13. Закон денежного обращения

количество необходимых денег в обращении определяется суммой цен товаров, находящихся в обращении и скоростью обращения денег. M = PQ/V M – денежная масса; V – скорость обращения денег; P – цены товаров и услуг; Q – объем производимых товаров и услуг.

Закон денежного обращения используется при регулировании и планировании денежного обращения государства. Инструменты - процентные ставки по операциям Банка России(ставки рефинансирования, ставки по депозитным операциям, ломбардные ставки, ставки "репо" и др.; их уровень влияет на количество денег в обращении), нормативы обязательных резервов(обязательные резервы – это беспроцентные обязательные вклады кредитных организаций в Банке России; чем выше норматив обязательных резервов, тем меньше денег находится в обращении), операции на открытом рынке(купля-продажа Банком России государственных ценных бумаг, краткосрочные операции с ценными бумагами с совершением обратной сделки;покупка ценных бумаг означает выпуск денег в обращение, а продажа ценных бумаг - изъятие денег из обращения), рефинансирование банков(кредитование Банком России коммерческих банков, в том числе и переучет векселей; Банк России устанавливает процентную ставку рефинансирования; увеличение этой ставки приводит к удорожанию кредитов и уменьшению массы денег в обращении, снижение ставки - к удешевлению кредитов и росту массы денег, депозитные операции(операции по привлечению в депозиты (вклады) средств банков; позволяют Банку России привлекать временно свободные денежные средства банков и тем самым нейтрализовать их возможное давление на денежный рынок), валютное регулирование валютной интервенции (купля-продажа Банком России иностранной валюты на валютном рынке для воздействия на курс рубля, суммарный спрос и предложение валюты: если спрос на валюту был больше предложения, то Банк России продавал валюту из своих золотовалютных резервов; если предложение валюты превышало спрос, то Банк России покупал валюту ) посредством введения фиксированного «валютного коридора», установление ориентиров роста денежной массы (установление лимитов на рефинансирование банков, проведение кредитными организациями отдельных банковских операций (выдача ломбардных, внутридневных и однодневных расчетных кредитов Банком России коммерческим банкам в пределах установленного лимита); ограничения на проведение валютных операций на основе лицензирования.

14. Регулирование количества денег на макроэкономическом уровне. Роль денежного мультипликатора в подержании общеэкономического равновесия.

Регулирование количества денег на макроэкономическом уровне находится в руках ЦБ, который с помощью определенных методов воздействует на предложение и спрос на денежном рынке. Таких методов три: операции на открытом рынке; изменение нормы обязательных резервов; изменение учетной ставки (ставки рефинансирования). Операции на открытом рынке – это покупка и продажа ЦБ государственных ценных бумаг. Если на денежном рынке имеется излишек денежной массы в обращении, ЦБ начинает активно продавать гос. ценные бумаги на открытом рынке коммерческим банкам или населению. Коммерческие банки при оплате этих ценных бумаг выписывают чеки на свои вклады, т.е. свои резервы, которые находятся в ЦБ. Уменьшение резервов коммерческих банков приводит к снижению предложения денег в стране. И наоборот, если на рынке имеется недостаток денежных средств в обращении, ЦБ начинает скупать ценные бумаги у коммерческих банков и населения. ЦБ оплачивает покупку ценных бумаг у коммерческих банков путем увеличения их резервов на сумму покупки. Это приводит к увеличению денежного предложения в стране. Учетная ставка – второй по важности инструмент. Это процент, под который ЦБ предоставляет кредиты коммерческим банкам. При уменьшении учетной ставки коммерческие банки стремятся получить кредит у ЦБ. Эти денежные средства представляют собой чистые дополнительные резервы, в отличие от межбанковских ссуд, которые не оказывают никакого воздействия на величину суммарных банковских резервов. Повышая учетную ставку, ЦБ снижает заинтересованность коммерческих банков в получении у него ссуд и тем самым ограничивает предложение денег. Изменение нормы обязательных резервов также выступает важным инструментом регулирования денег в обращении. При увеличении ЦБ нормы обязательных резервов сокращаются избыточные резервы коммерческих банков, что ведет к уменьшению денежного предложения. При уменьшении нормы обязательных резервов происходит мультипликативное расширение денег. Денежный мультипликатор – величина, обратная норме обязательных резервов, выражает максимальное количество денег, которое может быть создано одной денежной единицей избыточных резервов при данной норме обязательных резервов: b = 1 / r. Дополнительное предложение денег, которое может быть создано системой коммерческих банков на основе депозитного вклада: M = b * D.Денежный мультипликатор работает как на увеличение, так и на уменьшение. ЦБ, управляя механизмом денежного мультипликатора, расширяет или сужает эмиссионные возможности коммерческих банков, тем самым выполняя одну из основных своих функций – функцию денежно-кредитного регулирования.