- •Предисловие
- •Введение
- •Глава 1. Финансы и их сущность
- •1.1. Сущность и функции финансов, их роль в системе денежных отношений рыночного хозяйства
- •1.2. Финансовая политика
- •I. Комплекс мероприятий, обеспечивающих переход к рыночной экономике
- •II. Комплекс мероприятий, связанных с экономической стабилизацией
- •III. Социальная поддержка населения
- •1.3. Управление финансами
- •1.4. Финансовое планирование и прогнозирование
- •1.5 Финансовый контроль
- •1.5.1. Сущность финансового контроля
- •1.5.2. Виды, формы и методы проведения финансового контроля
- •1.5.3.Основные виды государственного финансового контроля и органы, его осуществляющие
- •1.5.4. Негосударственный финансовый контроль
- •Выводы по главе 1
- •Контрольные вопросы
- •Глава 2. Финансовая система
- •2.1. Финансовая система, её функции и звенья
- •2.2. Финансовые потоки на макроуровне
- •2.3. Государственные и территориальные финансы. Государственный бюджет и внебюджетные фонды
- •2.3.1. Основные функции государственных финансов
- •2.3.2. Государственный бюджет. Сущность и принципы построения бюджетной системы рф
- •Классификация доходов бюджета
- •Классификация расходов бюджета
- •Классификация государственных долгов рф и субъектов рф
- •Контроль за исполнением бюджета
- •2.3.3. Внебюджетные фонды
- •2.4. Финансы населения
- •2.4.1. Роль и значение финансов населения
- •2.4.2. Структура доходов граждан.
- •2.4.3. Денежные расходы граждан.
- •Выводы по главе 2
- •Контрольные вопросы
- •Глава 3. Финансы предприятий и организаций
- •3.1. Финансовые ресурсы предприятий. Финансы реального сектора экономики
- •3.1.1. Содержание финансовых отношений предприятий
- •3.1.2. Организация и структура финансовой службы на предприятии
- •3.1.3 Финансовое планирование на предприятии
- •Текущее финансовое планирование
- •I. Доходы и поступления средств
- •II. Расходы и отчисления средств
- •Оперативное финансовое планирование
- •3.2. Корпоративные (предпринимательские) финансовые риски
- •3.3. Финансовый менеджмент
- •По финансированию деятельности предприятия
- •По финансовой стороне эксплуатации активов
- •По осуществлению стратегии финансового менеджмента
- •По осуществлению тактики финансового менеджмента
- •По сочетанию стратегии и тактики
- •По внутреннему финансовому контролю
- •Выводы по главе 3
- •Контрольные вопросы
- •Глава 4. Финансовые рынки
- •4.1. Финансовый рынок, сущность и функции
- •4.2. Кредитный рынок
- •4.3. Рынок ценных бумаг
- •4.3.1. Основные задачи и функции рынка ценных бумаг
- •4.3.2. Виды ценных бумаг и их характеристика
- •1. Акции
- •2. Облигации
- •3. Государственные казначейские обязательства (гко)
- •4. Сберегательные и депозитные сертификаты
- •5. Вексель
- •6. Опцион
- •7. Фьючерс.
- •8. Варрант
- •4.4. Валютный рынок
- •Выводы по главе 4
- •Контрольные вопросы
- •Глава 5. Кредит и кредитные отношения
- •5.1. Нобходимость, сущность, функции и роль кредита
- •5.2. Формы и виды кредита. Принципы кредитования
- •5.3. Роль ссудного процента в системе кредитных отношений и источники его уплаты
- •5.4. Основы функционирования ссудного процента и его границы
- •Выводы по главе 5
- •Контрольные вопросы
- •Глава 6. Банковская система
- •6.1. Кредитная система: сущность и элементы
- •6.2. Банковская система россии: структура, этапы развития
- •6.3. Центральный банк и его функции
- •6.4. Коммерческие банки и их функции
- •6.5. Особенности деятельности небанковских финансово-кредитных институтов
- •Вводы по главе 6
- •Контрольные вопросы
- •Глава 7. Международные банковские системы
- •7.1. Международные финансово-кредитные институты.
- •7.2. Банковские системы отдельных стран
- •Банковская система Великобритании
- •Банковская система Швейцарии
- •Банковская система Германии
- •Кредитная система сша
- •Банковская система Японии
- •Выводы по главе 7
- •Контрольные вопросы
- •Заключение
- •Список использованной и рекомендуемой литературы
- •Финансы и кредит
6. Опцион
Опцион представляет собой двухсторонний договор (контракт) о передаче права (для покупателя опциона) и обязательстве (для продавца) купить или продать определенный актив по определенной цене в заранее согласованную дату или в течение согласованного периода.
Существует три типа опционов:
1. Опцион на покупку – означает право покупателя (но не обязанность) купить какой-либо актив для защиты от потенциального повышения его стоимости.
2. Опцион на продажу указывает право покупателя продать какой-либо актив для защиты от их потенциального обеспечения.
3. Опцион двойной - означает право покупателя опциона либо купить, либо продать какой-то актив (но не купить и продать одновременно). На опционе указывается срок опциона. Срок опциона – дата или период времени, по истечении которого опцион не может быть использован.
Опцион имеет свой курс. Опционный курс – цена, по которой можно купить или продать актив опциона.
Особенность опциона заключается в том, что покупатель приобретает право на его потребление. Сделка купли-продажи опциона называется контрактом. Единичный контракт заключается на полный лот. Лот – это партия активов (например, одинаковых ценных бумаг), предлагаемых к продаже. Партии лотов образуют более крупную партию – стринг.
Владелец (покупатель) контракта выплачивает продавцу комиссионные, которые называются премией. Премия – это цена опционного контракта.
Риск покупателя опциона ограничен этой премией, а риск продавца опциона снижается на величину полученной премии.
7. Фьючерс.
Фьючерс – это контракт на куплю-продажу какого-либо товара в будущем, т.е. это срочный биржевой контракт.
Заключение фьючерского контракта не является непосредственным актом купли-продажи, т.е. продавец не отдает покупателю свой товар, а покупатель не отдает продавцу деньги. Продавец лишь принимает на себя обязательство поставить товар по зафиксированной в контракте цене к определенной дате, а покупатель принимает обязательство купить товар по зафиксированной в контракте цене к определенной дате и выплатить соответствующую сумму денег.
Для гарантии выполнения обязательств вносится залог, сохраняемый посредником, т.е. организацией, проводящей фьючерсные торги.
Фьючерс (фьючерсный контракт) становится ценной бумагой и может в течение всего срока действия покупаться много раз. Держатель контракта может как угадать, так и не угадать стоимость товара, которая колеблется, и проиграть и получить прибыль. Главная особенность фьючерса заключается в том, что он может передаваться и переходить из рук в руки, вплоть до указанной в нем даты исполнения.
Фьючерсы подразделяются на:
фьючерс на покупку;
фьючерс на продажу.
При торговле фьючерсами выигрывает тот, кто наиболее информирован, но больше всего тот, кто имеет большой капитал и может активно влиять на цену. Торговля фьючерсами ведется на организованных биржевых рынках. Функции посредника берет на себя клиринговая (расчетная) палата, т.е. она выполняет роль покупателя для каждого продавца и роль продавца для каждого покупателя.