- •1.Основные понятия оценки бизнеса, особенности бизнеса как объекта оценки (субъекты и объекты оценки, сфера оценочной деятельности).
- •2.Нормативно-правовая база оценочной деятельности.
- •3.Необходимость оценки бизнеса (обязательность) проведения оценки, цели.
- •6.Взаимосвязь между целью оценки и видами стоимости, используемыми для оценки.
- •7.Факторы, влияющие на величину стоимости (физические, социальные, экономические и политические).
- •8. Европейские стандарты оценки (Европейская группа ассоциации оценщиков teGoVa, новые стандарты оценки есо-2000).
- •9.Международные стандарты оценки (деятельность Международного комитета по стандартам оценки мксо).
- •10.Российские стандарты оценки.
- •11.Принципы оценки бизнеса, основанные на представлениях собственника (принципы полезности, замещения, ожидания).
- •14. Основные источники информации, используемой в процессе оценки и способы ее представления. Система информации, внешняя и внутренняя информация.
- •16. Характеристика рисков, учитываемых при оценке бизнеса (систематические и несистематические риски).
- •17. Анализ финансового состояния предприятия в процессе оценки: методика расчета финансовых коэффициентов.
- •19.Доходный подход к оценке бизнеса; сущность, достоинства и недостатки.
- •20.Метод дисконтированных денежных потоков. Сущность метода, основные этапы оценки методом ддп.
- •22.Расчет величины стоимости в поспрогнозный период (метод ликвидационной стоимости, метод стоимости чистых активов, метод предполагаемой продажи, модель Гордона и др.).
- •23.Экономическое содержание метода прямой капитализации, особенности применения. Алгоритм применения метода прямой капитализации.
- •28. .Сравнительный подход к оценке бизнеса, общая характеристика сравнительного подхода
- •29. Метод рынка капитала, основные этапы применения метода (краткая характеристика).
- •30. Критерии отбора компаний-аналогов при использовании метода рынка капитала.
- •31. Метод рынка капитала: проведение корректировок и формирование итоговой величины стоимости.
- •32. Характеристика ценовых мультипликаторов, используемых при оценке бизнеса.
- •33. Метод отраслевых коэффициентов и метод сделок, особенности применения и использования.
- •1. Отбор сопоставимых компаний.
- •2. Финансовый анализ.
- •Инвентаризация имущества.
- •Нормализация и трансформация бу отчетности.
- •6. Анализ и корректировка долговых обязательств
- •36.Методика применения оценки стоимости чистых активов предприятия.
- •37. Методика применения оценки ликвидационной стоимости.
- •38.Факторы, влияющие на стоимость акций. Основные критерии оценки.
- •39.Инвестиционные качества и управленческие возможности как факторы стоимости акций (схема расширения степени контроля владельцев обыкновенных акций). Показатели доходности акций.
- •40.Виды стоимости акций
- •42.Методы оценки стоимости акций (метод ддп, метод прямой капитализации, модель постоянного роста, двухфазовая модель роста, трехфазовая модель роста).
- •5)Трехфазовая модель роста:
- •43.Оценка стоимости контрольных и неконтрольных пакетов акций. Факторы, влияющие на ликвидность пакета (уменьшающие и увеличивающие размер скидки).
- •44.Основные понятия и классификация недвижимости, особенности недвижимости как объекта оценки.
- •45.Особенности и характеристика рынка недвижимости.
- •47.Виды износа недвижимости, факторы физического, функционального и экономического износа. Устранимый и неустранимый износ.
- •48.Характеристика физического износа и методы его измерения (нормативный метод, стоимостный метод, метод срока жизни, метод разбиения).
- •49.Функциональный износ и его причины; устранимый и неустранимый функциональный износ, признаки устранимого и неустранимого функционального износа.
- •50.Методы оценки устранимого и неустранимого функционального износа (капитализация потерь в арендной плате и капитализация избыточных эксплуатационных затрат)
- •51. Экономический износ, факторы экономического износа и методы его определения (капитализация потерь в арендной плате, метод сравнительных (парных) продаж и метод срока экономической жизни).
- •Метод капитализации потерь в арендной плате.
- •52. Методы определения восстановительной стоимости зданий и сооружений (метод сравнительной единицы, метод разбивки на компоненты, метод единичных расценок, ресурсный метод и базисно-индексный).
- •53. Специфика земельного участка как объекта оценки. Классификация земельного фонда России.
- •54. Оценка стоимости земельных участков с помощью доходного подхода
- •55. Оценка стоимости земельных участков с помощью затратного подхода (метод разбивки на участки, метод изъятия или выделения).
- •56. Оценка стоимости земельных участков с помощью сравнительного подхода (метод сравнения продаж, метод распределения или соотнесения).
- •57. Кадастровая оценка земли.
- •58.Методы оценки нематериальных активов.
- •67. Регулирование оценочной деятельности в рф (принципы регулирования оценочной деятельности, сочетание государственного регулирования и саморегулирования).
1.Основные понятия оценки бизнеса, особенности бизнеса как объекта оценки (субъекты и объекты оценки, сфера оценочной деятельности).
Бизнес – конкретная деятельность, направленная на получение дохода и организованная в рамках определенной структуры.
Основные понятия:-стоимость, -затраты, -цена, -доход, -подход, -метод, -дата оценки
Дата оценки – это дата, по состоянию на которую определяется стоимость объекта оценки
Стоимость – денежный эквивалент, который потенциальный покупатель готов обменять на какой-либо предмет или объект. (товар, услуга)
Цена – конкретная денежная сумма, уплаченная в качестве эквивалента стоимости объекта при совершении сделки купли-продажи.
Виды стоимости:
1) стоимость в использовании (отражает намерения владельцев объекта)-инвестиционная стоимость
-балансовая
-налогооблагаемая
2) стоимость в обмене (для осуществления операций с объектами собственности)
-рыночная
-ликвидационная
-страховая
-залоговая
-стоимость замещения
Подходы:
-доходный
-затратный
-сравнительный
Стоимостная оценка - научно-обоснованное мнение оценщика о стоимости объекта оценки, процесс моделирования и прогнозирования.
Цель оценки: определение стоимости объекта оценки.
Результат оценки: итоговая величина стоимости оценки.
Субъекты ОД – ФЛ, член СРО оценщиков и застраховавший свою ответственность.
Объект ОД - собственность, т.е. имущество и имущественные права.
В качестве оценки могут выступать:
- материальные вещи в отдельности и в совокупности (не-/движимое имущество)
- предприятие (действующее и при ликвидации)
-ц.б.
-права требования и обязательства
-работы, услуги, информация
-интеллектуальная собственность, нематериальные активы
Сделка - осознанные действия ФЛ и ЮЛ, направленные на установление, изменение или прекращение их прав и обязанностей.
Сфера оценочной деятельности включает следующие операции:
-Купля - продажа, - Аренда, -Залог, -Страхование, -Операции при инвестировании в собственность, -При слиянии и поглощении компаний, -При исполнении прав наследования и судебного приговора.
2.Нормативно-правовая база оценочной деятельности.
Стоимостная оценка (ОД) - научно-обоснованное мнение оценщика о стоимости объекта оценки, процесс моделирования и прогнозирования.
1) Конституция РФ
2) Гражданский кодекс (ст. 235, 239, 274, 281, 562) – рассматривают право собственности, отчуждение недвижимого имущества, сервитут, выкупную цену ЗУ для гос и мун нужд, права кредиторов при продаже предприятия.
3) Налоговый кодекс (часть 2, глава 30, от 05.08.2000 №117 –ФЗ,) – рассматривает вопросы, связанный с налогом на имущество организаций.
4) ФЗ «Об оценочной деятельности в РФ», 135-ФЗ от 29.07.98 – ФЗ, регулирующий оценойчную деятельность в РФ, дает определение ОД, определеяет ее субъекты и объекты, рассматривает обязательное проведение оценки и другие вопросы, связанные с оценочной деятельностью.
5) ФСО №:
1. Общие понятия оценки, подходы к оценке и требования к проведению оценки
2. Цель оценки и виды стоимости
3. Требования к отчету об оценке
4. Определение кадастровой стоимости
5. Виды экспертизы, порядок ее проведения, требования к экспертному заключению и порядку его утверждения
6. Требования к уровню знаний эксперта СРО.
6) ФЗ «О СРО»