Тема 9. Управління інвестиціями

Питання для обговорення

1. Сутність та форми інвестицій.

2. Принципи розробки інвестиційної політики.

3. Особливості управління реальними інвестиціями.

4. Особливості управління фінансовими інвестиціями.

Питання для самостійного опрацювання та самоперевірки знань

1. За якими ознаками класифікуються інвестиції?

2. На яких концепціях фінансового менеджменту базується інвестиційна політика підприємства в ринковому середовищі?

3. Яка мета і задачі управління інвестиціями?

4. За рахунок яких джерел формуються інвестиційні ресурси? Які методи фінансування можуть при цьому використовуватися?

5. Яка роль моніторингу в оперативному управлінні інвестиційним портфелем?

6. Які задачі вирішуються на окремих стадіях життєвого циклу інвестиційного проекту?

7. Які критерії ефективності реальних інвестицій?

8. Які є типи інвестиційних портфелів в залежності від напрямку інвестиційної діяльності, пріоритетної мети інвестування та ступеня її досягнення?

9. Які фактори слід враховувати при формуванні портфеля цінних паперів?

10. В чому полягають переваги і недоліки ступінчатого і полярного методів формування інвестиційного портфеля?

Практичні завдання

Завдання 1

У таблиці наведена інформація про операції підприємства з поточними фінансовими інвестиціями:

Вид інвестицій	Дата придбання	Витрати на придбання, тис. грн.	Дата реалізації	Доход від реалізації, тис. грн.	Ринкова вартість на кінець року, тис. грн.
A	01.02	25,1	1.05	26,8	-
B	30.05	6,3	-	-	6,9
C	16.07	5,2	-	-	5,7
D	31.10	17,8	1.11	18,5	-
E	01.11	7,6	-	-	7,2
F	30.09	20,1	-	-	19,4
Всього	X		Х

Яким чином інвестиційна стратегія підприємства вплине на балансову вартість його поточних інвестицій та на розмір фінансових результатів на кінець року, якщо для обліку цінних паперів використано:

а) метод оцінки за нижчою з двох оцінок інвестиційного портфелю;

б) метод оцінки за нижчою з двох оцінок кожної інвестиції;

Дивіденди за придбаними цінними паперами в поточному році не нараховувались.

Завдання 2

За оцінками спеціалістів загальні витрати на технічне переозброєння підприємства при песимістичному сценарії розвитку подій становитимуть 256 тис. грн., при оптимістичному – 207 тис. грн., при нормальному – 232 тис. грн. Імовірність розвитку подій за нормальним сценарієм становить 0.7; за оптимістичними – 0.10; за песимістичним – 0.20. Дисконтовані грошові потоки наведені в таблиці. Оцінити ступень ризику, пов’язаний з двома альтернативними інвестиційними проектами.