Практичне заняття 3 (2 год.). Інвестиційна політика фірми

Мета заняття - закріплення знань щодо формування інвестицій, фінансування капіталу та оцінки ефективності реальних інвестицій.

Завдання заняття – розкрити сутність і значення інвестиційної діяльності фірми, її правове регулювання; визначити чинники, що впливають на обсяги і форми інвестування, джерела формування і методи фінансування інвестиційних ресурсів; розглянути оцінку інвестиційної привабливості галузей, регіонів та підприємств.

Питання для обговорення:

1. В чому полягає сутність і значення інвестиційної діяльності фірми?

2. Правове регулювання інвестиційної діяльності фірми.

3. Які завдання і функції інвестиційного менеджменту?

4. Визначити чинники, що впливають на обсяги і форми інвестування.

5. Які є джерела формування інвестиційних ресурсів і методи фінансування?

6. В чому полягає інвестиційна привабливість галузей економіки?

7. Яка оцінка і прогнозування інвестиційної привабливості регіонів?

8. Які Ви знаєте підходи до аналізу і оцінки інвестиційної привабливості підприємства?

Проблемні запитання:

1. Надати характеристику методичних основ щодо визначення обсягу та ефективності виробничих і фінансових інвестицій.

2. Ваша думка з приводу необхідності, можливості та доцільності залучення іноземних інвестицій в національну економіку.

3. Які основні чинники підвищення ефективності формування та використання виробничих інвестицій?

4. Якими є організаційно-економічні важелі найбільш ефективного формування та реалізації фінансових інвестицій?

Практичні завдання:

Завдання 1. Визначити основні форми державного регулювання інвестиційної діяльності фірм.

Завдання 2. Визначити і надати характеристику методів фінансування інвестиційних програм і проектів фірм.

Завдання 3. Дати відповіді на тести.

Тест 1. Згідно з чинним законодавством поняття інвестицій визначається як:

а) сукупність грошових коштів підприємця, яка використовується ним для одержання прибутку;

б) грошовий вираз матеріальних і нематеріальних активів підприємства;

в) сукупність майнових та інтелектуальних цінностей, що використовується об’єктом підприємницької діяльності з метою одержання прибутку;

г) сукупність усіх видів майнових та інтелектуальних цінностей, що вкладаються в об’єкт підприємницької діяльності з метою створення прибутку або досягнення соціального ефекту.

Тест 2. Залежно від того, хто виступає інвестором, інвестиції поділяють на:

а) прямі та портфельні;

б) власні та позикові;

в) внутрішні та іноземні;

г) державні та приватні.

Тест 3. Вкладення капіталу в різні сфери та галузі народного господарства з метою оновлення існуючих і створення нових благ – це:

а) реальні інвестиції;

б) виробничі інвестиції;

в) капіталовкладення;

г) правильні відповіді а) і в);

д) усі відповіді правильні.

Тест 4. Основним показником оцінки ефективності діяльності галузі можна вважати:

а) ступінь покриття поточних зобов’язань за рахунок поточних активів;

б) рівень прибутковості використовуваних активів;

в) рівень дохідності інвестицій;

г) капіталомісткість;

д) не має правильної відповіді.

Тест 5. Реальна вартість проекту капіталовкладень з урахуванням результатів від продажу діючого устаткування та податків має назву:

а) початкові інвестиції;

б) грошовий потік;

в) зведені витрати;

г) питомі капіталовкладення.

Завдання 4. Розв’яжіть задачі.

Задача 1. За перспективним планом розвитку промисловості будівельних матеріалів в одній з областей України передбачено спорудити 2 дробильно-сортувальні заводи з виробництва гравію потужністю відповідно 4 і 6 тис. м³ на рік. Для цього виділено 82000 тис. грн. капітальних кладень.

1.Обчислити загальну кошторисну вартість споруджуваних заводів, якщо відомо, що протягом останніх років питомі капітальні кладення в розрахунку на 1000 м³ гравію планової потужності на підприємствах відповідно становили 9250 і 7500 грн.

2. Визначити відносну елементно-технологічну структуру капітальних вкладень окремо на кожному заводі, спираючись на інформацію табл. 3 (тис. грн.).

Таблиця 3

Показники	Середньорічна потужність заводу, тис. м3
	4	6
Витрати на будівельно-монтажні роботи	1400	1750
Витрати на придбання устаткування	2040	2300
Інші капітальні роботи й витрати	260	450
Р а з о м:	3700	4500

Порівняти розраховану структуру із середньою на промислових підприємствах України за останні 10 років (витрати на будівельно-монтажні роботи – 35-40%; на придбання устаткування – 10-20%) і зробити висновок щодо її раціональності.

Задача 2. На підприємстві планується встановити нову автоматизовану технологічну лінію. Обсяг капіталовкладень 3000 тис. грн. Поточні витрати на виробництво продукції на лінії плануються в розмірі 15000 тис. грн., а обсяг продажу в оптових цінах 18000 тис. грн. Термін експлуатації лінії 10 років. Облікова ставка НБУ 15% річних. Визначити доцільність даного проекту.

Задача 3. Складається проект реконструкції цеху підприємства. Додатковий грошовий потік за розрахунком становить 100 тис. грн., ставка дисконту – 15%, термін розрахунку – 5 років, капітальні витрати на проект – 180 тис. грн. Визначити чисту теперішню вартість, термін окупності, якщо коефіцієнти ймовірності складають за 1-й рік – 0,9, за 2-й – 0,8, за 3-й – 0,7, за 4-й – 0,5, за 5-й – 0,4.

Задача 4. Розроблено три варіанти нової технології виробництва продукції. За даними табл. 4 обрати ефективний варіант методом приведених витрат. Нормативний коефіцієнт ефективності – 0,32.

Таблиця 4

Показники	1 варіант	2 варіант	3 варіант
1. Капітальні вкладення, тис. грн.	2250	2760	1970
2. Собівартість одиниці продукції, грн.	1360	1470	1370
3. Річний обсяг виробництва продукції, тис. од.	1000	1000	1000

Задача 5. Визначити, яким способом консервному заводу доцільно збільшити обсяг випуску продукції – шляхом будівництва нового цеху чи реконструкцією діючого? Вихідні данні наведено в табл. 5.

Таблиця 5

Показники	Діюче виробництво	Реконструкція	Нове будівництво
Обсяг випуску продукції, тис. умовних банок	100	130	50
Собівартість одиниці продукції, грн.	2,0	1,95	2,05
Питомі капіталовкладення, грн.	1,5	2,2	2,25
Вартість вивільнених основних фондів, тис. грн.	-	30,0	-

Література: [ 5, т.14; 7; 8; 9, р.6; 11; 12, гл. 8; 13, р. 6; 15; 17]