1 Саморегулируемая организация арбитражных управляющих: понятие, порядок создания, функции, права и обязанности. Объединения саморегулируемых организаций арбитражных управляющих.

Саморегулируемая организация арбитражных управляющих (СРО АУ) - некоммерческая организация, которая основана на членстве, создана гражданами Российской Федерации, включена в единый государственный реестр саморегулируемых организаций арбитражных управляющих и целями деятельности которой являются регулирование и обеспечение деятельности арбитражных управляющих.

В результате введения СРО АУ отменено лицензирование деятельности арбитражного управляющего - его заменяет обязательное членство в одной из саморегулируемых организаций. В настоящее время в России действуют около 40 СРО АУ, объединяющих почти 6500 арбитражных управляющих.

В Законе в Ст. 21 определяется статус, требования и функции СРО АУ:

1. статус СРО АУ приобретается некоммерческой организацией с даты включения указанной организации в единый государственный реестр СРО АУ;

2. основанием для включения некоммерческой организации в единый государственный реестр СРО АУ является выполнение ею следующих условий:

   • соответствие не менее чем ста ее членов требованиям, установленным Законом в отношении арбитражных управляющих;

   • участие членов не менее чем в ста (в совокупности) процедурах банкротства, в том числе не завершенных на дату включения в единый государственный реестр СРО АУ, за исключением процедур банкротства по отношению к отсутствующим должникам;

   • наличие компенсационного фонда или имущества у общества взаимного страхования, которые формируются исключительно в денежной форме за счет взносов членов в размере не менее чем пятьдесят тысяч рублей на каждого члена.

3. СРО АУ осуществляет следующие функции:

   • обеспечение соблюдения своими членами законодательства Российской Федерации, правил профессиональной деятельности арбитражного управляющего;

   • защита прав и законных интересов своих членов;

   • обеспечение информационной открытости деятельности своих членов, процедур банкротства;

   • содействие повышению уровня профессиональной подготовки своих членов.

4. На основании заявления регулирующего органа в случае нарушения требований Закона СРО исключается арбитражным судом из единого государственного реестра саморегулируемых организаций арбитражных управляющих. В случае самостоятельного и добровольного объявления СРО АУ о ее возникшем несоответствии какому-либо из указанных выше признаков указанная организация не может быть исключена из единого государственного реестра СРО АУ в течение двух месяцев с момента возникновения такого несоответствия, в течение которых она должна привести свою деятельность в соответствие с данными признаками.

5. СРО АУ вправе:

• представлять законные интересы своих членов в их отношениях с федеральными органами государственной власти, органами государственной власти субъектов РФ, органами местного самоуправления;

• уведомлять арбитражные суды РФ о приобретении статуса СРО АУ;

• обжаловать в судебном порядке акты и действия федеральных органов государственной власти, органов государственной власти субъектов РФ, органов местного самоуправления, нарушающие права и законные интересы любого из своих членов или группы членов;

• подавать иски о защите прав и законных интересов лиц, участвующих в деле о банкротстве;

• применять в отношении своих членов предусмотренные учредительными и иными документами меры дисциплинарной ответственности, в том числе исключение из членов СРО;

• заявлять в арбитражный суд ходатайства об отстранении от участия в деле о банкротстве своих членов, в действиях (бездействии) которых установлены нарушения законодательства о несостоятельности (банкротстве);

• осуществлять иные установленные Законом полномочия.

  6. СРО АУ обязана:

     • разрабатывать и устанавливать обязательные для выполнения всеми своими членами правила профессиональной деятельности арбитражного управляющего;

     • контролировать профессиональную деятельность своих членов в части соблюдения требований Закона и установленных СРО правил профессиональной деятельности арбитражного управляющего;

     • рассматривать жалобы на действия своего члена, исполняющего обязанности арбитражного управляющего в деле о банкротстве;

     • разрабатывать и устанавливать требования, предъявляемые к гражданам РФ, желающим вступить в СРО;

     • уведомлять арбитражный суд, рассматривающий дело о банкротстве, об исключении своего члена, исполняющего обязанности арбитражного управляющего в таком деле, в срок не позднее, чем три дня с даты его исключения;

     • осуществлять сбор, обработку и хранение информации о деятельности своих членов, раскрываемой ими для СРО в форме отчетов в порядке и с периодичностью, которые установлены уставом и иными документами СРО;

     • осуществлять организацию и проведение стажировки гражданина РФ в качестве помощника арбитражного управляющего;

     • осуществлять ведение реестра арбитражных управляющих, являющихся ее членами, и обеспечивать свободный доступ к включаемым в такой реестр сведениям, заинтересованным в их получении лицам;

     • обеспечивать формирование компенсационного фонда или имущества общества взаимного страхования для финансового обеспечения ответственности по возмещению убытков, причиненных ее членами при исполнении обязанностей арбитражного управляющего.

     • после получения запроса о представлении кандидатур арбитражного управляющего заявленная СРО составляет список своих членов, изъявивших согласие быть утвержденными арбитражным судом в качестве арбитражного управляющего и в наибольшей степени удовлетворяющих требованиям к кандидатуре арбитражного управляющего, содержащимся в указанном запросе. В списке кандидатур должны быть указаны три кандидатуры, расположенные в порядке уменьшения их соответствия требованиям к кандидатуре арбитражного управляющего, содержащимся в запросе, а при равном соответствии этим требованиям - с учетом их профессиональных качеств.

Саморегулируемая организация арбитражных управляющих: понятие, порядок создания, функции, права и обязанности. Объединения саморегулируемых организаций арбитражных управляющих.

Несостоятельность объявлялась должником или признавалась по состоянию имущества судом. УСТ разделял случаи несостоятельности на 3 категории: несостоятельность несчастная, неосторожная и подложная. Общим случаем несостоятельности являлась несостоятельность неосторожная. Для признания несостоятельности несчастной или подложной необходимо было доказать наличие определенных обстоятельств.

Несостоятельность несчастная - "когда должник будет приведен в неплатежеспособность не собственною виною, но стечением таких обстоятельств, как наводнение, пожар, неприятельское вторжение и т.п.". Правительствующий Сенат не признавал в качестве доказательств несчастной несостоятельности неисправность дебиторов, конкуренцию, недобросовестность агентов, колебания рыночных цен на товар, аварию груза. Таким образом, подход был достаточно жестким, и несостоятельность признавалась несчастной лишь в самых крайних случаях.

Несостоятельность неосторожная - "когда неплатежеспособность последует от вины должника, но без злого умысла и подлога". Как доказательства неосторожной вину признавались: кредитование на большие суммы при ничтожности дивиденда, неведение торговых книг, неуказание должником всех своих кредиторов, неудачный выбор управляющих, неопытность должника в предпринятом деле.

Несостоятельность подложная - "когда неопытность соединена с умыслом или подлогом".

Саморегулируемая организация арбитражных управляющих: понятие, порядок создания, функции, права и обязанности. Объединения саморегулируемых организаций арбитражных управляющих.

Под несостоятельностью понимается неспособность лица удовлетворить требования кредиторов по оплате товаров (работ, услуг), обеспечить обязательные платежи в бюджет и внебюджетные фонды в связи с одним из двух обстоятельств: превышением обязательств должника над его имуществом или неудовлетворительной структурой баланса должника.

Таким образом, сущностными признаками несостоятельности являются:

1) неспособность лица удовлетворить требования кредиторов. Требования кредиторов могут касаться оплаты товаров (работ, услуг), обязательных платежей в бюджет и внебюджетные фонды. Судебная практика буквально толкует Закон. В обзоре практики применения арбитражными судами законодательства о несостоятельности (банкротстве)3 дастся рекомендация: при обращении в арбитражный суд с заявлением о возбуждении производства по делу о несостоятельности (банкротстве) организации (предприниматели) в сумму задолженности не могут включаться санкции за неуплату обязательных платежей в бюджет и внебюджетные фонды. В.В.Витрянский считает, что неуплаченные суммы имущественных санкций (неустоек, штрафов, пени) не должны приниматься во внимание при рассмотрении вопроса о несостоятельности.4 Действительно, требования по оплате таких сумм не подпадают под понятие «требования по оплате товаров (работ, услуг), по платежам в бюджет и внебюджетные фонды», но они включаются в требования кредиторов и если должник не способен их удовлетворить, то это может быть при прочих условиях основанием для признания его банкротом;

2) неспособность лица удовлетворить требования кредиторов в связи с превышением обязательств должника над его имуществом.

Установление факта превышения обязательств должника над его имуществом в настоящее время осложнено широко распространенным в России явлением взаимных неплатежей. Для ситуации взаимных неплатежей характерно наличие как кредиторской, так и дебиторской задолженности. В таких условиях шансы лица быть признанным несостоятельным в связи с превышением обязательств над имуществом тем меньше, чем больше дебиторская задолженность, так как последняя является частью активов лица. Иначе говоря, несостоятельность лица Закон соотносит исключительно с его внутренним финансовым состоянием, которое определяется с учетом не только требований кредиторов к нему, но и его собственных требований к своим должникам;

3) неспособность лица удовлетворить требования кредиторов в связи с неудовлетворительной структурой его баланса. Под неудовлетворительной структурой баланса понимается такое состояние имущества и обязательств должника, когда за счет имущества не может быть обеспечено своевременное выполнение обязательств перед кредиторами в связи с недостаточной степенью ликвидности имущества должника, т.е. невозможностью достаточно быстро реализовать его и вырученные денежные средства направить на покрытие долгов. При этом общая стоимость имущества может быть равна общей сумме обязательств должника или превышать ее (преамбула Закона о несостоятельности). Более четкие критерии для установления неудовлетворительной структуры баланса должника содержатся в Приложении N 1 к Постановлению Правительства РФ от 20 мая 1994 г. N498.5

Субъекты несостоятельности. Вопрос о круге субъектов, на которых распространяется законодательство о несостоятельности, в разных странах решается неодинаково.8 Так, например в Германии и Франции субъектами конкурсного права могут быть любые лица физические и юридические, независимо от предмета их деятельности и коммерческого статуса. Напротив, в Англии и особенно в США законодательство о несостоятельности дифференцировано в зависимости от предмета деятельности лица. Специальные процедуры урегулирования предусмотрены в английском законодательстве в отношении страховых компаний, банков, иных финансовых институтов, а в законодательстве США. кроме того—в отношении строительных и железнодорожных корпораций.

Круг лиц, которые могут быть признаны несостоятельными, определен непосредственно в ГК РФ и включает:

1) индивидуальных предпринимателей, которые не в состоянии удовлетворить связанные с осуществлением их предпринимательской деятельности требования кредиторов (ст.25);

2) юридических лиц, являющихся коммерческими организациями, за исключением казенных предприятий;

3) юридических лиц, являющихся некоммерческими организациями, действующих в форме потребительских кооперативов либо благотворительных или иных фондов (ст.65).

Этот перечень исчерпывающий. Иные лица, а именно: граждане, не являющиеся индивидуальными предпринимателями; казенные предприятия; некоммерческие организации (за исключением потребительских кооперативов и благотворительных или иных фондов) не могут быть признаны несостоятельными.

Определение круга субъектов, подпадающих под действие законодательства о несостоятельности, поставлено в зависимость от пределов их юридической самостоятельности и ответственности.

Так, предприниматели (индивидуальные предприниматели и коммерческие организации, кроме казенных предприятий) осуществляют деятельность самостоятельно на свой риск (п.1 ст.2 ГК РФ) и несут ответственность независимо от вины (п.3 ст.401, п.3 ст.23 ГК РФ). Граждане, являющиеся предпринимателями, хотя юридически и самостоятельны, отвечают, как правило, лишь при наличии вины.9

Казенные предприятия отнесены законодателем к коммерческим организациям, однако они практически полностью контролируются собственником (государством), который несет субсидиарную ответственность по долгам казенных предприятий при недостаточности их имущества (ст. 115, 297 ГК РФ).10

Некоммерческие организации (кроме потребительских кооперативов и благотворительных и иных фондов) также ограничены в своей самостоятельности, следствием чего является субсидиарная ответственность собственника имущества некоммерческих организаций по их долгам (п.2 ст. 120, п.4 ст. 121 ГК РФ). Кроме того, некоммерческие организации несут ответственность за нарушение обязательств при наличии вины. Например, кредитор обратился в Арбитражный суд Санкт-Петербурга и Ленинградской области с заявлением о возбуждении производства по делу о несостоятельности Военно-патриотического объединения.11 Однако судом было установлено, что объединение является общественной организацией и, следовательно, не может быть ответчиком по делу о несостоятельности. Производство по данному делу было прекращено.

По сравнению с Законом о несостоятельности в ГК РФ круг лиц, которые могут быть признаны несостоятельными, расширен. Закон о несостоятельности относил к ним: занимающееся предпринимательской деятельностью юридическое лицо, предпринимателей, не образующих юридического лица, а также гражданина-предпринимателя». В настоящее время круг лиц, подпадающих под действие правил о несостоятельности, определен более четко.

В дореволюционной России различали несколько видов несостоятельности.

1. Несчастная или неосторожная – возникающая не по вине собственника.

2. Злостная или злонамеренная – возникающая по вине собственника.

3. Расточительная несостоятельность, или простое банкротство, – возникающая из-за нерациональной финансовой политики, нецеленаправленное использование доходов.

4. Корыстное или тяжкое банкротство – возникающее в результате умышленного сокрытия должником собственного имущества для получения отсрочки платежа, прощения долга, получения личной выгоды.

Банкротство – это прекращение хозяйственной деятельности ввиду отсутствия финансовой возможности восстановить платежеспособность на основе порядков, установленных законодательством.

В экономической практике выделяют несколько видов банкротства .

1. Реальное банкротство организации, характеризующееся неспособностью предприятия восстановить свою платежеспособность в силу реальных потерь собственного и заемного капитала. Высокий уровень потерь капитала, наличие огромной суммы кредиторской задолженности не позволяют вести нормальную производственно-хозяйственную деятельность. Санирующими мероприятиями могут быть проведение конкурсного производства (ликвидация организации) или реорганизация.

2. Временное (условное) банкротство, которое характеризуется таким состоянием неплатежеспособности организации, которое вызвано существенной просрочкой ее кредиторской задолженности, а также большим размером дебиторской задолженности, затовариванием готовой продукцией, в то же время сумма активов организации превосходит объем ее долгов.

3. Преднамеренное (умышленное) банкротство, которое характеризуется преднамеренным созданием руководителями и собственниками организации состояния ее неплатежеспособности, нанесением ей экономического вреда в личных интересах и интересах третьих лиц.

4. Фиктивное банкротство – это ложное объявление организацией о своей неплатежеспособности с целью введения в заблуждение кредиторов для получения от них отсрочки платежей по своим финансовым обязательствам, либо получения скидки с долгов, либо для передачи готовой продукции, не пользующейся спросом на рынке, для погашения долгов.

Финансовый менеджмент: цель, задачи, структура. Роль и функции финансового менеджера.

Финансовый менеджмент - это один из видов профессиональной деятельности по управлению фирмой. Он включает в себя: · разработку и реализацию финансовой политики фирмы с использованием различных финансовых инструментов; · принятие решений по финансовым вопросам, их конкретизацию и выработку методов реализации; · информационное обеспечение путем составления и анализа финансовой отчетности фирмы; · оценку инвестиционных проектов и формирование портфеля инвестиций; · оценку затрат на капитал; · финансовое планирование и контроль; · организацию аппарата управления финансово-хозяйственной деятельностью фирмы.

Методы финансового менеджмента позволяют оценить: · риск и выгодность того или иного способа вложения денег; · эффективность работы фирмы; · скорость оборачиваемости капитала и его производительность.

Целью финансового менеджмента являются выработка и применение методов, средств и инструментов для достижения целей деятельности фирмы в целом или ее отдельных производственно-хозяйственных звеньев - центров прибыли. Такими целями могут быть: · максимизация прибыли; · достижение устойчивой нормы прибыли в плановом периоде; · увеличение доходов руководящего состава и вкладчиков (или владельцев) фирмы; · повышение курсовой стоимости акций фирмы и др.

В конечном итоге все эти цели ориентированы на повышение доходов вкладчиков (акционеров) или владельцев (собственников капитала) фирмы.

В задачи финансового менеджмента входит нахождение оптимального соотношения между краткосрочными и долгосрочными целями развития фирмы и принимаемыми решениями в краткосрочном и долгосрочном финансовом управлении.

Так, в краткосрочном финансовом управлении, например, принимаются решения о сочетании таких целей, как увеличение прибыли и повышение курсовой стоимости акций, поскольку эти цели могут противодействовать друг другу. Это возникает в том случае, когда фирма, инвестирующая капитал в развитие производства, несет текущие убытки, рассчитывая на получение высокой прибыли в будущем, которая обеспечит рост стоимости ее акций. С другой стороны, фирма может воздерживаться от инвестиций в обновление основного капитала ради получения высоких текущих прибылей, что впоследствии отразится на конкурентоспособности ее продукции и приведет к снижению рентабельности производства, а затем падению курсовой стоимости ее акций и, следовательно, к ухудшению положения на финансовом рынке.

В долгосрочном финансовом управлении, ориентированном на те же конечные цели, прежде всего, учитываются факторы риска и неопределенности, в частности, при определении предполагаемой цены акций как показателя отдачи на вложенный капитал.

Задачей финансового менеджмента является определение приоритетов и поиск компромиссов для оптимального сочетания интересов различных хозяйственных подразделений в принятии инвестиционных проектов и выборе источников их финансирования.

В конечном итоге основная задача финансового менеджмента - принятие решений по обеспечению наиболее эффективного движения финансовых ресурсов между фирмой и источниками ее финансирования, как внешними, так и внутрифирменными. Поэтому управление потоком финансовых ресурсов, выраженных в денежных средствах, является центральным вопросом в финансовом менеджменте.

Финансовые менеджеры бывают разными. Есть главный финансовый менеджер, есть функциональные и линейные фи­нансовые менеджеры. Финансовый директор — это главный финансовый менеджер, который отвечает за всю финансовую деятельность компании. Он может делегировать ответствен­ность по многим направлениям финансовой деятельности контролеру и казначею. Контролер обычно занимается теми направлениями, которые требуют знаний бухучета. По своим функциям он приравнивается к российскому главному бух­галтеру. Казначей, который отвечает за финансирование и инвестиции, выступает посредником между компанией и рынками капитала.

В деятельности, связанной с управлением капиталом, реализуется совокупность функций финансового менеджера. Можно выделить три основные функции:

– воспроизводственная;

– распределительная;

– контрольная.

Проявлением воспроизводственной функции финансового менеджера является прибыльность и ликвидность активов предприятия. Эффективное управление финансовыми ресурсами позволяет повышать прибыльность, обеспечивать долгосрочные инвестиции. Решающую роль в повышении высокой прибыльности и ликвидности играет управление собственным и привлеченным капиталом.

Распределительная функция финансового, менеджера заключается в формировании и использовании денежных фондов, поддержании эффективной структуры капитала предприятия. Распределение начинается с формирования фонда возмещения, обеспечивающего покрытие затрат на простое воспроизводство и амортизацию.

Контрольная функция финансового менеджера заключается в контроле рублем за реальным денежным оборотом. Он может осуществляться в двух формах:

1) контроль за изменением финансовых показателей, состоянием платежей и расчетов и

2) контроль за реализацией стратегии финансирования. Контрольная функция проявляется в том, что финансовый менеджер:

1) выявляет степень соответствия получаемых доходов, а также структуры фондов денежных средств намеченным заданиям по расширению объемов производства и продаж;

2) корректирует несоответствие между доходами предприятия и его расходами в использовании не только денежных, но и материальных ресурсов.

Система несостоятельности Канады

Конституция Канады от 1867 г. отнесла к исключительному ведению Федерального Парламента Канады принятие законодательных актов, устанавливающих единообразные правила и процедуры банкротства и несостоятельности на всей территории страны. Первый канадский Закон о банкротстве был принят в 1869 г., т.е. через два года после образования страны. Ныне действующий Закон о банкротстве является вариацией второго Закона, принятого в 1919 г., который дополнялся и изменялся в 1949, 1992 и 1997 гг. В настоящее время этот документ называется «Законом о банкротстве и несостоятельности» (далее – Закон). Закон о банкротстве и несостоятельности Канады ориентирован на достижение следующих целей:

1. позволить честному, но неудачливому должнику при определенных разумных обстоятельствах получить освобождение от своих обязательств;

2. создать условия для восстановления кредитоспособности должника и возобновления его деловой активности;

3. обеспечить упорядоченное и справедливое распределение собственности банкрота среди кредиторов путем исключения возможности незаконных преференций, сговоров и других мошеннических действий со стороны должника и некоторых кредиторов;

4. обеспечить получение кредиторами возмещения своих требований в равных долях со стороны лица, распоряжающегося имуществом банкрота;

5. обеспечить возможность исследования дел банкрота на предмет выявления причин и обстоятельств наступления его несостоятельности.

Закон различает понятия «несостоятельность» и «банкротство»:

Несостоятельным признается лицо, которое не является банкротом и обладая обязательствами в сумме не меньше тысячи канадских долларов:

а) не может выполнять свои обязательства по мере их наступления при любых обстоятельствах;

б) прекратило своевременную выплату по своим обязательствам;

в) не имеет суммарных активов, реализация которых позволит своевременно и полно покрыть все его обязательства.

Банкротом признается лицо, которое:

а) в должном порядке подало заявление о признании его банкротом;

б) в отношении которого обеспеченным кредитором было дано распоряжение (“receiving order”) об изъятии имущества, являющегося залогом кредита1;

в) имеет правовой статус такого лица.

Закон Канады предусматривает несколько процедур несостоятельности

При потребительском банкротстве источником возникновения обязательств является потребительский кредит. В этом случае банкротом может быть физическое лицо или группа физических лиц (семья). потребительское банкротство бывает двух видов:

1. упрощенное банкротство (summary bankruptcy) – суммарная потребительская задолженность банкрота не превышает 75 тысяч канадских долларов и лицо становится банкротом в первый раз;

2. обычное банкротство (ordinary bankruptcy) – суммарная потребительская задолженность банкрота превышает 75 тысяч канадских долларов или имеет место повторное (третье и т.д.)

банкротство.

При коммерческом банкротстве источником возникновения обязательств является коммерческая деятельность должника. В этом случае банкротом может быть как физическое лицо (единоличный предприниматель), так и юридическое лицо (корпорация). Выделяют два вида коммерческого банкротства:

1. Упрощенное банкротство (summary bankruptcy), когда суммарная задолженность банкрота не превышает 75 тысяч канадских долларов.

2. Обычное банкротство (ordinary bankruptcy) – суммарная задолженность банкрота превышает 75 тысяч канадских долларов.

Финансовое оздоровление должника как процедура несостоятельности (в дословном переводе с английского – предложение (“proposal”)), имеющее черты российского «мирового соглашения» и, одновременно, «внешнего управления». Различают два вида финансового оздоровления:

1. потребительское финансовое оздоровление, состоящее в достижении соглашения с кредиторами об изменении условий выплат долгов (продление сроков, частичная выплата, реструктуризация долгов и пр.) в совокупности с модифицированным «потребительским» поведением должника, осуществляющимся под руководством и наблюдением администратора финансового оздоровления; должником может быть физическое лицо или группа физических лиц (семья);

2. коммерческое финансовое оздоровление, предусматривающее как изменение условий выплат долгов (продление сроков, частичная выплата, реструктуризация долгов и пр.), так и различные меры по реорганизации и реструктуризации должника. В этом случае должником может быть как физическое лицо (единоличный предприниматель), так и юридическое лицо.

В обоих случаях осуществление финансового оздоровления может занять любое, сколь угодно долгое (но заранее согласованное с кредиторами) время. В случае подачи заявления о банкротстве самим должником и при отсутствии противопоказаний (например, возражений со стороны кредиторов или Государственного органа по банкротству), признание должника банкротом осуществляется во внесудебном порядке лицом, на то уполномоченным, каковым является Официальный Ресивер. Именно в таком порядке осуществляется более 80% всех банкротств в Канаде. Заложенное имущество несостоятельного должника не входит в общую конкурсную массу. При этом обеспеченные кредиторы несостоятельного должника в любой момент могут

изъять это имущество и назначить своего ресивера для его реализации. Процедуры реализации заложенного имущества с целью удовлетворения требований обеспеченных кредиторов (как правило, таковыми являются банки) и реализации незаложенного имущества для компенсации требований необеспеченных кредиторов могут проходить параллельно. В отдельных случаях реализацией обоих типов имущества занимается одно и то же лицо.

Суперинтендант по банкротству назначается Правительством страны и осуществляет управление и контроль ведения всех дел, на которые распространяется действие Закона, в том числе контроль деятельности трасти.

Официальный Ресивер является должностным лицом суда и – одновременно – Службы Суперинтенданта по банкротству. Официальный Ресивер является представителем Суперинтенданта, которому последним делегированы права по управлению и контролю всех дел, на которые распространяется действие Закона о банкротстве. На Официального Ресивера возложены следующие функции:

 получение заявления на банкротство, финансовое оздоровление должника или на изъятие имущества, являющегося залогом обеспеченного кредита (ресивершип) для окончательного оформления;

 исследование банкрота;

 председательство на первом собрании кредиторов;

 контроль за управлением всем имуществом в рамках процедур Закона;

 регистрация и изучение жалоб;

 инициатива на выдачу ордера на проведение расследования Королевской Канадской Конной Полицией в случаях, когда имеются признаки криминального нарушения закона.

Трасти – лицо, лицензированное Суперинтендантом по банкротству для исполнения обязанностей практика по несостоятельности. Таким образом, трасти – доверительный собственник имущества банкрота; фактически – аналог российского арбитражного управляющего. Для получения лицензии трасти должен соответствовать следующим требованиям:

 иметь университетское образование;

 являться сертифицированным финансовым экспертом (“chartered accountant”);

 пройти трехлетний курс обучения трасти, организованный Канадской Ассоциации Практиков по Несостоятельности(КАПН);

посетить недельный семинар для кандидатов в трасти, организуемый Службы Суперинтенданта,

 сдать двухдневный (по 6 часов каждый) национальный письменный экзамен трасти;

 успешно пройти устное собеседование с экзаменационной комиссией;

 удовлетворить требованиям Суперинтенданта в отношении своей финансовой стабильности и профессиональных качеств.

В Канаде функции трасти могут исполнять как физические, так и юридические лица; однако во главе последних должны стоять физические лица, индивидуально лицензированные как трасти. Трасти является центральной фигурой при осуществлении Закона о банкротстве и несостоятельности и обладает установленным Законом правом обращаться в суд. При этом трасти не обязан принимать назначение на исполнение обязанностей трасти в конкретном деле. Вместе с

тем, приняв такое назначение, он уже не может по собственному желанию отказаться от исполнения своих обязанностей. Трасти принимает в свое распоряжение все дела, документы и бухгалтерские книги несостоятельного должника, все активы банкрота, обеспечивает их сохранность, организует продажу активов, распределяет средства от продажи в установленном Законом порядке, добивается освобождения банкрота от его обязательств, а также освобождения себя от обязательств, возникших при осуществлении функций трасти. Трасти обязан докладывать обо всех нарушениях Закона о банкротстве в суд. В делах о банкротстве он обязан представлять интересы кредиторов, не отдавая предпочтения ни одному из них; в делах о финансовом оздоровлении должника действует в соответствии с Законом и нормативными документами Суперинтенданта по банкротству и не отдает предпочтения интересам должника или кредиторов.

Трасти имеет право (и обязанность) осуществлять действия по выявлению собственности должника где угодно, в том числе и в зарубежных странах.

Регистратор – должностное лицо суда, низшее по статусу по сравнению с судьями, но принимающее от имени суда практически все решения по делам о банкротстве. Законом о банкротстве и несостоятельности не предусмотрено особого суда, но предоставлена юрисдикция над делами о несостоятельности существующему суду. При этом Верховный Судья имеет право назначать отдельных судей для исключительного ведения дел о несостоятельности.

Регистрар суда имеет право и правомочия:

 заслушивать заявления по делам о несостоятельности и в случае отсутствия возражений, издавать распоряжения об изъятии заложенного имущества;

 заслушивать показания банкротов и иных лиц; давать распоряжения об освобождении от обязательств банкротов и трасти;

 утверждать предложения о финансовом оздоровлении должника в случае отсутствия возражений;

 издавать распоряжения о назначении временного ресивера (функции которого – обеспечить сохранность имущества должника) в срочных и чрезвычайных обстоятельствах.

Однако права и правомочия регистрара, указанные выше, могут в любой момент быть исполнены судьей.

Кредиторы могут подать заявление о признании должника банкротом, если сумма требования превышает 1000 канадских долларов и должник оказался несостоятельным. Они могут присутствовать на собраниях кредиторов и заменять на собрании трасти. Кредиторы имеют право действовать как инспекторы по отношению к имуществу должника. Кредиторы получают причитающуюся им долю от реализации имущества. Обеспеченные кредиторы могут реализовать заложенное имущество или присоединить свои требования к требованиям необеспеченных кредиторов и в таком случае участвовать во всех процедурах наравне с последними.

Инспекторы:

 обладают контрольными и управленческими полномочиями, установленными Законом о банкротстве;

 назначаются кредиторами из своего числа или из числа практикующих специалистов и являются представителями кредиторов;

 контролируют действия трасти на предмет соответствия этих действий действующему Закону;

 проверяют банковский счет трасти, открытый им для ведения конкретного дела;

 изучают доходы и расходы трасти по каждому делу;

 утверждают окончательный отчет трасти о поступлениях и расходах по каждому делу.

Банкрот обязан предоставить всю свою собственность, не подпадающую под исключения согласно законодательству провинций, в распоряжение трасти; отдать все свои кредитные карточки для их последующего закрытия; передать трасти все свои бухгалтерские книги, записи и документы, относящиеся к собственности, включая документы на право собственности на все имущество, налоговые декларации и документы, страховые полисы.

Также банкроту необходимо предстать пред Официальным Ресивером для исследования: своих экономических и финансовых действий, причин банкротства, наличия и мест размещения собственности; в период времени, не превышающий 7 дней после подачи заявления о признании банкротом, подготовить и представить под присягой отчет о финансовом состоянии своих дел; оказывать содействие трасти в выявлении своей ликвидной собственности; дать сведения за последний год до банкротства или за более длительный срок по решению суда в отношении всех действий со своей собственностью (передавалась ли она, кому, по каким соображениям, как были использованы доходы от передачи собственности (на личные нужды или по иному назначению), оформлялась ли передача собственности обычным торговым контрактом или как-то иначе); представить трасти сведения за 5 лет, предшествовавшие банкротству, о любой передаче собственности в виде подарков или иным подобным образом без соответствующего ценового возмещения; Банкрот обязан присутствовать на первом собрании кредиторов и ответить на заданные ему вопросы. Кроме того по просьбе трасти присутствовать на других собраниях кредиторов или инспекторов или на иных расследованиях своего дела. Банкрот должен оказывать содействие в реализации своего имущества и в распределении вырученных средств, в том числе путем предоставления всех требуемых для реализации документов; участвовать в проверке обоснованности требований кредиторов для обеспечения правильности расчетов; извещать трасти обо всех переменах своего местожительства, давать трасти сведения обо всех своих возможных адресах до завершения процедур банкротства; удовлетворять все разумные требования трасти.

Администратор – это трасти или иное лицо, назначенное Суперинтендантом для администрирования (управления) процедурой финансового оздоровления должника. Админи-стратором может быть назначен не лицензированный трасти, а иное лицо – Провинциальный Советник, обладающий правом управлять имуществом должника согласно Главе Х Закона

о банкротстве и несостоятельности.

Особенностью законодательства о банкротстве и несостоятельности Канады является то, что компания-банкрот не получает освобождения от своих обязательств до тех пор, пока всем кредиторам не будет выплачено 100 центов на каждый доллар долгов (чего на практике почти никогда не бывает, да это и не важно, поскольку компания-банкрот прекращает свое существование в качестве юридического лица).

Коммерческое финансовое оздоровление как процедура несостоятельности может быть начато двумя путями:

1. представление заявления о намерении сделать предложение;

2. представление самого предложения.

При представлении заявления о намерении сделать предложение:

 несостоятельный должник представляет Официальному Ресиверу заявление о намерении сделать своим кредиторам предложение о собственном финансовом оздоровлении;

 после представления заявления о намерении у должника есть 30 дней, до истечения которых он должен представить само предложение;

 после подачи заявления о намерении сделать предложение или представления самого предложения суд может назначить временного ресивера (“interum receiver”) для сохранения

активов должника и с целью защиты интересов кредиторов;

 после подачи заявления о намерении сделать предложение или представления самого предложения кредиторы теряют возможность предъявлять индивидуальные иски о взыскании долгов с должника или об обращении исков на имущество должника. Равным образом, с этого момента никто не может начать или продолжать любые действия, направленные на взыскание с должника долгов;

 в течение 10 дней после подачи заявления о намерении сделать предложение должник представляет Официальному Ресиверу:

а) составленную должником информацию о денежных потоках своего предприятия в прошлом и на весь будущий период действия предложения (“Cash-Flow Statement”); информация проверяется трасти на предмет ее адекватности и выполнимости и подписывается должником и трасти;

б) заключение трасти относительно адекватности и выполнимости информации о денежных потоках, подписанное трасти;

в) отчет __________о положении дел должника, подписанный должником.

Затем трасти осуществляет мониторинг бизнеса и финансовых дел должника, для чего должник должен обеспечить трасти возможность свободного доступа и контроля своих финансовых документов и собственности. О каждом ухудшении положения бизнеса и финансовых дел должника трасти немедленно составляет и направляет Официальному Ресиве-

ру специальных доклад, а также извещает кредиторов.

Согласно законодательству должник обязан обратиться к Официальному Ресиверу с заявлением о признании его банкротом в случае, если:

 в течение 10 дней после подачи заявления о намерении сделать предложение он не представил информацию о денежных потоках;

 в течение 30 дней после подачи заявления о намерении сделать предложение он не представил самого предложения, если суд не продлил этот срок;

 если должник не выполняет указанных выше обязательств, трасти подает об этом доклад Официальному Ресиверу, который регистрирует этот доклад и выдает сертификат о

признании должника банкротом; тем самым процедура коммерческого финансового оздоровления переходит в процедуру банкротства;

 в течение 5 дней после выдачи Официальным Ресивером сертификата о банкротстве трасти рассылает кредиторам уведомление о созыве их на собрание;

 если должник не в состоянии в течение 30 дней после подачи заявления о намерении сделать предложение представить само предложение, он может обратиться в суд с просьбой о продлении этого срока; суд может несколько раз продлить срок представления предложения (каждый раз на 45 дней), при этом общий срок представления предложения не может превысить 6 месяцев.

Предложение о коммерческом финансовом оздоровлении может быть сделано:

1. несостоятельным лицом;

2. ресивером, но только по отношению к несостоятельному лицу;

3. ликвидатором имущества несостоятельного лица;

4. банкротом;

5. трасти при банкротстве;

Процедура финансового оздоровления несостоятельного должника начинается с обращения либо к лицензированному трасти (если этому не предшествовала процедура банкротства), либо к трасти при банкротстве (если процедура банкротства была уже начата). Во втором случае на переход от

процедуры банкротства к процедуре финансового оздоровления требуется согласие инспекторов в виде их подписи на копии предложения. Направляя Официальному Ресиверу предложение, трасти прилагает к нему информацию о денежных потоках должника (“Cash-Flow Statement”) и свое заключение относительно адекватности и выполнимости прогноза денежных потоков, подписанное трасти. После представления и регистрации предложения Официальным Ресивером кредиторы теряют возможность предъявлять иски о взыскании долгов с должника или об обращении иска на имущество должника, а государство и налоговые органы провинций теряют возможность взыскивать в бесспорном порядке задолженность по налогам.

В течение всего времени осуществления финансового оздоровления трасти производит мониторинг бизнеса и финансовых дел должника, который прекращается либо после того, как суд удостоверяет факт выполнения предложения, либо после неудачи процедуры финансового оздоровления и перехода ее в процедуру банкротства. Обеспеченный кредитор, не включенный в процедуру финансового оздоровления, не может потребовать возмещения своего долга в рамках предложения, но может реализовать заложенное имущество.

Законом предусмотрено, что не позже чем через 21 день после регистрации предложения Официальным Ресивером трасти созывает собрание кредиторов на котором кредиторы принимают или отклоняют предложение, а также любые дополнения к предложению. Обеспеченные кредиторы, включенные должником в предложение, голосуют на собрании наряду с необеспечен-

ными кредиторами. Однако обеспеченные кредиторы не могут голосовать против предложения;

Если кредиторы отклоняют предложение, должник должен подать заявление о признании его банкротом. При этом трасти немедленно подает доклад Официальному Ресиверу, который выдает сертификат о признании должника банкротом. Если на первом собрании кредиторов нет кворума (трасти рассылает извещение кредиторам о первом собрании сначала обычной почтой), то трасти должен сделать публичное извещение о собрании.

Как только собрание кредиторов согласилось с предложением, трасти обращается в суд с просьбой об утверждении этого решения.

В случае отказа суда в утверждении предложения (как правило, этого в 99% случаев не бывает), процедура финансового оздоровления переходит в банкротство: трасти подает доклад Официальному Ресиверу и т.д. Если предложение утверждено судом, оно становится обязательным для всех необеспеченных кредиторов и для тех из обеспеченных кредиторов, которые за предложение голосовали. В случае если должник не в состоянии выполнить условия предложения, трасти немедленно оповещает об этом кредиторов, которые могут обратиться в суд с просьбой об аннулировании предложения. При аннулировании судом предложения и прекращении процедуры финансового оздоровления трасти должен послать извещение кредиторам о созыве собрания кредиторов для начала осуществления процедуры банкротства1

Понятие и элементы организационно-производственного менеджмента кризисной организации

• Организационно-производственный менеджмент представляет собой совокупность мероприятий организационно-управленческого характера на предприятии, направленных на достижение главной цели - повышение эффективности производства для создания конкурентоспособной продукции.

В структуре антикризисного менеджмента организационно-производственный менеджмент занимает стержневое, связующее место, поскольку является базой для деятельности всех структурных элементов управления предприятием.

Антикризисный менеджмент включает следующие блоки (элементы):

1.  Диагностика финансового состояния.

1.1.  Оценка бизнеса: недвижимости, в том числе земли; машин и оборудования; ценных бумаг; нематериальных активов, в том числе интеллектуальной и иной собственности; иных активов.

1.2.  Анализ финансового состояния.

2.  Маркетинг.

3.  Инвестиции: собственные; привлеченные.

4.  Управление персоналом: административный; производственный.

5.  Производственный менеджмент (оперативное управление производством).

6.  Реорганизационно-ликвидационные процедуры:

• внешнее управление имуществом;

• досудебная санация (финансовое оздоровление);

• принудительная ликвидация;

• добровольная ликвидация.

• В рамках организационно-производственного менеджмента формируется система оперативных и перспективных мероприятий антикризисного управления на предприятии. Приоритетной целью на этапе осуществления процедуры наблюдения является определение условий, способов, средств и механизмов, обеспечивающих поддержку производства, сохранение научно-производственного и имущественного потенциалов предприятия, обеспечение его состоятельности, т.е. рассматривается возможность предупреждения банкротства.

Общим принципом, который должен быть положен в основу реструктуризации предприятия, является принцип наилучшего и наиболее эффективного использования имущества и (или) прав на него (включая нематериальные активы), который определяет, что разделять или объединять имущество и (или) права на него следует таким образом, чтобы стоимость данного имущества и прав на него возрастала, иными словами - возрастала прибыльность от предпринимательской деятельности предприятия, свидетельствующая об эффективном использовании имущества и (или) прав на него.

Особенности банкротства градообразующей организации.

К градообразующим организациям относятся юридические лица, численность работников которых с учетом членов их семей составляет не менее половины числа населения соответствующего населенного пункта. Предусмотренные для таких организаций правила применяются и к иным организациям, численность работников которых превышает пять тысяч человек. Решение об отнесении предприятия к градообразующим принимается ФСФО России и согласовывается с отраслевым органом исполнительной власти. В случаях когда рассматривается дело о банкротстве градообразующих организаций, лицом, участвующим в деле, признается соответствующий орган местного самоуправления.

Внешнее управление такими организациями может быть введено судом по ходатайству органа местного самоуправления либо привлеченного к участию в деле о банкротстве федерального органа исполнительной власти или органа исполнительной власти субъекта РФ при условии представления ими поручительства по обязательствам должника. Поручитель несет субсидиарную ответственность по обязательствам должника перед его кредиторами. Внешнее управление градообразующей организацией может быть продлено арбитражным судом на срок не более одного года при наличии ходатайства органа местного самоуправления и плана финансового оздоровления. Такой план может предусматривать осуществление инвестиций в ее деятельность, трудоустройство работников, создание новых рабочих мест, иные способы восстановления платежеспособности. При наличии поручительства соответствующих органов срок проведения внешнего управления может быть продлен до десяти лет. Российская Федерация, ее субъект, муниципальное образование в лице уполномоченных органов в любое время вправе рассчитаться с кредиторами в порядке установленной очередности. В этом случае производство по делу о банкротстве прекращается.

В ходе внешнего управления может быть осуществлена продажа градообразующего предприятия по ходатайству органа государственной власти или местного самоуправления. Продажа производится путем проведения конкурса, обязательными условиями которого являются: сохранение рабочих мест для не менее чем 70 процентов работников, занятых на предприятии на момент его продажи; обязанность покупателя в случае изменения профиля деятельности предприятия переобучить или трудоустроить указанных работников.

В случае признания градообразующей организации банкротом ее имущество выставляется на продажу на первых торгах как единый имущественный комплекс. Если предприятие не будет продано на первых торгах, его продажа осуществляется в общем порядке.

В целях предупреждения банкротства, с 1 апреля 1999 г. проводится систематический анализ (мониторинг) финансового состояния и учет платежеспособности следующих хозяйствующих субъектов:

• организаций, входящих в число двухсот крупнейших компаний России по рыночной стоимости (капитализации);

• организаций, имеющих фактическую численность работников, превышающую 5 тыс. человек, но не менее 10 крупнейших (по численности работников) промышленных организаций, действующих на территории соответствующего субъекта РФ";

• организаций, признаваемых субъектом естественной монополии, осуществляющих свою деятельность на территории РФ;

• организаций, у которых среднемесячная выручка за последний отчетный период превышает 100 млн руб.;

• иных крупных, экономически или социально значимых для Российской Федерации организаций.

Порядок формирования перечня крупных, экономически и социально значимых организаций и Порядок проведения мониторинга финансового состояния организаций и учета их платежеспособности утвержден Распоряжением ФСФО от 20 декабря 2000 г. Выводы о платежеспособности организации заносятся в базу данных мониторинга.

Антикризисная инвестиционная стратегия.

Инвестиционная стратегия отражена в инвестиционном проекте – документе, где сформулированы цели, способы инвестирования, сроки достижения целей и размеры приемлемого риска.

Антикризисное управление предприятием в условиях рыночной экономики требует высокого качества управления рисками, которые наиболее четко проявляются в инвестиционной стратегии.

Инвестиционная стратегия как составная часть стратегического планирования направлена на преодоление инвестиционного спада в период кризиса и депрессии, структурную перестройку производства и создание условий для финансовой устойчивости предприятий в долгосрочно периоде.

Необходимо учитывать, что реализация инвестиционной стратегии возможна на российских предприятиях только после этапа оперативного реструктурирования, т.е. повышения инвестиционной привлекательности предприятия за счет внутренних источников, реструктуризации активов и долговых обязательств.

Разработка инвестиционной стратегии и тактики проходит на уровнях:

• государственного регулирования;

• потенциальных инвесторов (коммерческих банков, пенсионных фондов, страховых компании и мелких массовых инвесторов);

• предприятий как объектов инвестирования.

Инвестиционная стратегия включает следующие направления:

• управление риском;

• программно-целевое планирование и составление капитальных бюджетов;

• стратегический анализ;

• стратегическое управление.

Ключевым моментом в разработке инвестиционной стратегии является определение допустимого уровня риска, в связи с чем обязательным элементом антикризисного управления является управление рисками в процессе разработки и реализации инвестиционной стратегии.

Риск – это неопределенность получения дохода и вероятность утраты собственного капитала

компании. К причинам возникновения риска относятся:

а) внезапно наступившие непредвиденные изменения окружающей среды партнера, в свою очередь вынуждающие его изменить условия договора с данным предприятием (повышение цен, изменение налогового законодательства, социально-политической ситуации и т. п.), что побуждает партнеров отказаться от заключения или выполнения прежнего соглашения;

б) появление более выгодных предложений (возможность заключить более выгодный договор, удлинение или сокращение его срока с более привлекательными условиями деятельности и т. п.), что побуждает партнеров отказаться от заключения новых или выполнения прежних соглашений;

в) перемены в целевых установках партнеров (вследствие повышения статуса, накопления позитивных результатов деятельности, изменения ориентации и т. д.). Здесь возможна только диверсификация данных видов риска;

г) изменение условий перемещения товарных, финансовых и трудовых ресурсов между предприятиями (появление новых таможенных условий, новых границ и т. д.). Это более сложный вид риска, требующий высокого качества управления капиталом.

Выделяют три основных вида рисков в деятельности предприятий.

Производственный риск – связан с производством продукции (товаров, услуг), с осуществлением любых видов производственной деятельности. Среди главных причин возникновения производственного риска – возможное снижение предполагаемых объемов производства, рост материальных или других затрат, уплата повышенных отчислений и налогов.

Коммерческий риск – это риск, возникающий в процессе реализации товаров и услуг, произведенных или закупленных предприятием. Причины коммерческого риска: снижение объема реализации вследствие изменения конъюнктуры, повышение закупочной цены товаров, непредвиденное снижение объема закупок, потери товара в процессе обращения, повышение издержек обращения

Финансовый риск – это риск, возникающий в сфере отношений предприятия с банками и другими финансовыми институтами. Формами проявления финансового риска являются: риск изменения процентных ставок, валютный риск, кредитный риск, деловой риск, инвестиционный риск.

Финансовый риск деятельности предприятия определяется чаще всего структурой капитала. Чем выше отношение между заемным и собственным капиталом, тем в большей степени предприятие зависит в своей деятельности от кредиторов, тем больше и финансовый риск, ибо прекращение кредитования или

ужесточение условий кредита может повлечь за собой остановку производства.

Точкой повышенной опасности является соотношение между стоимостью привлеченного капитала и ставкой доходности размещенного капитала. Например, две фирмы, работающие в одной отрасли, имеют различную структуру капитала (в%). Если фирмы имеют одинаковую доходность размещенного капитала (доходность активов), то стоимость привлеченных ресурсов имеет решающее значение для обеспечения преимущества в конкурентной борьбе.

Основными факторами неопределенности в рыночной экономике являются:

• возможные изменения в технологии;

• изменения цен на данный вид товаров;

• инфляция и инфляционные ожидания;

• изменения в соотношении стоимости заемного капитала, привлеченного капитала и доходности размещенного капитала;

• изменения налогового законодательства, результатом которого будет изменение стоимости

капитала;

• изменения в ценах на факторы производства (сырье, материалы, полуфабрикаты, электроэнергию,

рабочую силу);

• возможные региональные конфликты (это в условиях России чрезвычайно актуально);

• колебания валютного курса.

Весьма существенно, что неопределенность будущего развития рыночной ситуации является обязательным условием успешного функционирования компании с высоким качеством управления, поскольку в тщательно разработанной инвестиционной стратегии развития компании должны быть

отражены следующие моменты:

• своевременная реакция на изменившиеся требования рынка (структура спроса, наличие взаимозаменяемых товаров, общая платежеспособность, определяемая макроэкономической ситуацией, изменение положения конкурентов и т.п.);

• учет возможностей, предоставляемых неопределенностью рыночной ситуации в будущем, и неразрывно связанных с ней рисков,

• учет преимуществ и слабых сторон в развитии фирмы.

Риск – категория вероятностная. Поэтому его необходимо измерять как вероятность определенного уровня потери. Каждое предприятие устанавливает приемлемый для себя уровень риска.

В качестве допустимого риска можно принять угрозу полной потери прибыли от того или иного проекта или от деятельности предприятия в целом.

Критический риск сопряжен уже не только с потерей прибыли, но и с потерей той части предполагаемой выручки, которая возмещает затраты. Наиболее опасным является критический риск – риск банкротства предприятия, связанный со значительными потерями собственного капитала.

При разработке антикризисной инвестиционной стратегии важно придерживаться основных принципов. К основным принципам разработки инвестиционной стратегии в условиях кризиса относятся:

• рассмотрение производственного процесса, финансирования и инвестирования как единой системы бизнеса, направленной на создание условий для роста рыночной стоимости собственного капитала фирмы;

• анализ допустимого и критического уровня риска вследствие повышенной

неопределенности рыночной ситуации в будущем и разработка инвестиционной стратегии на основе многовариантного прогноза;

• учет различной стоимости денег во времени;

• при расчете приемлемой ставки доходности инвестиционного проекта необходимо учитывать темпы инфляции и инфляционные ожидания;

• необходимо детально рассчитывать стоимость привлеченного капитала как внешнее ограничение при инвестировании и предельно допустимую ставку доходности инвестиционных проектов как внутреннее ограничение финансовых ресурсов.

Завершающим этапом разработки инвестиционной стратегии является формирование капитального бюджета.

В процессе антикризисного управления на предприятии особенно необходимо учитывать следующие показатели:

• динамику изменений статьи «Финансовые инвестиции» к общей сумме инвестиций за данный период;

• динамику инвестиций по видам производимой продукции, которые ведут к изменению долгосрочной политики предприятия или способствуют продолжению существующей политики;

• динамику инвестиций по срокам как способа анализа стратегии предприятия (различают предприятия, идущие на долгосрочный риск, и предприятия, политика которых ограничена краткосрочным периодом);

• динамику инвестиций по объектам;

• динамику инвестиций по сегментам активности (рыночная стратегия предприятия);

• динамику инвестиций по функциям (исследования, образование, реклама, распределительная сеть);

• динамику инвестиций в долговые обязательства;

• динамику, инвестиции в ценные бумаги;

• динамику инвестиций в запасы;

• динамику инвестиций в нематериальные активы;

• динамику инвестиций в материальные активы (недвижимость, транспорт, технологическое оборудование и т.п.).

Успехи антикризисной инвестиционной политики во многом зависят от инвестиционных решений, принимаемых сегодня на всех уровнях, поэтому чрезвычайно важно обеспечить неразрывную связь между стратегическими и тактическими решениями.

Тактические инвестиционные решения обычно оперируют относительно небольшими суммами средств и не означают решительного отхода от ранее проводимой инвестиционной политики.

Стратегические инвестиционные решения оперируют более крупными суммами финансовых средств и могут привести к решительному отказу от ранее проводимой финансовой и инвестиционной политики, повлечь существенное изменение ожидаемых доходов и повышение финансовых рисков.

Разработка инвестиционной стратегии затрагивает три основные области принятия решений: инвестиции, финансирование и производственную деятельность.

Только комплексное решение взаимосвязанных проблем - эффективная производственная деятельность, основанная на оптимальном использовании производственных ресурсов; эффективное финансирование, предполагающее тщательный выбор и осторожное использование источников финансирования; эффективное инвестирование, основанное на тщательном расчете и оценке инвестиционных решений и сопутствующих им рисков, – может привести к финансовому оздоровлению неплатежеспособных предприятий.

Эффективная производственная деятельность предполагает тщательный анализ рыночной ситуации и предполагаемого объема продаж, цены реализации товара, постоянных и переменных издержек по производству товара.

Эффективное финансирование предполагает анализ собственного капитала и дивидендов по привлеченному капиталу, заемного капитала и стоимости обслуживания долгосрочной задолженности, прибыли от производственной деятельности, возможности капитализации.

Эффективное инвестирование основано на анализе инвестиционной базы, оценке новых инвестиций и возможных изъятий вложений.

Финансовое оздоровление организации. Бизнес-план финансового оздоровления организации.

В предпринимательской деятельности иногда наступает момент так называемой «усталости» бизнеса. Фирма находится в периоде застоя или убытков и ну никак не хочет двигаться дальше – к новым прибылям и горизонтам. Самое время здесь задуматься о финансовом оздоровлении предприятия. На сегодняшний день наиболее остро стоит проблема возникновения финансовой неустойчивости предприятий основными причинами, которой являются: - Не выгодное и неустойчивое положение предприятия на торговом рынке; - производство, выпуск, продажу дорогой, не пользующейся спросом продукции; - высокая степень зависимости от внешних кредиторов и инвесторов; - наличие неплатежеспособности дебиторов; - не эффективность хозяйственных и финансовых операций и т.п.

Выходом из кризисного состояния предприятия может быть разработка мероприятий, в частности бизнес плана финансового оздоровления предприятия.

Бизнес план финансового оздоровления направлен на восстановление платежеспособности и поддержание эффективной деятельности с учетом предоставления государственной финансовой поддержки для проведения санационных мероприятий.

С чего начать?

Самое важно в бизнес плане финансового оздоровления – это, бесспорно, анализ. Именно по результатам финансового анализа составляется бизнес план финансового оздоров-ления предприятия. Он должен включать описание наиболее полного набора мер по фи-нансовому оздоровлению и обоснование наиболее эффективного варианта.

Меры финансового оздоровления

Начать лучше всего с анализа материальных активов. С целью выявления возможностей их дальнейшего использования. По каждому элементу основных средств, фондов, незавершенному капитальному строительству, материалам и иным запасам необходимо принять одно из следующих решений:

- оставить в производстве в неизменном виде; - отремонтировать, модернизировать для собственного использования; - сдать в аренду; - продать; - обменять; - утилизировать.

В процессе оздоровления предприятия необходимо учитывать и наличие непроизводственных основных фондов. Эти фонды отягощают расходы предприятия, но могут послужить зародышем новых видов деятельности.

Далее, анализ нематериальных активов может стать базой формирования новой номенклатуры и/или источником ресурсов при их реализации. Возможно, имеющиеся нематериальные активы можно использовать иным образом, отличным от текущего. В бизнес плане финансового оздоровления обычно уделяют очень малое внимание этим активам.

Так же необходимо проанализировать виды продукции, выпускаемые на предприятии с целью принятия решения об увеличении производства, сохранении объемов, модернизации или же вообще свертывании производства. Анализ выпускаемой продукции проводится с целью установить спрос на разные виды продукции и выпускать самые востребованные, а производство ненужных свернуть с целью экономии.

Анализ финансовых активов (долгосрочных и краткосрочных) в бизнес плане финансового оздоровления должен дать ответ на вопрос: что более выгодно с точки зрения доходов предприятия — сохранение или продажа? Дочерние фирмы предприятия-банкрота могут стать основой возрождения материнской фирмы за счет своих ресурсов.

Анализ товаропроводящей сети. Посреднические структуры могут служить источником полезной информации и дополнительного финансирования для предприятия-банкрота.

Реорганизация предприятия — изменение производственной структуры и структуры управления предприятием — может стать главным условием финансовой стабильности. Анализ дебиторов и кредиторов, источников целевого финансирования. Постоянные поставщики и покупатели, банки и различные федеральные ведомства входят технологическую цепочку и стремятся к стабильности производственной системы в целом, могут оказать консультационную и финансовую помощь.

Квалификация кадров, прежде всего менеджеров высшего и среднего уровня, требует своего повышения. Это связано, прежде всего, с отсутствием переподготовки экономистов и финансистов, с уходом многих квалифицированных специалистов в торговлю, банки, сферу управления и иные структуры. К разработке путей выхода из кризиса следует привлечь как можно больше специалистов.

Формирование разумной маркетинговой политики, которая должна включать ассортиментную политику, обновление номенклатуры, ассортимента, оптимальную ценовую политику, политику продвижения товара и стимулирования сбыта. Маркетинговая политика обычно более излагается в маркетинговой части бизнес плана.

Система управления предприятием, система учета и контроля, внутренние хозяйственные отношения, методы и формы принятия управленческих решений. В ряду первоочередных мер принято централизовать управленческие функции на предприятии, установить жесткую систему контроля затрат.

Антикризисные инвестиционные проекты

Наиболее результативным способом финансового оздоровления, применяемым в совокупности с обозначенными выше, служит реализация антикризисных инвестиционных проектов и программ. Формирование портфеля инвестиционных проектов основывается на следующих принципах:

- инвестиционные проекты направлены на развитие производства товаров, обоснованных маркетинговой стратегией; - условия предоставления инвестиционных ресурсов соответствуют платежеспособности санируемого предприятия; - риск инвестиционных проектов относительно низок; - финансовая состоятельность и экономическая эффективность - инвестиционных проектов подтверждены тщательной проработкой бизнес-планов; - денежные потоки по инвестиционным проектам согласованы с результатами других антикризисных мер.

При выборе проектов наряду с оценкой окупаемости в расчет принимается ряд условий, обеспечивающих надежность реализации бизнес-плана, его социальную правомерность, экологическую чистоту и вероятные приоритеты предприятия, его инвесторов, региональных и федеральных органов власти.

Особенности конкурсного производства кредитной организации, признанной банкротом.

Статья 46. Счет кредитной организации в ходе конкурсного производства 1. Конкурсный управляющий обязан использовать в ходе конкурсного производства только корреспондентский счет кредитной организации, признанной банкротом, открытый в учреждении Банка России. Порядок открытия указанного счета и осуществления расчетов по данному счету определяется нормативными актами Банка России. 2. В течение 10 дней с момента представления конкурсным управляющим в Банк России документов, подтверждающих право конкурсного управляющего совершать операции по корреспондентскому счету кредитной организации, признанной банкротом, на указанный счет в порядке, определяемом нормативными актами Банка России, перечисляются остатки денежных средств с корреспондентских счетов кредитной организации, открытых в иных кредитных организациях, а также иные денежные средства кредитной организации, включая обязательные резервы, депонированные кредитной организацией в Банке России.

Статья 47. Публикация сведений о банкротстве кредитной организации 1. Конкурсный управляющий в течение 15 дней с момента представления им в Банк России документов, подтверждающих право конкурсного управляющего совершать операции по корреспондентскому счету кредитной организации, признанной банкротом, направляет для опубликования в "Вестник Высшего Арбитражного Суда Российской Федерации", "Вестник Банка России", а также опубликовывает в местной печати по месту расположения кредитной организации за счет ее средств объявление о решении арбитражного суда о признании кредитной организации банкротом и об открытии конкурсного производства. 2. Конкурсный управляющий в течение 70 дней со дня опубликования сведений о признании кредитной организации банкротом и об открытии конкурсного производства, предусмотренных статьей 100 Федерального закона "О несостоятельности (банкротстве)" и настоящей статьей, направляет для опубликования в "Вестник Высшего Арбитражного Суда Российской Федерации", "Вестник Банка России", а также в периодическое печатное издание по месту расположения кредитной организации, признанной банкротом, за счет ее средств объявление об осуществлении кредитной организацией предварительных выплат кредиторам первой очереди с указанием порядка и условий этих выплат. 3. В случае, если сведения о признании должника банкротом и об открытии конкурсного производства опубликованы в указанных в пункте 2 настоящей статьи официальных изданиях в разное время, срок предъявления требований кредиторов исчисляется со дня первого опубликования этих сведений.

Статья 47.1. Обязанности конкурсного управляющего в процессе конкурсного производства кредитной организации 1. Конкурсный управляющий при банкротстве кредитной организации обязан выполнять возложенные на него функции добросовестно, учитывая права и законные интересы всех кредиторов. 2. В случае обнаружения в процессе конкурсного производства кредитной организации сделок, осуществленных кредитной организацией в период после отзыва у кредитной организации лицензии на осуществление банковских операций (за исключением сделок, связанных с текущими коммунальными и эксплуатационными платежами кредитной организации, а также с выплатой выходных пособий и оплатой труда лиц, работающих по трудовому договору (контракту), которые предусмотрены статьей 20 Федерального закона "О банках и банковской деятельности"), конкурсный управляющий обязан обратиться в суд с требованием о применении к указанным сделкам последствий недействительности ничтожных сделок. 3. Конкурсный управляющий обязан обратиться в суд с требованием о признании сделок, совершенных кредитной организацией в течение трех лет, предшествовавших дню признания арбитражным судом кредитной организации банкротом, недействительными, если указанные сделки отвечают признакам недействительности сделок, указанным в статье 28 настоящего Федерального закона (за исключением сделок, решение о нецелесообразности обращения в суд по которым принял комитет кредиторов). 4. Конкурсный управляющий обязан обратиться в суд или арбитражный суд с требованием о привлечении учредителей (участников), членов совета директоров (наблюдательного совета), руководителей кредитной организации к субсидиарной ответственности по обязательствам кредитной организации в соответствии с требованиями статьи 50 настоящего Федерального закона.

Статья 47.2. Особенности осуществления предварительных выплат кредиторам первой очереди 1. Конкурсный управляющий ведет реестр требований кредиторов первой очереди для целей осуществления кредитной организацией предварительных выплат кредиторам первой очереди, в котором указываются сведения о каждом кредиторе первой очереди и размере его требований по денежным обязательствам. Срок составления указанного реестра составляет два месяца со дня опубликования сведений о признании кредитной организации банкротом и об открытии конкурсного производства. 2. Предварительные выплаты кредиторам первой очереди начинаются не позднее третьего рабочего дня со дня опубликования первого объявления о порядке и об условиях выплат кредиторам первой очереди и осуществляются в течение трех месяцев с указанной даты. 3. На осуществление кредитной организацией предварительных выплат кредиторам первой очереди направляется 70 процентов денежных средств, находящихся на корреспондентском счете кредитной организации, признанной банкротом, используемом в ходе конкурсного производства, на день закрытия реестра требований кредиторов первой очереди для целей осуществления кредитной организацией предварительных выплат. При недостаточности средств для удовлетворения требований кредиторов первой очереди в полном объеме средства распределяются пропорционально суммам требований, подлежащих удовлетворению. 4. Сумма требований кредиторов первой очереди подлежит уменьшению на сумму, выплаченную им в ходе осуществления кредитной организацией предварительных выплат, и отражается в реестре требований кредиторов кредитной организации, признанной банкротом. Отчет конкурсного управляющего о проведении предварительных выплат кредиторам первой очереди с приложением реестра требований кредиторов первой очереди для целей осуществления предварительных выплат представляется кредитной организацией, признанной банкротом, в Банк России, арбитражный суд и комитет кредиторов. 5. Требования кредиторов первой очереди в размере, превышающем размер осуществленных предварительных выплат, а также требования, заявленные после закрытия реестра требований кредиторов первой очереди для целей осуществления предварительных выплат, удовлетворяются в порядке, определенном статьей 49 настоящего Федерального закона. При этом обеспечивается пропорциональное удовлетворение требований всех кредиторов первой очереди.

Статья 48. Порядок ликвидации кредитной организации 1. Арбитражный суд, принявший решение о банкротстве кредитной организации, направляет данное решение в Банк России, а также уполномоченный в соответствии со статьей 2 Федерального закона "О государственной регистрации юридических лиц" федеральный орган исполнительной власти (далее - уполномоченный регистрирующий орган), который вносит в единый государственный реестр юридических лиц запись о том, что кредитная организация находится в процессе ликвидации. 2. Конкурсный управляющий ежемесячно представляет в Банк России бухгалтерскую и статистическую отчетность ликвидируемой кредитной организации в соответствии с перечнем и в порядке, которые устанавливаются Банком России. 3. После составления реестра требований кредиторов конкурсный управляющий в срок не позднее шести месяцев со дня открытия конкурсного производства составляет промежуточный ликвидационный баланс, который содержит сведения о составе имущества ликвидируемой кредитной организации, перечень предъявленных кредиторами требований, результаты рассмотрения этих требований, а также сведения об осуществленных предварительных выплатах кредиторам первой очереди. Срок составления реестра требований кредиторов и срок составления промежуточного ликвидационного баланса могут быть продлены арбитражным судом по заявлению конкурсного управляющего. Промежуточный ликвидационный баланс и ликвидационный баланс составляются и представляются в Банк России в соответствии с нормативными актами Банка России. 4. На основании вынесенного в соответствии со статьей 119 Федерального закона "О несостоятельности (банкротстве)" определения арбитражного суда о завершении конкурсного производства Банк России направляет в уполномоченный регистрирующий орган сведения и документы о кредитной организации, необходимые для осуществления данным органом функций по ведению единого государственного реестра юридических лиц и внесения в указанный реестр записи о ликвидации кредитной организации. Ликвидация кредитной организации считается завершенной, а кредитная организация - прекратившей свою деятельность после внесения об этом записи уполномоченным регистрирующим органом в единый государственный реестр юридических лиц. 5. После завершения процедуры конкурсного производства и ликвидации кредитной организации в Архивный фонд Российской Федерации передаются документы в порядке и в соответствии с перечнем, которые утверждаются государственным органом, осуществляющим государственную политику в области архивного дела, и Банком России.

Статья 49. Особенности распределения конкурсной массы 1. За счет имущества кредитной организации, составляющего конкурсную массу, в первую очередь удовлетворяются требования физических лиц, являющихся кредиторами кредитной организации, по заключенным с ними договорам банковского вклада и договорам банковского счета, требования граждан, перед которыми кредитная организация несет ответственность за причинение вреда жизни или здоровью. 2. Требования кредиторов по субординированным кредитам (займам) удовлетворяются после полного удовлетворения требований всех иных кредиторов. В целях настоящего Федерального закона под субординированным кредитом (займом) понимается кредит (заем), если он одновременно удовлетворяет следующим условиям: срок предоставления кредита (займа) составляет не менее пяти лет; договор кредита (займа) содержит положение о невозможности его досрочного расторжения; условия предоставления кредита (займа) существенно не отличаются от рыночных условий предоставления аналогичных кредитов (займов) в момент его предоставления; договор кредита (займа) содержит положение о том, что в случае банкротства кредитной организации требования по этому кредиту (займу) удовлетворяются после удовлетворения требований всех иных кредиторов.

Статья 50. Ответственность учредителей (участников), членов совета директоров (наблюдательного совета), руководителей кредитной организации за доведение ее до банкротства 1. В случае банкротства кредитной организации по вине ее учредителей (участников), членов совета директоров (наблюдательного совета), руководителей кредитной организации, которые имеют право давать обязательные для данной кредитной организации указания или имеют возможность иным образом определять ее действия, на указанных лиц судом может быть возложена субсидиарная ответственность по обязательствам кредитной организации. Банкротство кредитной организации считается наступившим по вине ее руководителей, которые имеют право давать обязательные для данной кредитной организации указания или имеют возможность иным образом определять ее действия, если судом установлено, что указанные лица давали указания, прямо или косвенно направленные на доведение кредитной организации до банкротства, либо если судом установлено, что указанные лица не совершили тех действий, которые они были обязаны в соответствии с настоящим Федеральным законом совершить для предотвращения банкротства кредитной организации. Банкротство кредитной организации считается наступившим по вине ее учредителей (участников), членов совета директоров (наблюдательного совета), которые имеют право давать обязательные для данной кредитной организации указания или имеют возможность иным образом определять ее действия, если судом установлено, что указанные лица давали указания, прямо или косвенно направленные на доведение кредитной организации до банкротства. 2. Учредители (участники) кредитной организации, признанные судом виновными в доведении кредитной организации до банкротства, не вправе в течение 10 лет со дня вынесения арбитражным судом решения о признании кредитной организации банкротом приобретать акции (доли) иной кредитной организации, составляющие более 5 процентов ее уставного капитала. 3. Члены совета директоров (наблюдательного совета), руководители кредитной организации, признанные судом виновными в ее банкротстве в соответствии с требованиями пункта 1 настоящей статьи, не вправе в течение пяти лет со дня вынесения арбитражным судом решения о признании кредитной организации банкротом занимать должности руководителей кредитных организаций. 4. Руководителями кредитной организации признаются лица, указанные в качестве руководителей кредитной организации в Федеральном законе "О банках и банковской деятельности".

Формирование и применение кадровой стратегии в условиях кризиса.

В условиях кризиса кадровая политика вынужденно трансформируется. Особенности ее реализации связаны с ограниченностью финансовых средств; неизбежностью организационных мер, связанных со свертыванием ряда программ социального развития и сокращением численности персонала; повышенной социально-психологической напряженностью в коллективе. Антикризисная кадровая политика включает деятельность по долгосрочному, среднесрочному и текущему прогнозированию, научному предвидению будущего, реальностей его достижения. Данная политика должна выявить проблемы, слабые и сильные стороны развития кадров, и на основе данного анализа определить приоритеты и ориентиры. Она может характеризоваться различными признаками: выжидания, осмотрительности, осторожности, агрессивности, мобильности, гибкости, адаптивности, ориентации на антикризисные ситуации.

Основное идеологическое кредо кадровой политики в условиях кризиса - выживание с наименьшими потерями кадрового потенциала и обеспечение максимально возможной социальной защиты персонала.

Цель кадровой политики корпорации - обеспечение оптимального баланса процессов обновления и сохранения численного и качественного состава кадров в его развитии в соответствии с потребностями самой организации, требованиями действующего законодательства, действием рынка труда.

Задачи кадровой политики в условиях кризиса должны быть направлены на решение следующих проблем:

- Формирование команды адаптивных менеджеров, способных разработать и реализовывать программу выживания и развития предприятия.

- Сохранение ядра кадрового потенциала организации, т.е. менеджеров, специалистов и рабочих кадров, представляющих особую ценность для предприятия.

- Реструктуризация кадрового потенциала предприятия в связи:

с организационными преобразованиями в ходе реструктуризации предприятия;

с реализацией инновационных инвестиционных проектов;

с диверсификацией производства;

с реорганизацией предприятия.

- Снижение социально-психологической напряженности в коллективе.

- Обеспечение социальной защиты и трудоустройства высвобожденных работников.

Основные черты антикризисной кадровой политики:

- единство и многоуровневость;

- реалистичность и созидательность;

- рациональность;

- духовность, нравственность, гражданственность;

- демократичность;

- законопослушность и правомочность.

Антикризисная кадровая политика должна быть единой для всех предприятий, входящих в корпорацию, но в то же время многоуровневой, охватывающей дочерние фирмы, филиалы, все группы персонала, все управленческие процессы при различных механизмах воздействия на них.

Принципы формирования кадровой политики

Принципы отражают объективные тенденции, социальные и экономические законы, научные рекомендации антикризисного управления. К ним относят принципы:

Принцип системности. Кадровая политика по управлению персоналом предполагает, что менеджеры по кадрам и линейные руководители рассматривают кадровый потенциал организации как целостную, взаимосвязанную динамическую систему, охватывающую все категории работников. Данная система направлена на формирование и эффективное использование человеческого капитала организации.

Принцип равных возможностей отражает объективные тенденции, происходящие в социально-политической и экономической жизни государства. При административно-командной системе в России существовал приоритет классового подхода при отборе и расстановке управленческих кадров. В современных условиях культ одаренной личности, профессиональные качества являются главным критерием оценки сотрудника при его повышении в должности.

Принцип уважения человека и его достоинства. Данный принцип определяет образ мышления руководства, при котором потребности и интересы сотрудников стоят на первом месте среди приоритетов организации. Характерно поощрение достижений сотрудников и их личного вклада, создание возможностей для творческого роста, защиту прав и достоинства личности.

Принцип командного единства. Все члены команды имеют равные условия, несут коллективную ответственность за результаты деятельности команды. Функции каждого члена команды достаточно гибки и, как правило, уточняются в процессе управления с учетом складывающейся ситуации. В то же время сотрудники команды сохраняют свою самостоятельность и самобытность.

Принцип горизонтального сотрудничества. Данный принцип связан с передачей прав и ответственности на низовой уровень управления. Это возможно в стабильных, преуспевающих компаниях, с хорошо развитой сетью горизонтальных связей, характеризующихся высокой степенью сложности. Обычная вертикально ориентированная структура с сильными элементами бюрократизма плохо справляется с этой задачей. Данная проблема решается благодаря наличию корпоративной культуры, которая способствует распространению контактов «через границы» подразделений, этого можно достичь за счет модернизации информационных сетей через доступ к совместным терминалам.

Принцип правовой и социальной защищенности. Этот принцип предполагает строгое соблюдение законов и других правовых актов, норм административного, гражданского, трудового, хозяйственного права.

Принцип ориентации на профессиональное ядро кадрового потенциала предприятия. Ядро кадрового потенциала образуют совокупные способности работников корпорации, которые необходимы для того, чтобы выбирать, выполнять и координировать действия, обеспечивающие обществу стратегические преимущества на рынках товаров, услуг и знаний.

Принцип формирования уникального кадрового потенциала кризисного предприятия. Повышение уровня конкурентоспособности кризисного предприятия в решающей степени зависит от его интеллектуального и информационного потенциала, ценность которого экспоненциально растет в зависимости от масштаба инвестиций в него и приобретенного персоналом опыта. Интеллектуальное лидерство фирмы в какой-нибудь области притягивает талантливых людей, что позволяет рассчитывать на создание уникального сочетания профессиональных способностей, составляющих ядро кадрового потенциала высококонкурентных фирм.

Реализация выбранной стратегии

Формирование благоприятной финансовой социальной и психологической атмосферы - реализация плана действий.

Ресурсное обеспечение изменений

- определение источников финансирования;

- обучение необходимого персонала;

- обеспечение управленцам возможности влиять на процесс принятия решений по вопросам, относящимся к их непосредственной деятельности.

Разделение ответственности

- документально разделить текущие и стратегические мероприятия между структурными подразделениями и персоналиями;

- определить систему контроля;

- разработать систему вознаграждения за успешную работу.

Планирование процесса изменений

- определить приоритетность проблем;

- документальное оформление процессов, проходящих в организации;

- выработка приемов управления изменениями.

Создание стартовой площадки

- формирование аналитической группы (первая управленческая команда);

- диагноз ситуации: выбор методов преодоления сопротивления;

- создание атмосферы поддержки;

- организация помощи внешних консультантов

Предмет и функции антикризисного управления. Основные понятия антикризисного управления в российской практике.

-Антикризисное управление – это система профилактических и оздоровительных процедур, применяемых к предприятию и направленных на предотвращение его неплатежеспособности.

Функции антикризисного управления – это виды деятельности, которые отражают предмет управления и определяют его результат. Можно выделить три функции антикризисного управления:

а) предкризисное управление;

б) управление в условиях кризиса;

в) управление процессами выхода из кризиса.

Необходимость антикризисного управления определяется целями развития. Антикризисное управление это такое управление, в котором предусмотрены и эффективно применяются меры по:

а) предвидению опасности кризиса;

б) анализу его симптомов и причин;

в) разработке и реализации мер по финансовому оздоровлению предприятия;

г) использованию кризиса для последующего развития предприятия.

Проблематика антикризисного управления обширна и разнообразна. Всю совокупность проблем можно представить четырьмя группами (рис. 1.1).

Проблемы распознавания предкризисных ситуаций	Методологические проблемы антикризисного управления
Проблемы предотвращения кризиса	Финансово-экономические проблемы
Проблемы жизнедеятельности организации в кризисном состоянии	Правовые проблемы антикризисного управления
Проблемы выхода из кризиса	Проблемы организации
Проблемы ликвидации последствий кризиса	Социально-психологические проблемы

Антикризисное управление: методология и организация решения проблем в условиях кризисного функционирования организации

Поиск информации	Конфликтологические проблемы управления
Проблемы прогнозирования кризисов	Маркетинг: поведение в условиях неопределенности
Разработка управленческих решений в условиях риска	Внешнее управление и проблемы санации
Анализ и оценка кризисных ситуаций	Селекция персонала в условиях кризиса: оценка и мотивирование
Инновационные стратегии кризисного поведения	Инвестиционное проектирование

Рис.1.1. Проблематика антикризисного управления

Антикризисное управление существенно отличается от обычных приемов, форм и технологий менеджмента. Это объясняется следующим:

а) главной целью его является обеспечение прочного положения на рынке и стабильно устойчивых финансов компании при любых экономических, политических и социальных метаморфозах в стране;

б) в его рамках применяются в основном те управленческие инструменты, которые в российских условиях наиболее эффективны в устранении временных финансовых затруднений и решении других текущих проблем фирмы;

в) главное в антикризисном управлении – ускоренная и действенная реакция на существенные изменения внешней среды на основе заранее разработанной тайны альтернативных вариантов, предусматривающих различные трансформации в этой сфере в зависимости от ситуации;

г) в основе антикризисного управления лежит процесс постоянных и последовательных инноваций во всех звеньях и областях действий предприятия;

д) антикризисное управление нацелено на то, что даже в сложной ситуации, в которой оказалось предприятие, можно было ввести в действие такие управленческие и финансовые механизмы, которые позволили бы выбраться из трудностей с наименьшими для предприятия потерями.

-Антикризисное управление — система управления организацией, которая имеет комплексный характер и направлена на предотвращение и устранение неблагоприятных для бизнеса явлений.

Система антикризисного управления оснащена всем потенциалом современных методов и приемов финансового менеджмента. Антикризисное управление основывается на постоянном мониторинге деятельности организации с целью ранней диагностики кризисных умений в финансовом состоянии и разработке программы восстановления финансовой устойчивости, платежеспособности и рентабельности.

Целями антикризисного управления с позиции финансового менеджмента являются восстановление финансовой устойчивости и платежеспособности организации, нарушенных кризисом, и минимизация потерь от снижения рыночной стоимости организации.

Эти цели определяют задачи антикризисного управления, стоящие перед финансовыми менеджерами организации:

• формирование финансовых ресурсов в объеме, необходимом для обеспечения финансового равновесия в краткосрочной и долгосрочной перспективах;

• повышение эффективности использования финансовых ресурсов;

• увеличение свободного денежного потока;

• оптимизация соотношения рисков и доходности по видам деятельности.

Общие положения банкротства сельскохозяйственных организаций.