Практическое занятие № 2 выпуск банками ценных бумаг План

1. Выпуск акций кредитными организациями.

2. Выпуск облигаций кредитных организаций.

3. Выпуск опционов.

4. Процедура эмиссии.

5. Основания для приостановления эмиссии ценных бумаг и признания выпуска несостоявшимся.

1. Выпуск банками ценных бумаг регулируется Инструкцией ЦБ РФ от 22 июля 2002 г. N 102-И О правилах выпуска и регистрации ценных бумаг на территории РФ.

Государственной регистрации подлежат все выпуски ценных бумаг независимо от величины выпуска и количества инвесторов. Выпуски ценных бумаг кредитных организаций подлежат государственной регистрации в Департаменте лицензирования деятельности и финансового оздоровления кредитных организаций Банка России и территориальные учреждения Банка России.

Кредитная организация может выпускать ценные бумаги именные и на предъявителя. Именные ценные бумаги КО могут выпускаться только в бездокументарной форме. Ценные бумаги КО на предъявителя могут выпускаться только в документарной форме.

Налог на операции с ценными бумагами с 1 января 2005 года отменен.

Кредитная организация, созданная в форме АО, формирует свой уставный капитал из номинальной стоимости акций, приобретенных акционерами. Кредитные организации - эмитенты вправе выпускать только именные акции.

Уставом КО должны быть определены количество, номинальная стоимость акций, приобретенных акционерами (размещенные акции), и права, предоставляемые этими акциями.

Новая эмиссия акций может осуществляться лишь после полной оплаты акционерами всех ранее размещенных кредитной организацией акций. Решение об очередном выпуске акций может быть принято только после регистрации изменений, вносимых в устав КО по итогам предыдущей эмиссии относительно нового размера уставного капитала и количества размещенных и объявленных акций.

Номинальная стоимость акций должна выражаться в российских рублях.

Кредитная организация может выпускать обыкновенные и привилегированные акции.

Номинальная стоимость размещенных привилегированных акций не должна превышать 25% от зарегистрированного уставного капитала КО.

Акции КО - эмитента, распределенные при его учреждении, должны быть полностью оплачены в течение 30 календарных дней с момента выдачи КО свидетельства о государственной регистрации.

Оплата акций производится ее учредителями по цене не ниже номинальной стоимости этих акций.

Форма оплаты акций КО - эмитента при ее учреждении определяется договором о создании. Устав может содержать ограничения на виды имущества, которым могут быть оплачены акции КО.

Денежная оценка имущества, вносимого в оплату акций при учреждении КО - эмитента, производится по соглашению между учредителями.

При оплате акций неденежными средствами для определения рыночной стоимости такого имущества должен привлекаться независимый оценщик. Величина денежной оценки имущества, произведенной учредителями КО, не может быть выше величины оценки, произведенной независимым оценщиком.

Уставный капитал КО, действующей в форме акционерного общества, может быть увеличен путем увеличения номинальной стоимости акций или размещения дополнительных акций.

Решение об увеличении уставного капитала путем увеличения номинальной стоимости акций принимается общим собранием акционеров КО - эмитента.

2. Кредитная организация вправе размещать облигации. Размещение кредитной организацией - эмитентом облигаций осуществляется по решению совета директоров КО, если иное не предусмотрено уставом КО - эмитента. Выпуск облигаций допускается только после полной оплаты уставного капитала. Номинальная стоимость всех выпущенных кредитной организацией облигаций не должна превышать размер уставного капитала либо величину обеспечения, предоставленного КО третьими лицами для цели выпуска облигаций.

Кредитная организация может выпускать облигации именные и на предъявителя; обеспеченные залогом собственного имущества либо облигации с обеспечением, предоставленным КО для целей выпуска третьими лицами, облигации без обеспечения; процентные и дисконтные; конвертируемые в акции; с единовременным сроком погашения или облигации со сроком погашения по сериям в определенные сроки.

Кредитные организации могут выпускать облигации без обеспечения не ранее третьего года существования КО при условии надлежащего утверждения к этому времени двух годовых балансов и на сумму, не превышающую размер уставного капитала КО.

Предоставление обеспечения третьими лицами при выпуске облигаций кредитными организациями требуется в случаях:

- существования КО менее двух лет (на всю сумму выпуска облигаций);

- существования КО более двух лет при выпуске облигаций на сумму, превышающую размер уставного капитала (величина обеспечения должна быть не менее суммы превышения размера уставного капитала).

3. Опцион КО - эмитента является именной ценной бумагой.

Кредитная организация - эмитент не вправе размещать опционы КО - эмитента, если количество объявленных акций меньше количества акций, право на приобретение которых предоставляют такие опционы.

Количество акций определенной категории (типа), право на приобретение которых предоставляют опционы КО - эмитента, не может превышать 5% акций этой категории (типа), размещенных на дату представления документов для государственной регистрации выпуска опционов КО - эмитента. Решение о выпуске опционов КО - эмитента может предусматривать ограничения на их обращение.

Размещение опционов КО - эмитента возможно только после полной оплаты уставного капитала КО - эмитента.

4. Процедура эмиссии ценных бумаг, если иное не предусмотрено законодательством Российской Федерации, включает следующие этапы:

1) принятие решения о размещении ценных бумаг;

2) утверждение решения о выпуске (дополнительном выпуске) ценных бумаг;

3) государственную регистрацию выпуска (дополнительного выпуска) ценных бумаг;

4) размещение ценных бумаг;

5) государственную регистрацию отчета об итогах выпуска (дополнительного выпуска) ценных бумаг.

Государственная регистрация выпуска (дополнительного выпуска) ценных бумаг КО - эмитента сопровождается регистрацией их проспекта в случае размещения ценных бумаг путем открытой подписки или путем закрытой подписки среди круга лиц, число которых превышает 500.

Если государственная регистрация выпуска (дополнительного выпуска) ценных бумаг КО - эмитента сопровождается регистрацией их проспекта ценных бумаг, каждый этап процедуры эмиссии ценных бумаг КО - эмитента сопровождается раскрытием информации.

Если государственная регистрация выпуска (дополнительного выпуска) ценных бумаг КО - эмитента не сопровождалась регистрацией их проспекта, он может быть зарегистрирован впоследствии. При этом регистрация проспекта ценных бумаг осуществляется регистрирующим органом в течение 30 календарных дней с даты получения проспекта ценных бумаг и иных документов, необходимых для его регистрации.

Приобретение и (или) получение в доверительное управление (далее - приобретение) в результате одной или нескольких сделок одним юридическим или физическим лицом либо группой юридических и (или) физических лиц, связанных между собой соглашением, либо группой юридических лиц, являющихся дочерними или зависимыми по отношению друг к другу, более 5% акций КО - эмитента требует уведомления Банка России, более 20% - предварительного согласия, данного территориальным учреждением Банка России по месту нахождения КО.

Предварительное согласие на приобретение более 20% акций КО - эмитента должно быть получено до заключения сделок, связанных с приобретением акций КО - эмитента.

Кредитная организация - эмитент обязана получать предварительное разрешение на увеличение своего уставного капитала за счет средств нерезидентов независимо от объема акций, предполагаемого для размещения среди них. Данное разрешение должно быть получено в порядке, установленном Банком России, до заключения кредитной организацией - эмитентом сделок, связанных с отчуждением своих акций нерезидентам.

При создании КО с иностранными инвестициями предварительное разрешение на участие нерезидентов в уставном капитале должно быть получено нерезидентами-учредителями.

Проспект ценных бумаг утверждается советом директоров (наблюдательным советом) КО - эмитента.

Оплата акций в валюте Российской Федерации юридическими лицами производится только в безналичном порядке.

Оплата акций в валюте Российской Федерации физическими лицами производится как наличными средствами, так и в безналичном порядке.

Если оплата акций происходит в валюте Российской Федерации в безналичном порядке, а также при оплате акций путем капитализации начисленных, но не выплаченных дивидендов, эти средства должны зачисляться непосредственно на накопительный счет КО в Банке России.

Не позднее 30 календарных дней после завершения размещения ценных бумаг кредитная организация - эмитент обязана представить в регистрирующий орган отчет об итогах выпуска (дополнительного выпуска) ценных бумаг.

5.Эмиссия ценных бумаг может быть приостановлена только в пределах срока размещения ценных бумаг, а выпуск ценных бумаг может быть признан несостоявшимся регистрирующим органом на любом этапе процедуры эмиссии ценных бумаг до даты регистрации отчета об итогах выпуска этих ценных бумаг.

Регистрирующий орган вправе приостановить эмиссию ценных бумаг КО в случаях:

- нарушения эмитентом в ходе эмиссии ценных бумаг требований законодательства Российской Федерации, настоящей Инструкции, а также условий размещения, установленных в решении о выпуске и (или) проспекте ценных бумаг;

- обнаружения в документах, на основании которых был зарегистрирован выпуск ценных бумаг, недостоверной информации;

- наличия нарушения порядка ведения реестра владельцев именных ценных бумаг, в т.ч. повлекших приостановление действия или аннулирование лицензии у регистратора, осуществляющего ведение реестра владельцев именных ценных бумаг соответствующей КО - эмитента;

- в иных случаях, предусмотренных законодательством Российской Федерации о ценных бумагах.