13. Классификация ценных бумаг по способу подтверждения и фиксации прав.

По способу подтверждения прав собственностиценные бумаги классифицируются на:

- Ценные бумаги на предъявителя, для реализации и подтверждения прав владельца которых достаточно простого предъявления ценной бумаги.

- Именные ценные бумаги, права держателей которых подтверждается как на основе имени владельца, внесенного в текст бумаги, так и записей в соответствующей книге регистрации ценных бумаг.

- Ордерные ценные бумаги, права держателей которых подтверждаются как предъявителем этих бумаг, так и наличием соответствующих передаточных записей (вексель).

По форме (способу фиксации прав и обязанностей)

В зависимости от формы выпуска и способа фиксации прав на ценную бумагу гражданское законодательство различает документарные и бездокументарные ценные бумаги.

Согласно ст. 16 Закона «О рынке ценных бумаг» форма и порядок удостоверения, уступки и осуществления прав, закрепленных эмиссионной ценной бумагой, определяются законом и указываются эмитентом в решении о выпуске ценных бумаг. При этом именные эмиссионные ценные бумаги могут выпускаться как в документарной, так и в бездокументарной форме, а предъявительские бумаги - только в документарной форме.

При документарной форме выпуска ценных бумаг, права их владельцев удостоверяются сертификатами (ценная бумага на предъявителя) либо сертификатами и записями в реестре владельцев именных ценных бумаг или по счету депо в депозитариях (именная ценная бумага).

Права владельцев бездокументарной ценной бумаги устанавливаются на основании записи в системе ведения реестра у реестродержателя или на основании записи по счету депо в депозитарии. В ст. 149 ГК РФ установлено, что фиксация прав, закрепляемых именной или ордерной ценной бумагой, в том числе в бездокументарной форме (с помощью средств электронно-вычислительной техники и т.п.) осуществляется лицами, имеющими специальную лицензию.

14. фундаментальные свойства: 1) обращаемость - способность ценной бумаги покупаться и продаваться на рынке, а также во многих случаях выступать в качестве самостоятельного платежного инструмента, облегчающего обращение других товаров;  2) доступность для гражданского оборота - способность ценной бумаги не только покупаться и прода-ваться, но и быть объектом других гражданских отношений, включая все виды сделок (займа, дарения, хра-нения, комиссии, поручения и т.п.);  3) стандартность - ценная бумага должна иметь стандартное содержание (стандартность прав, которые представляет ценная бумага, стандартность участников, сроков, мест торговли, правил учета и других усло-вий доступа к указанным правам, стандартность сделок, связанных с передачей ценной бумаги из рук в руки, стандартность формы ценной бумаги и т.п.);  4) серийность - возможность выпуска ценных бумаг однородными сериями, классами;  5) документальность - ценная бумага это всегда документ, и как документ она должна содержать все предусмотренные законодательством обязательные реквизиты, отсутствие хотя бы одного из них влечет не-действительность ценной бумаги или переводит данный документ их разряда ценных бумаг в разряд иных обязательственных документов;  6) регулируемость и признание государством - фондовые инструменты, претендующие на статус цен-ных бумаг, должны быть признаны государством в качестве таковых, что должно обеспечить их хорошую регулируемость и, соответственно, доверие к ним;  7) рыночность - обращаемость указывает на то, что ценная бумага существует только как особый то-вар, который, следовательно, должен иметь свой рынок с присущей ему организацией, правилами работы на нем и т.д.; должны в основной массе принадлежать рынку, быть товарами и те ресурсы, правами на которые являются ценные бумаги; 8) ликвидность - способность ценной бумаги быть быстро проданной и превращенной в денежные средства (в наличной и безналичной форме) без существенных потерь для держателя, при небольших колеба-ниях рыночной стоимости и издержках на реализацию;  9) риск возможности потерь, связанные с инвестициями в ценные бумаги и неизбежно им присущие;  10) обязательность исполнения - по российскому законодательству не допускается отказ от исполне-ния обязательства, выраженного ценной бумагой, если только не будет доказано, что ценная бумага попала к держателю неправомерным путем.

15. Долевая ценная бумага определяет долю инвестора в некоем капитале, предприятии, проекте и т.п. Акции и есть долевые ценные бумаги.

Акция – это представитель видов ценных бумаг, при помощи которого их владелец (называемый акционером) получает долю в компании (эмитенте) и становится ее «совладельцем». Акции могут давать право на получение прибыли в виде дивидендов и участие в управлении компанией. При покупке акций инвестор вносится в реестр акционеров. Следует сказать, что, покупая акции, инвестор подвергает свой капитал некоторому риску, так как если вдруг у компании дела пойдут плохо, то и стоимость акций снизится, что может привести к потере всех вложенных денег полностью или частично.

В рамках рассмотрения нами видов ценных бумаг, все акции представляют собой собственность компании-эмитента, при этом каждая акция представляет собой равную часть этой доли. Акции подразделяются на два вида: обыкновенные акции и привилегированные акции.

Обыкновенные акции (их владельцы) получают право голоса, которым можно воспользоваться на собрании акционеров. Но у них меньший приоритет при получении дивидендов, чем у привилегированных акций. Кроме того, на собрании акционеров (или на совете директоров) может быть принято решение направить прибыль на расширение производства, в результате чего держатели обыкновенных акций не получат дивиденды вообще. Принять такое решение – законное право акционерного общества. Несмотря на это, обыкновенные акции были и остаются крайне популярным способом размещения инвестиций, к ней прибегает множество финансовых институтов и миллионы частных инвесторов.

16.Привилегированных акций  (их владельцы) не имеют права голоса, однако, как уже было сказано выше – они получают привилегированное право получения дивидендов. Если же акционерное общество дивиденды не выплатило, то уже тогда собственники привилегированных акций получают право голоса. Как правило, размер выплат по дивидендам у привилегированных акций меньше, чем у обыкновенных акций, да и стоят они дешевле. Вся их привлекательность для инвестиций заключена в регулярной выплате дивидендов. К инвестированию в эти акции чаще всего прибегают те, кто заинтересован больше в обеспечении достаточного уровня текущего дохода, чем в получении максимальной прибыли.

Обращение акций на бирже выгодно всем – и компаниям-эмитентам, и купившим акции инвесторам. Акционеры инвестируют средства и получают доход в виде дивидендов и в виде увеличения стоимости акции. В свою очередь, эмитенты получают дополнительные средства, которые можно инвестировать в реализацию внутренних проектов. При этом не нужно заботиться о выплате процентов.

17.     Облигация – это эмиссионная ценная бумага.Облигация даёт право её владельцу получить от эмитента облигации её номинальную стоимость через определённый срок, а также право на получение купонных выплат или определённого процента от её номинальной стоимости. Доходом по облигации являются проценты выплаты или дисконт. Основное назначение облигации – привлечение дополнительных денежных средств эмиссионером,

          В зависимости от дохода облигации делятся:

     1. Дисконтные. Облигация продаётся по цене ниже номинала, доход инвестора образуется в результате разницы между ценой покупки и номиналом. Стоимость таких облигаций возрастает по мере приближения к дате погашения.      2. Облигации с фиксированной процентной ставкой. Процентная ставка по купонным выплатам оговаривается заранее в проспекте эмиссии облигаций.      3. Облигации с плавающей процентной ставкой. Выплата по купонам таких облигаций привязывается к каким-либо макроэкономическим показателям. Например, к доходности государственных ценных бумаг или к ставкам межбанковских кредитов.                  

          В зависимости от эмитента выпустившего облигации, облигации делятся на государственные, муниципальные и корпоративные. Облигации бывают конвертируемые и неконвертируемые. По закону, первичное размещение облигаций должно проходить не дольше года, на практике облигации размещаются за один день, это относится как к государственным, так и корпоративным облигациям. При совершении операций купли-продажи облигаций покупатель уплачивает продавцу не только основную сумму сделки, но и накопленные проценты купонного дохода. Для каждого купона эмитент указывает купонный срок и сумму купона. Цена на облигации всегда указывается в процентах от номинала облигации. Цена дисконтной облигации всегда ниже номинала, цена процентной облигации может быть как ниже номинала, так и превышать его.

18. Вексель — строго установленная форма, удостоверяющая ничем не обусловленное обязательство векселедателя (простой вексель), либо предложение иному указанному в векселе плательщику уплатить по наступлении предусмотренного векселем срока определенную денежную сумму в конкретном месте.

Закон определяет два вида векселя: вексель простой (соло-вексель) и переводный (тратта). В первом случае вексель представляет собой простую долговую расписку, подпадающую, при условии соблюдения правил составления, под действие вексельного права, с его материальными и процессуальными особенностями. В этом случае сам должник-векселедатель должен будет расплатиться деньгами.

В случае переводного векселя векселедатель (трассант) предлагает произвести платеж векселеприобретателю (реми¬тенту) третьему лицу (трассату). Трассат не несет никакой ответственности по векселю до его принятия (акцепта). Пос¬ле чего акцептант становится главным должником, а за трас¬сантом остается гарантийная функция.

В соответствии со ст. 1 Положения о переводном и простом векселе переводный вексель должен содержать следующие реквизиты:

1) наименование «вексель», включенное в самый текст документа и выраженное на том языке, на котором этот документ составлен;

2) простое и ничем не обусловленное предложение уплатить определенную сумму;

3) наименование того, кто должен платить (плательщика);

4) указание срока платежа;

5) указание места, в котором должен быть совершен платеж;

6) наименование того, кому или по приказу кого платеж должен быть совершен;

7) указание даты и места составления векселя;

8) подпись того, кто выдает вексель (векселедателя).

19.Депозитный и сберегательный сертификат.

Депозитный или сберегательный сертификат – это письменное свидетельство банка-эмитента о вкладе денежных средств, удостоверяю­щее право вкладчика или его правопреемника на получение денежных средств по истечении установленного срока и процентов по нему.

Сертификаты могут быть именными, на предъявителя, могут быть переданы или подарены. Сертификаты не могут служить расчетным или платежным средством за проданные товары и оказанные услуги.

Депозитные сертификаты выпускаются на крупные суммы и при­обретаются юридическими лицами. Право требования по депозитному сертификату может быть передано только юридическим лицам, зареги­стрированным в Российской Федерации или в ином государстве, исполь­зующем рубль в качестве официальной денежной единицы.

Сберегательные сертификаты предназначены для реализации фи­зическим лицам. Срок обращения срочных сберегательных сертифика­тов может превышать 1 год и составлять 3 года, если условия их выпус­ка согласованы с ЦБ РФ. Если срок получения депозита или вклада по сертификату просрочен, то такой сертификат становится документом до востребования. Банк обязан выплатить указанную в нем сумму по первому требованию владельца. Сберегательные сертификаты могут быть переданы только физическому лицу.Срочные депозитные и сберегательные сертификаты могут быть предъявлены к оплате ранее установленного срока, если это предусмот­рено договором покупки сертификата