35. Показатели анализа ликвидности организации.

Для оценки платежеспособности в краткосрочной перспективе рассчитывают следующие показатели: коэффициент текущей ликвидности, коэффициент промежуточной ликвидности и коэффициент абсолютной ликвидности.

Коэффициент текущей ликвидности (коэффициент покрытия долгов) - отношение всей суммы текущих активов, включая запасы и незавершенное производство, к общей сумме краткосрочных обязательств (III раздел пассива). Он показывает степень, в которой текущие активы покрывают текущие пассивы. L4 = оборотные активы/текущие обязательства. Нормальное значение 1,5 , оптимальное от 2 до 3,5 – чем больше тем лучше.

Коэффициент ликвидности L1=(А1+0,5*А2+0,3*А3)/(П1+0,5*П2+0,3*П3) Нормальные ограничения этого показателя больше или равен 1 , показывает изменения с точки зрения ликвидности – Этот показатель есть в лекции. По Савицкой вместо него указан другой показатель - Коэффициент быстрой ликвидности - отношение ликвидных средств первых двух групп к общей сумме краткосрочных долгов предприятия.

Коэффициент абсолютной ликвидности (норма денежных резервов) дополняет предыдущие показатели. Он определяется отношением ликвидных средств первой группы ко всей сумме краткосрочных долгов предприятия (III раздел пассива баланса). Чем выше его величина, тем больше гарантия погашения долгов, так как для этой группы активов практически нет опасности потери стоимости в случае ликвидации предприятия и не существует никакого временного лага для превращения их в платежные средства. Значение коэффициента признается достаточным, если он составляет 0,20-0,25. Если предприятие в текущий момент может на 20-25 % погасить все свои долги, то его платежеспособность считается нормальной. L2 = сумма денежных средств и краткосрочных финансовых вложений/суммарные текущие обязательства

.

36. Расчет и оценка величины собственных оборотных средств и чистых оборотных активов

 Наличие собственных оборотных средств (СОС) определяется по данным баланса как разность между собственным капиталом и внеоборотными активами. Расчет собственного оборотного капитала организации может производиться двумя методами:

по неуточненному варианту СОС = стр. 490 - стр. 190;

по уточненному варианту СОС = стр. 490 + стр. 640 + стр. 650 - стр. 190,

где стр. 490 - итог разд.III пассива баланса "Капитал и резервы";

стр. 190 - итог разд.I актива баланса "Внеоборотные активы";

стр. 640 - "Доходы будущих периодов";

стр. 650 - "Резервы предстоящих расходов и платежей".

Чистые оборотные активы (ЧОА) определяются также по данным баланса как разность между оборотными активами (по уточненному варианту) и величиной краткосрочных обязательств:

ЧОА = стр. 290 - стр. 220 - стр. 244 - стр. 252 - (стр. 610 + стр. 620 + стр. 630 + стр. 660),

где стр. 290 - итог разд.II актива баланса "Оборотные активы";

стр. 220 - "Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям";

стр. 244 - "Задолженность участников (учредителей) по взносам в уставный капитал";

стр. 252 - "Собственные акции, выкупленные у акционеров";

стр. 610 - "Краткосрочные займы и кредиты";

стр. 620 - "Кредиторская задолженность";

стр. 630 - "Задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов";

стр. 660 - "Прочие краткосрочные обязательства".

В процессе анализа рассматривается динамика собственных оборотных средств и чистых оборотных активов, определяются абсолютные и относительные отклонения от плана и фактических данных прошлых лет.

Для определения доли собственных средств в формировании оборотных активов организации рассчитываются:

коэффициент обеспеченности организации собственными оборотными средствами:

по неуточненному варианту

 

                           стр. 490 - стр. 190

             Кобесп = -------------------;

                                стр. 290

 

по уточненному варианту

 

                стр. 490 + стр. 640 + стр. 650 - стр. 190

       Кобесп = ------------------------------------------.

                               стр. 290

 

Если значение данного коэффициента меньше 0,1, структура баланса может быть признана неудовлетворительной, а организация - неплатежеспособной;

коэффициент обеспеченности запасов собственными оборотными средствами:

по неуточненному варианту

 

                          стр. 490 - стр. 190

                   Кобс = -------------------;

                                стр. 210

 

по уточненному варианту

 

               стр. 490 + стр. 640 + стр. 650 - стр. 190

        Кобс = -----------------------------------------,

                               стр. 210

 

где стр. 210 - "Запасы".

Считается, что коэффициент обеспеченности должен изменяться в пределах 0,6 - 0,8, т.е. 60 - 80% запасов организации должны формироваться из собственных источников;

коэффициент маневренности:

по неуточненному варианту

 

                         стр. 490 - стр. 190

                    Км = -------------------;

                              стр. 490

 

по уточненному варианту

 

              стр. 490 + стр. 640 + стр. 650 - стр. 190

         Км = -----------------------------------------.

                 стр. 490 + стр. 640 + стр. 650

 

Этот коэффициент показывает, какая часть собственных средств находится в мобильной форме, позволяющей относительно свободно маневрировать данными средствами. Рекомендуется поддерживать значение этого коэффициента на уровне 0,5.

Коэффициенты анализируются в динамике, сравниваются с установленными нормативами и могут быть использованы при проведении комплексной оценки финансовой устойчивости организации.

Показатель чистого оборотного капитала определяется как разность между текущими оборотными активами и текущими пассивами. Текущие оборотные активы рассчитываются как разность итога раздела II баланса «Оборотные активы» (стр.290) и таких показателей, как:

• налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям (стр. 220);

• задолженность участников (учредителей) по взносам в уставный капитал (стр. 244);

• собственные акции, выкупленные у акционеров (стр. 252). Текущие пассивы — это сумма следующих показателей раздела V

баланса «Краткосрочные обязательства»:

• займы и кредиты (стр. 610);

• кредиторская задолженность (стр. 620);

• задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов (стр. 630);

• прочие краткосрочные обязательства (стр. 660). Итого алгоритм расчета чистого оборотного капитала: (стр.290 - строки 220, 244, 252) - (стр.610 + строки 620, 630, 660)

Абсолютная величина чистого оборотного капитала как мера ликвидности может быть использована только в соотношении с такими показателями, как:

• величина активов,

• объем реализации.

При расчетах необходимо строго следить за правильностью включения в текущие активы идентичных статей с целью получения сопоставимых данных.