II. Пятифакторная модель Альтмана

Z = 1,2 * Х1 + 1,4 * Х2 + 3,3 * Х3 + 0,6 * Х4 + Х5, где

X1 = оборотный капитал к сумме активов предприятия. Показатель оценивает сумму чистых ликвидных активов компании по отношению к совокупным активам. X2 = не распределенная прибыль к сумме активов предприятия, отражает уровень финансового рычага компании. X3 = прибыль до налогообложения к общей стоимости активов. Показатель отражает эффективность операционной деятельности компании. X4 = рыночная стоимость собственного капитала / бухгалтерская (балансовая) стоимость всех обязательств. Х5 = объем продаж к общей величине активов предприятия характеризует рентабельность активов предприятия.

В результате подсчета Z –(индекс кредитоспособности) показателя для конкретного предприятия делается заключение:

• Если Z < 1,81 – вероятность банкротства составляет от 80 до 100%;

• Если 2,77 <= Z < 1,81 – средняя вероятность краха компании от 35 до 50%;

• Если 2,99 < Z < 2,77 – вероятность банкротства не велика от 15 до 20%;

• Если Z <= 2,99 – ситуация на предприятии стабильна, риск неплатежеспособности в течении ближайших двух лет крайне мал.

Точность прогноза в этой модели на горизонте одного года составляет 95%, на два года – 83%, что является ее достоинством. Недостаток: можно рассматривать лишь в отношении крупных компаний, разместивших свои акции на фондовом рынке.

25. Специфика оценки кредитоспособности малых предприятий и физических лиц. Место оценки кредитоспособности в системе управления кредитным риском банка.

Специфика кредитования малых предприятий и физических лиц.

1) отсутствие обязательной финансовой отчетности и независимого аудита;

2) смешение личного и производственного капитала (для ИЧП);

3) высокая трудоемкость анализа, а трудозатраты на проведение анализа не всегда адекватны ожидаемым результатам (доходам);

4) характерная для розницы стандартизация и унификация делает практически невозможным индивидуальный подход к клиенту.

Оценка кредитоспособности предприятий малого бизнеса.

Кредитоспособность мелких предприятий оценивается на основе финансовых коэффициентов кредитоспособности, анализа денежного потока и оценки делового риска.

Использование банком финансовых коэффициентов и метода анализа денежного потока затруднено из-за состояния учета и отчетности у этих клиентов банка. У предприятий малого бизнеса, как правило, нет лицензированного бухгалтера. Расходы на аудиторскую проверку для этих клиентов банка недоступны, аудиторского подтверждения отчета заемщика нет, в связи с чем оценка кредитоспособности клиента базируется не на его финансовой отчетности, а на знании работником банка данного бизнеса. Последнее предполагает постоянные контакты с клиентом: личное интервью с ним, регулярное посещение предприятия.

В ходе личного интервью с руководителем мелкого предприятия выясняются цель ссуды, источник и срок возврата долга. Клиент должен доказать, что кредитуемые запасы к определенному сроку снизятся, а кредитуемые затраты будут списаны на себестоимость реализованной продукции.

При оценке кредитоспособности мелкого клиента учитывается финансовое положение владельца, определяемое по данным личного финансового отчета.

Система оценки банком кредитоспособности мелких заемщиков складывается из следующих элементов: оценка делового риска; наблюдение за работой клиента; собеседования банкира с владельцем предприятия; оценка личного финансового положения владельца; анализ финансового положения предприятия на основе первичных документов.

Оценка кредитоспособности физического лица.

Возможные критерии для анализа:

- уровень благосостояния, текущих доходов, их постоянный характер,

- деловая и человеческая репутация заемщика,

- кредитная история,

- наличие и характер обеспечения.

Особенности анализа потребительских кредитов:

• Коэф. нагрузки платежей = процентные платежи за месяц / месячный доход менее 30%

• Коэф. нагрузки расходов = мес. расходы / меся. доходы менее 70%

• Коэффициент обеспеченности кредита = сумма кредита / стоимость залога менее 70%

Оценка кредитоспособности физического лица основана на соотношении испрашиваемой ссуды и его личного дохода, общей оценке финансового положения заемщика и стоимости его имущества, состава семьи, личностных характеристиках, изучении кредитной истории. Выделяют три основных метода оценки кредитоспособности физического лица:

1) скорринговая оценка; 2) изучение кредитной истории; 3) оценка по финансовым показателям платежеспособности.

При скорринговой оценке определяется система критериев и соответствующих им показателей способности заемщика вернуть банку основной долг и проценты, показатели оцениваются в баллах в пределах установленного банком максимума, общая балльная оценка кредитоспособности. Известны разные модели скорринговой оценки кредитоспособности физического лица.

Основные показатели: (Возраст; пол; профессия; стабильность занятости; проживание в данной местности; наличие собственного жилья, счета в банке и другого имущества)

Модель Дюрана:

• Возраст: по 0,01 балла за каждый год после 20 лет, мах - 0,30

• Пол: 0,40 для женщин, 0 - для мужчин

• Стабильность местожительства: 0,042 балла за каждый год, прожитый в данной местности, мах - 0,42

• Профессия: 0,55 балла для профессий с низким уровнем риска, 0 - для двух профессий с высоким уровнем риска, 0,16 - для всех остальных

• Сфера деятельности : 0,21 балла для занятых в сфере обслуживания, на государственной службе, в банках и на бирже

• Стабильность занятости: 0,059 балла за каждый год, проработанный на данном месте, мах - 0,59

• Наличие счета в банке: 0,45 балла

• Наличие недвижимости: 0,35 балла

• Наличие договора о страховании жизни: 0,19 балла

• Граница между группами составляет 1,25 балла (< - плохие, > - хорошие)

Российские банки в своей практике используют подобные методы оценки, например в Сбербанке РФ платежеспособность заемщика определяется следующим образом: Kпл = Д*К*Т

где Д - среднемесячный доход за последние 6 месяцев за вычетом всех обязательных платежей (подоходный налог, взносы, алименты, компенсация ущерба и т.д.);

К - коэффициент, зависящий от величины Д, т.е. показатель равен К = 0,3 при Д в эквиваленте до 500$, К= 0,4 при Д от 501 до 1000$, К = 0,5 при Д свыше 2000$. Доход в долларовом эквиваленте определяется пересчетом рублевых доходов по курсу ЦБ РФ установленному на момент обращения заявителя в банк; Т - срок кредитования, мес.

26. ОРГАНИЗАЦИЯ КРЕДИТНОГО ПРОЦЕССА В БАНКЕ: КРЕДИТНАЯ ПОЛИТИКА, ОРГАНИЗАЦИОННАЯ СТРУКТУРА, МЕТОДОЛОГИЧЕСКОЕ ОБЕСПЕЧЕНИЕ, ЭТАПЫ КРЕДИТОВАНИЯ, КРЕДИТНАЯ ДОКУМЕНТАЦИЯ. ПРАВОВОЙ И ЭКОНОМИЧЕСКИЙ АСПЕКТЫ КРЕДИТНОГО ДОГОВОРА С КЛИЕНТОМ. ОСОБЕННОСТИ РОССИЙСКОЙ ПРАКТИКИ СОСТАВЛЕНИЯ КРЕДИТНЫХ ДОГОВОРОВ И КОНТРОЛЯ ИХ ВЫПОЛНЕНИЯ.

Кредитная политика банка — это совокупность факторов, документов и действий, определяющих развитие банка в области кредитования своих клиентов. Кредитная политика определяет задачи и приоритеты кредитной деятельности банка, средства и методы их реализации, а также принципы и порядок организации кредитного процесса. Она создает основу организации кредитной работы банка в соответствии с общей стратегией его деятельности, являясь необходимым условием разработки системы документов, регламентирующих процесс кредитования.

Кредитная политика банка должна четко определять цели кредитования, содержать правила реализации конкретных целей, в том числе содержать стандарты и инструкции, представляющие собой методическое обеспечение ее реализации.

Организационная структура многих российских банков не только не соответствует новым условиям внешней среды, но зачастую не соответствует и специфике производимых банками кредитных операций: происходит смешение операций, некоторые из них осуществляются не одним отделом, что приводит к неразберихе, запутывает клиента, технологически осложняет процедуры внутреннего контроля. Практически во всех существующих коммерческих банках, клиент не может получить исчерпывающую информацию о том, кто из сотрудников или какое из подразделений осуществляет ту или иную кредитную операцию. Зачастую просто невозможно понять, кто принимает решения и несет ответственность за их выполнение.

Методологическое обеспечение. В коммерческих банках наблюдается тенденция по обособлению в специализированных операционных подразделениях групп так называемых "карманных" юристов. Функции указанных юристов весьма разнообразны: правовая экспертиза текущих договоров; правовое консультирование часто меняющихся "менеджеров портфеля" по вопросам заключения сделок и налогообложения операций с ценными бумагами, как со стороны банка, так и со стороны клиентов; подготовка необходимых документов для работы на биржах; правовое консультирование сотрудников депозитария. Другая причина заключается в необходимости обеспечения большого объема работы, что подразумевает выделение для этого направления нескольких юристов. Как правило, юридические отделы или департаменты банков с большой неохотой шли на выделение таких специалистов; зачастую эти специалисты отвлекались на более насущные, на взгляд руководителей этих служб, нужды банка, а задания подразделений банка, работающих на рынке ценных бумаг, ставились во вторую очередь. Это сказывалось на оперативности проведения сделок, приводило к упущенной выгоде, а иногда и к прямым штрафам или иным убыткам. Такое ведение бизнеса недопустимо как с точки зрения потери прибыли, так и с точки зрения потери "имени" на рынке ценных бумаг. В связи с этим банковские подразделения, работающие на рынке ценных бумаг, стремились к обособлению внутри своих подразделений групп юристов, обеспечивающих нужды этих подразделений. Таким образом, в коммерческих банках часто создавались целые юридические группы, на которые возлагались, помимо решения правовых вопросов, вопросы методологического обеспечения операций коммерческих банков на российском рынке ценных бумаг.

К основным этапам (шагам) кредитования относятся:

1. Рассмотрение заявки на кредит и личные контакты специалистов банка с предполагаемым заемщиком.

2. Анализ кредитоспособности возможного заемщика и оценка качества заявки.