7. Анализ рентабельности имущества предприятия

Рентабельность имущества предприятия характеризует прибыль, полученную предприятием с каждого рубля, вложенного в имущество (активы) предприятия. Это показывает коэффициент рентабельности имущества:

Где Ра - коэффициент рентабельности активов (имущества);

П – чистая прибыль в распоряжении предприятия; Ас - средняя величина активов.

Существует взаимосвязь между показателями рентабельности имущества( ROA) и рентабельности продаж( ROS). Рент им-ва = рент продаж* К оборачиваемости активов( ATR)

ROA= ROS*ATR, ATR= TR/ ср.ст-ть активов

Факторный анализ способом абсолютных разниц:

ROA( ROS)= (ROS1-ROS0)* ATR1

ROA(ATR) = (ATR1-ATR0)* ROS0

Таким образом ROA=ROA(ROS)+ ROA(ATR)

Рентабельность собственного капитала

ROE= Pr/ TR * TR/C * C/shareholders equity

С- средняя ст-ть капитала, shareholders’ equity-собств.капитал

ROE= ROS* CTR*MK

ROS- рентаб-ть продаж, CTR- к. оборач-ти капитала, Мк-

8.Экспресс анализ, последовательность его проведения

Чтобы дать полную оценку финансового положения п/п, проводят экспресс анализ. Последовательность его проведения следующая:

• Просмотр корпоративной отчетности

• Ознакомление с заключением аудиторов

• Выявление больных статей в отчетности и оценка их в динамике

• Чтение пояснительной записки( разделов аналитических)

• Общая оценка финансового положения по данным баланса

Выявление больных статей. Выделяют 2 группы. 1) непокрытый убыток прошлых лет и отчетного года, просроченная кредиторская задолженность, кредиты и займы, не погашенные в срок. Наличие этих статей свидетельствует о неудовлетворенной работе п/п.Наличие сумм по статье кредиты и займы непогашенные в срок неоходимо оценивать в динамике. Если эти суммы присутствуют в отчетности за неск периодов,то это говорит о хронически неуд работе предприятия. Детально причины убыточн работы анализ-ся в ходе внут баланса по данным БУ.

2) просроченная дебиторская задолженность и дебит зад-ть, списанная на финанс рез-т. Значимость этих статей зависит от их удельного веса в валюте баланса. Данные статьи могут просутств не только в убыт-х п/п-ях, но и в рентаб-х. Данные статьи хар-ют величину иммобилизованных обор ср-в, поэтому независимо от их сумм, необходимо проводить подробных анализ, используя данные текущего БУ.

Иммобилизация – 1) противопоставление оборотных, мобильных активов и внеоборотных(иммобилизованных активов.В этом случае иммоб. Активы характеризуют средства, вложенные в долгосрочные активы п/п и поэтому не носят негативного,отриц.оттенка 2) иммоб.сред-ва считаются вложенными в необоснованную дебиторск.зад-ть, залежалые, неходовые материалы. Эти средства явл неработающими и не приносящие доход предприятию. В этом случае имеет ярко выраж негативный оттенок.

Фин полож-е п/п-я хар-ся обеспеченностью фин ресурсами, необходимыми для норм производит, коммерч и др видов деят-ти. Хар-ся целесообразностью их размещения и еф-тью их исп-я, плетежесп-тью и финн устойч-тью.

2 вида анализа: внешний (провод-ся всеми субъектами, использующими публикуемую инф-ю) и внутренний (для нужд упр-я п/п-ем – для план-я, контроля, прогноза финн положения).

Осн задачи:

• Общ оценка фин полож и факторов его измен-я

• Изуч соответствия м/у ср-вами и источниками

• Соблюд расчет, финн и кредитн десциплины

• Опр-ть ликвид-ти и фин устойч-ти п/п

• Долгоср и краткоср прогнозир-я устойч-ти финн положения.

Осн источники анализа: формы финн бух отчетности

ББ по своему содержанию приближен к условиям рын эк-ки и междунар стандартами, тк активы в нем представляют реальн стоимость им-ва, а пассивы – источники финн рес и обяз-ва п/п. Для п/п норм положением, обеспеч стабильное финанс сост, счит-ся соотнош СК к общей сумме баланса = 60%.

При провед анализа исп-ся горизонт (по строкам) и вертик (структура статей баланса), трендовый( за неск периодов,чтобы выявить опред закономерность) и коэффициентный анализ( позволяет избежать влияние инфляции), факторный ( влияние на изм обобщающего показателя). Проводя анализ имущества предприятия недостаточно использовать инф.об абсол отклон,необходимо изучить структуру статей активов баланса,хар-ер их изменения в динамике. Структуру им-ва считают положительной при условии если темп роста больше темпа прироста обор капитала.