4.2. Взаимосвязь издержек обращения, объема товарооборота и прибыли торговой организации

Многие предприниматели полагают, что максимизация суммы прибыли (получение максимальной прибыли, остающейся в их распоряжении) является приоритетной задачей и главной целью торгового менеджмента. Такое мнение представляется весьма спорным. Максимизация прибыли не обеспечивает автоматически возрастания рыночной стоимости торговой организации. Если полученную большую сумму прибыли собственники расходуют полностью на цели личного потребления, то торговая организация лишается основного источника формирования собственных финансовых ресурсов для развития, а неразвивающаяся организация теряет в перспективе конкурентные позиции, что приводит к снижению ее рыночной стоимости. Кроме того, максимальная сумма прибыли торговой организации может достигаться при высоком уровне хозяйственных рисков и угрозе банкротства в последующем периоде, что также может обусловить снижение ее рыночной стоимости и конкурентной позиции на потребительском рынке.

Поэтому в рыночных условиях максимизация суммы прибыли должна быть, безусловно, важной, но не приоритетной задачей управления торговой организацией. В процессе торгового менеджмента все основные задачи (обеспечение высокого уровня обслуживания покупателей, экономичности торгового процесса, максимизации суммы прибыли и эффективного ее использования, минимизации уровня хозяйственных рисков, постоянного возрастания рыночной стоимости торговой организации) должны быть оптимизированы между собой.

Балансовая прибыль торговой организации включает:

• прибыль от реализации товаров (прибыли от торговой деятельности);

• прибыль от внереализационных операций (сальдо прочих доходов и расходов).

В балансовой прибыли торговой организации основным элементом ее формирования является прибыль, полученная от торговой деятельности. Она представляет собой превышение суммы реализованных торговых надбавок над суммой издержек обращения.

Прибыль от торговой деятельности взаимосвязана с показателями объема товарооборота, доходов и издержек обращения. Система этой взаимосвязи, получившая название «взаимосвязь издержек, объема реализации и прибыли», позволяет выявить роль отдельных факторов в формировании прибыли от реализации товаров. С помощью этой системы можно определить:

• объем реализации товаров, обеспечивающий безубыточную торговую деятельность, т.е. «точку безубыточности» («порог рентабельности») торговой организации;

• плановую сумму прибыли от реализации товаров при заданных плановых значениях объема товарооборота, доходов и издержек обращения;

• необходимый объем товарооборота при заданной целевой сумме балансовой прибыли от реализации товаров;

• «предел безопасности» («запас финансовой прочности») торговой организации, т.е. размер возможного снижения объема товарооборота при неблагоприятной конъюнктуре потребительского рынка, который позволяет торговой организации осуществлять прибыльную деятельность.

Точка безубыточности — это такой объем реализации товаров, при котором торговая организация не получает ни прибыли, ни убытка.

Для достижения точки безубыточности торговая организация должна обеспечить объем реализации товаров, при котором сумма доходов от реализации товаров (реализованных торговых надбавок) сравняется с суммой издержек обращения как постоянных, так и переменных. Точку безубыточности можно определить по формуле:

где — объем реализации товаров, обеспечивающий достижение точки безубыточности; — сумма постоянных издержек обращения; У — уровень доходов от реализации товаров к товарообороту, %; — уровень переменных издержек обращения к товарообороту, %.

Одним из важных показателей является маржинальная прибыль (МП), которая представляет собой разность суммы доходов от реализации товаров и суммы переменных издержек обращения. Она служит мерой оценки способности торговой организации покрывать постоянные издержки обращения (И_пост) и формировать необходимую балансовую прибыль (ПБ).

Балансовая прибыль формируется при превышении маржинальной прибыли над постоянными издержками обращения (МП > И_пост); точка безубыточности достигается при их равенстве (МП = И_пост); деятельность будет убыточной, если маржинальная прибыль меньше постоянных издержек обращения (МП< И_пост).

Достижение точки безубыточности и формирование балансовой прибыли зависит от соотношения постоянных и переменных издержек обращения. Это соотношение называется операционным рычагом. Чем выше доля постоянных издержек обращения в общей их сумме, тем позже достигается точка безубыточности, т.е. торговой организации необходимо для достижения этой точки реализовать гораздо больший объем товаров, чем при сравнительно меньшей доле постоянных издержек обращения. Вместе с тем при дальнейшем наращивании объема реализации товаров (после преодоления точки безубыточности) темп прироста прибыли от реализации товаров будет превышать темп прироста товарооборота. Это связано с тем, что за счет постоянных издержек обращения общий их уровень в процентах к товарообороту будет снижаться, увеличивая тем самым при прочих равных условиях сумму прибыли.

Эффект операционного рычага (Эо.р) рассчитывается как отношение маржинальной прибыли к балансовой прибыли.

Пример. Товарооборот торговой организации составил 200 млн руб., доходы от реализации товаров — 40 млн руб. (20% к товарообороту); постоянные издержки обращения — 12 млн (6% к товарообороту); переменные издержки обращения — 18 млн руб. (9% к товарообороту).

Рассчитаем точку безубыточности и эффект операционного рычага:

МП = 40 млн руб. – 18 млн руб. = 22 млн руб.

БП = 22 млн руб. – 12 млн руб. = 10 млн руб.

Эор = 22 млн руб. : 10 млн руб. = 2,2.

В нашем примере эффект операционного рычага 2,2 означает, что любое изменение чистого дохода от реализации товаров влечет за собой изменение балансовой прибыли в пропорции 1 : 2,2. Допустим, у торговой организации появилась возможность увеличить товарооборот и при прочих равных условиях доход от реализации товаров на 10%, в этом случае балансовая прибыль возрастет на 22%. При уменьшении товарооборота и дохода от реализации товаров сила операционного рычага возрастает, что влечет за собой серьезное снижение прибыли. В нашем примере уменьшение товарооборота и соответственно дохода на 5% повлечет снижение прибыли на 11%.

Для определения необходимого объема товарооборота при заданной целевой сумме прибыли от реализации товаров используется следующая формула:

,

где Р_тцп — объем реализации товаров, обеспечивающий получение плановой (целевой) суммы прибыли от торговой деятельности; П_ц — сумма плановой (целевой) прибыли; У_д — уровень доходов от реализации товаров к товарообороту, %; У_и.пер — уровень переменных издержек обращения к товарообороту, %.

Пример. Торговая организация поставила цель получить за год 50 млн руб. прибыли от реализации товаров. Постоянные издержки обращения составят 60 млн руб., уровень доходов от реализации товаров — 21% к товарообороту, уровень переменных издержек обращения — 10% к товарообороту.

Рассчитаем необходимый объем реализации товаров, обеспечивающий получение целевой суммы прибыли:

Размер возможного снижения объема товарооборота при неблагоприятной конъюнктуре потребительского рынка, позволяющий осуществлять прибыльную деятельность (предел безопасности — ПБ), определяется по формуле:

ПБ = Р_тцп – Р_тб,

где ПБ — объем товарооборота торговой организации, обеспечивающий предел ее безопасности (запас финансовой прочности); Р_тцп — объем товарооборота, обеспечивающий получение целевой суммы прибыли от торговой деятельности; Р_тб — объем товарооборота, обеспечивающий достижение точки безубыточности торговой организации.

Возвращаясь к нашему примеру, определим вначале точку безубыточности и затем предел безопасности торговой организации:

ПБ = 1 млрд руб. – 545 млн руб. = 455 млн руб.

Это означает, что торговая организация при неблагоприятной конъюнктуре рынка может снизить ранее запланированный объем товарооборота (1 млрд руб.) на 455 млн руб., при этом деятельность ее будет прибыльной, но дальнейшее снижение товарооборота (ниже точки безубыточности) повлечет за собой убытки.

Таким образом, система «взаимосвязь издержек, объема реализации и прибыли» позволяет выявить зависимость прибыли от следующих основных показателей:

1. объема реализации товаров;

2. суммы и уровня доходов от реализации товаров;

3. суммы и уровня переменных издержек обращения;

4. суммы постоянных издержек обращения;

5. соотношения постоянных и переменных издержек обращения.