335,6 |
3. Довгострокові зобов’язання |
|
|
|
|
Довгострокові кредити банків |
440 |
192,8 |
160,7 |
-32,1 |
Разом за розділом 3 |
480 |
192,7 |
160,5 |
-32,2 |
4. Поточні зобов’язання |
|
|
|
|
Короткострокові кредити банків |
500 |
283,4 |
|
-283,4 |
Кредиторська заборгованість за товари, роботи, послуги |
530 |
744,9 |
759,8 |
+14,9 |
Поточні зобов’язання за розрахунками: |
|
|
|
|
З бюджетом |
550 |
222 |
222 |
|
Зі страхування й оплати праці |
570 580 |
422,7 |
425,7 |
+3,0 |
Інші поточні зобов’язання |
610 |
6,0 |
6,0 |
|
Усього за розділом 4 |
620 |
1679 |
1413,5 |
-265,5 |
Баланс |
640 |
26495,7 |
26533,7 |
+38 |
Таблиця 5.10
Бюджет інвестиційної програми на четвертий квартал
Показник |
Тис. грн. |
1 |
2 |
1. Використання коштів |
566,4 |
Капітальні інвестиції – усього, в т.ч.: |
87,2 |
- основні засоби |
- |
- оборотні активи |
42,8+44,4=87,2 |
Строковий банківський депозит |
163,7 |
Погашення кредитів - усього, в т.ч.: |
315,5 |
- короткострокових |
283,4 |
- довгострокових |
32,1 |
2. Джерела фінансування |
566,4 |
Внутрішні: |
548,5 |
- амортизаційні відрахування |
212,9 |
- резервний капітал |
40 |
- нерозподілений прибуток |
295,6 |
Спонтанне фінансування хх) |
14,9+3=17,9 |