Тема 5. Управління дебіторською заборгованістю Питання для обговорення:

1. Зміст політики управління дебіторською заборгованістю.

2. Типи кредитної політики підприємства.

3. Методика обґрунтування доцільності інвестицій у дебіторську заборгованість.

4. Форми рефінансування дебіторської заборгованості.

Питання для самостійного опрацювання та самоперевірки знань

1. Наведіть склад видів дебіторської заборгованості.

2. Сформулюйте мету і завдання управління дебіторською заборгованістю.

3. Наведіть визначення політики управління дебіторською заборгованістю.

4. Охарактеризуйте етапи формування політики управління дебіторською заборгованістю.

5. У чому полягає сутність лімітування і диверсифікації при управлінні дебіторською

заборгованістю?

6. Які критерії ефективності операцій рефінансування дебіторської заборгованості?

8. Охарактеризуйте негативні наслідки різних типів кредитної політики підприємства по відношенню до його покупців.

9. У чому полягає сутність факторингових операцій?

10. Назвіть переваги і недоліки форфейтингу для учасників операції.

Практичні завдання

Завдання 1.

Визначити ціну рефінансування дебіторської заборгованості за допомогою факторингу, якщо підприємство продало банку право на стягнення дебіторської заборгованості: середньорічна сума ДЗ – 1300 тис. грн., строк погашення – 3,5 місяця. Розмір встановленої банком комісійної винагороди становить 1,5% від суми боргу. Банк надає підприємству кредит у формі попередньої оплати 80% від загальної суми боргу під 23% річних. Середній рівень рентабельності активів підприємства – 14%. Середній рівень процентної ставки на ринку грошових ресурсів – 22%.

Завдання 2.

Річний плановий обсяг реалізації на умовах відстрочки платежу – 3900 тис. грн. Питома вага собівартості в обсязі реалізації – 80%. Середній період надання відстрочки платежу – 40 днів. Середній період прострочення платежів – 20 днів. Визначити загальний обсяг інвестицій у дебіторську заборгованість та доцільність надання комерційного кредиту, якщо можливі прямі фінансові втрати від неповернення боргів оцінюються на рівні 12%. Короткострокові кредити для компенсації дебіторської заборгованості можна взяти в банку під 21% річних, рентабельність активів підприємства становить 18%.

Завдання 3.

Підприємство отримало за поставлену продукцію простий вексель 01.02.2012. на суму 100 000 грн. під 15% річних терміном на 4 місяці. 01.04.2012 вексель був дисконтований у банку під 35%. Визначити суму коштів, яку отримало підприємство.

Завдання 4.

Визначте можливий розмір втрат підприємства, якщо воно не скористається знижкою з ціни товару, яку пропонує постачальник на наступних умовах: а) 3/10, net 30; б) 5/10, net 60; в) 2/5, net 50. Витрати за користування короткостроковим кредитом візьміть на рівні діючої ставки короткострокового кредиту – 20%.

Завдання 5.

З урахуванням можливих втрат підприємства із-за вилучення коштів з обігу та збільшення загальної суми безнадійної дебіторської заборгованості на 40% провести дослідження щодо доцільності впровадження політики пом’якшення умов розрахунків для клієнтів підприємства, якщо за прогнозами аналітиків це дасть додатковий приріст прибутку в сумі 360 тис. грн. Водночас це призведе до вилучення з обігу підприємства 730 тис. грн. На даний момент часу сума безнадійної дебіторської заборгованості складає 100 тис. грн. При вилученні коштів з обігу підприємство понесе додаткові витрати по залученню додаткових джерел фінансування на загальну суму 650 тис. грн. при ціні на кредитні ресурси на рівні 21%. Чи доцільно підприємству піти на такі заходи, при умові, якщо рентабельність активів підприємства складає 10%, 15%, 25%? Прослідкуйте динаміку зміни чистого доходу та доцільність впровадження пом’якшення умов розрахунків в залежності від зростання величини рентабельності активів підприємства.

Завдання 6.

Обґрунтувати доцільність прискорення оборотності оборотних коштів на підприємстві за рахунок надання знижки з ціни, використовуючи нижче наведені вихідні дані:

Річний обсяг продаж у кредит – 10000 тис. грн.

Середній строк погашення дебіторської заборгованості – 3 місяці.

Норма прибутку на капітал – 25%.

Надається знижка з ціни 3%, яка діє на протязі 10 днів з моменту поставки продукції, тобто 3/10,net/35. Прогнозується, що 40% клієнтів скористаються знижкою. Строк погашення дебіторської заборгованості скоротиться до 2 місяців.