16. Методика расчета величины стоимости чистых активов, реального собственного капитала.

Для оценки фин. уст-ти важн. роль играет пок-ль ст-ти ЧА, кот-ые согласно ГК РФ подлежат расчету ежегодно и раскрывается в бух. отч-ти.

ЧА – это та часть активов п/п-я, кот-ая остается доступной к распр-ю среди акционеров после расчета со всеми кредиторами в случае ликвидации п/п, т.е. она хар-ет обеспеч-е интересов акционеров.

Согласно ГК РФ: если по окончании 2ого или кажд. последующ. фин. года ст-ть ЧА п/п окажется меньше УК, то п/п обязано объявить и зарегистрировать уменьшение своего УК в установл. порядке. Если в рез-те такого сниж-я величина УК становится меньше определенного законом мин. размера УК, то п/п подлежит ликвидации.

ЧА=«Активы, принимаемые к расчету» – «Пассивы, принимаемые к расчету».

ЧА=[ВНА+(Об.А – ЗУ)] – [ЦФ+ДП+(КП – ДБП)], где:

ВНА – внеоб. активы (1-ый раздел баланса).

Об.А - ЗУ – это обор. активы (2-й раздел баланса) за исключением задолж-ти участников по вкладам в УК.

ЦФ – целев. фин-ние.

ДП – долгоср. пассивы (обяз-ва)

КП – краткоср. пассивы (обяз-ва, кредит. зад-ть, зад-ть участникам по выплате дох-в, резервы предст. расх-в)

ДБП – расх-ы буд. периодов.

РСК (реальн. собств. капитал) = ЧА.

РСК = К и Р – ЗУ – ЦФ – ДБП, где:

К и Р – это капитал и резервы.

17. Анализ эффективности использования оборотного капитала(ок).

Оборотные средства(ОС) относ-ся к текцущим активам,они обеспечивают непрерывность произв-го процесса. В учете и анализе ОК подразделяют по след. Признакам:

А)в зависимости от функциональной роли в процессе произв-ва выд-т: 1. оборотные фонды (производственные запасы, нзп, расходы будущих периодов).2.фонды обращения (готовая продукция, товары для перепродажи, ден.средства)

Б)в зависимости от практики контроля планирования и управления: нормируемые, ненормируемые.

В)в зав-ти от источников формирования: 1.собст-й (УК), 2. заемный (банковские кредиты, кред. Задол-ть)

г) от степени ликвидности: 1.наиболее ликв-е А. 2.быстрореализуемые активы 3.медленнореализуемые А.

д) от степени риска вложения капитала: 1.ОК с min риском (ден.ср-ва,краткоср.фин.вложения) 2. ОК с малым риском (норм.дебит.зад-ть, запасы, гот.продукция – непользующая спросом) 3.ОК со сред.риском (нзп,расходы будущих периодов) 4.ОК с высоким риском (залежалые запасы,просроченная дебит.задол-ть)

Эфф-ть об. ср-в хар-ся прежде всего их оборачив-тью. Оборач-ть ср-в – продолж-ть прохожд-я средствами отд. стадий пр-ва и обращ-я. Период оборота об. ср-в – это время, в теч-е кот-го обор. ср-ва находятся в обороте, т.е. последовательно переходят из одной стадии в другую.

Оборач-ть обор. ср-в хар-ся след. показ-ми:

1. Коэф-т обор-ти: К обор. =ТR от реал-ции / Средн. остатки (СО) об. ср-в. Пок-ет, сколько оборотов совершит кажд. рубль, вложенный в об. капитал. В динамике – д. ↑-ся.

2. Коэф-т закрепл-я (загрузки): К закр. = 1 / К обор. Хар-ет сумму остатка об. капитала, приходящуюся на 1руб. TR. В динамике – д. ↓-ся

3. Прод-ть оборота в днях: П дн. = СО*Д / TR, где Д – это кол-во дней в отч. году. В динамике – д. ↓-ся.

Цель анализа об. ср-в – рассчитать экон. рез-т от изм-я оборач-ти.

Экон. рез-т = (П дн. отч. – П дн. баз.)* TR за день отч.

Экон. рез-т = (К закр. отч. – К закр. баз.)* TR отч.

Если «-», то произошло увелич-е оборач-ти об. ср-в и м. высвободить об. ср-ва из производств. процесса.

Факторн. анализ:

∆П дн. (СО) = СО₁*Д /TR₁ – СО₁*Д /TR₁

∆П дн. (TR) = СО₀*Д /TR₁ – СО₀*Д /TR₀

∆TR (К об.) = (К об.₁ – К об.₀)*СО₁

∆TR (СО) = (СО₁ – СО₀)*К об.₀

Pr = СО*К об* R продаж

∆Pr(СО) = (СО₁ – СО₀)*К об₀* R пр.₀

∆Pr(К об.) = (К об.₁ – К об.₀)*СО₁* R пр.₀

∆Pr(R пр.) = (R пр.₁ – R пр.₀)*СО₁* К об.₁