Добавил:
Upload Опубликованный материал нарушает ваши авторские права? Сообщите нам.
Вуз: Предмет: Файл:
эк анал.doc
Скачиваний:
3
Добавлен:
22.09.2019
Размер:
350.21 Кб
Скачать

14. Критерии определения неудовлетворительной структуры баланса.

Пост. прави-ва РФ № 498 – «О некоторых маарах по реализации законо-ва о несостоятельности (банкротстве) п/п-ий» - утверждена система критериев для определения неудовлет-ой стр-ры баланса неплатеж-х п/п.

На основании его принимаются решения:

- о признании структуры баланса неудовл-ой, а п/п неплатежеспособными.

- о наличии реальной возможности п/п – должника восстановить свою платежеспособность.

- о реальной возм-сти утраты платеже-сти п/п, когда она в ближайшее время не может выполнить свои обяз-ва перед кредиторами.

Указанные решения принимаются по результатам анна-за, они явл-ся основанпием для подготовки предложений по оказанию фин. поддержки неплатежеспо-сти п/п, их приватиз-ии и др. мер.

  1. Коэф. покрытия= (ден ср-ва + краткоср финн вложения + краткоср деб задолж+запасы и затраты)/Кратк. обяз-ва..

  2. Коэф. необеспеченности собств. обор-ми ср-ми = Собств. об. ср-ва раздел)/Оборотные ср-ва.

  3. Коэф. утраты/восстановления платежесп-сти = Коэф. покрытия расч./Коэф. покрытия норм.

П/п считается неплатеж-ым и структура баланса неудовл-ой при условии:

- либо коэф. покрытия<2;

- либо коэф. обеспеченности собст-ми ср-ми<0,1;

Если на момент проведения ан-за выявлено: п/п не явл-ся платежес-ым, то рассчитывают на период 6 мес. коэф. восстаноления платеже-сти:

Коэф. восст. пл-сти = Кпокр. на кон. года+6/12*(Кпокр. на кон. года-Кпокр. на нач. года)/2>=1 – т.е. п/п в 6 мес. д. выйти на уровень плат-сти (если >=1).

Если на момент проведения ан-за ыявлено: п/п платеже-но, то рассчитывается:

Кутраты пла-сти = Кпокр. кон. года+3/12*(Кпокр.кон.года-Кпокр. нач. года)/2>=1 – в ближайшие 3 мес. п/п останется платеж-ым.

Для прогнозирования вероят-сти банкрот-ва п/п используется извест. Модель Альтмана. Содерж-ся показ-ли, характе-ие эк. потенциал п/п и итоги работы за пред. период:

Zсчет(индексАльтмана)=1,2К1+2,4К2+3,3К3+0,6К4+0,95К5, где К1= собств оборотн. капитал/ всего активов; К2=нерасп. прибыль/Всего активов; К3=Прибыль до налогооблаж/Всего активов; К4=уставной капитал/заемный капитал; К5=Выручка от реал-ии/Всего активов.

Значение Zсчет(индекс Альтмана) и вероятность банкрот-ва соответ-но: до 1,8 – очень высокая; 1,8-2,7 – просто высокая; 2,7-2,9 – вероят-сть сущ-ет; 2,9 и выше – очень низкая.

15. Основные показатели, характеризующие фин. Усто-сть п/п.

В усл. рынка, когда хоз. дея-сть п/п осущ-ся за счет самофинан-ия, а при недостато-сти собст-ых фин. ресурсов (за счет заемных ср-тв) важной характери-ой фин. уст-сти явл-ся соотношение собст. и заемных ср-тв. Необх-мо, чтобы СК был>ЗК. Норм. соотношение 1:1, при хорошей оборачиваемости ср-тв. Если СК<ЗК – критич. ситуация.

Осн. показатели:

К соотношения заемных и собст. источников = Заемные ср-ва/Исто-ки собст-х ср-тв – указывает на то, сколько заемных ср-тв привлекало п/п на 1руб. вложенных в активы собст-х ср-тв. Если на кон. года больше, чем на нач. года, то это говорит об усилении фин. зависимости от заемных ср-тв (если больше 1 – критич. ситуация).

Учитывая, что долгоср. кр. и займы способ-ют фин. устой-сти п/п, необ-мо наряду с К соотношения заемных и собст-х ср-тв рассчитать К соотно-ия кратк-х пассивов и перманентного капитала.

ККратк. пассивы/Перм. капитал=Кратк. пассивы (Iраздел)/Перманентный капитал (III+IV). КЗаемКап/СобствКап>=1, если ККр. пассивы/Перм. капитал<=1.

К долгоср-ого привлечения заемных ср-тв = Долг. кр. и займы/Собст-ые и долго-ые заемные ср-ва – оценивает на сколько интенсивно п/п использует заемные ср-ва для обновления и расширения произ-ва и указывает на долю долгос-ых займов, привлекаемых для финанс-ия активов п/п на ряду с СК.

К маневренности собст-ых ср-тв = Собст-ые обор-ые ср-ва/Исто-ки соб-ых ср-тв – указывает на степень мобильности, гибкости исполь-ия собст-ых ср-тв п/п (норматив примерно 0,5).

К накопления амортизации = Износ ОС/первоначальная сто-сть ОС – характеризует интенсивность высвобождения иммобилизованных активов. К указ-ет, сколько первоначальной сто-сти ОС погашено аморти-ыми отчислениями.

К реальной сто-сти ОС и материальных оборотных ср-тв в имущ-ве п/п = ОС и матери-ая часть оборо-х ср-тв/Сто-сть имущ-ва (по балансу) – харак-ет произв-ый потенциал п/п, норма данного показ-ля>=0,5. Если на кон. отчетного периода снижается, но за счет запасов, то это не отрицательная тенденция.

К обеспеченности собст-ыми ср-ми материа-ых обор-ых ср-тв = Собст-ые обор-ые ср-ва/Запасы и затр-ты – характе-ет формиро-ие материа-ых обор-ых ср-тв за счет собст-ых обор-ых ср-тв, норма примерно 0,6-0,8. Т.е. 60-80% запасов и зат-т д.б. покрыты за счет СК.

К обеспеченности текущих активов собст-ыми ср-ми = Собст-ые обор-ые ср-ва/Оборотные ср-ва – характе-ет какой % за счет собст-ых обор-ых ср-тв м. покрыть текущие активы, норма>=0,1, т.е. 10% д.б. сформировано за счет собст-ых ср-тв. Если выше номы – динамика «+».

К фин. независимости = Ксоотношения заемных и собст. источников/Сто-сть имущ-ва – данный коэф-нт важен как для инвесторов, так и для кредиторов, поскольку он характеризует долю ср-тв, вложенных собственниками в общ. сто-сть имущ-ва п/п.

К фин. устойчивости п/п = Собст-ые и долго-ые заемные ср-ва/Сто-сть имущ-ва – показывает удельный вес тех источ-ов финансирования, кот-ые п/п м. использовать в своей деятель-сти длительное время. Норма примерно 0,8-0,85.

Для оценки фин. устой-сти важную роль играет пока-ль сто-сти чистых активов, который согласно ГК РФ, подлежит расчету ежегодно.

Соседние файлы в предмете [НЕСОРТИРОВАННОЕ]