5. Задача 1

Затрати на виробництво та реалізацію товарної продукції ТОВ “Виробник” у плановому кварталі складають 2545000 грн., у тому числі:

• затрати на сировину та матеріали – 42% всіх затрат;

• затрати на заробітні плату та нарахування на неї –35%;

• інші затрати – 20%.

Оплату сировини та матеріалів планується здійснювати через два робочих дня від їх надходження на склад. Середній термін перебування запасів на складі – 2 дні, тривалість виробничого процесу –3 дня. Середній термін складування готової продукції – 5 днів. Підприємство відвантажує готову продукцію із наданням відстрочки в її оплаті на 6 днів. Визначте планову потребу підприємства в оборотному капіталі в цілому та в розрізі окремих елементів.

Решение:

2 545 000 – 100%

Х – 42% х = 2 545 000 *42% / 100% = 1 068 900 грн. – за квартал

За 1 добу = 1 068 900 / 90 дней = 11 876,67

2 545 000 – 100%

Х – 35% х = 2 545 000 * 35% / 100% = 890 750 грн – за квартал

За 1 добу = 890 750 / 90 дней = 9897,22

2 545 000 – 100%

Х – 20% х = 2 545 000 * 20% / 100% = 509 000 грн. – за квартал

За 1 добу = 509 000 / 90 дней = 5655,56

1. визначимо операційний цикл = 2 + 3 + 5 + 6 – 2 = 14 днів

2. визначимо затрати на 1 добу = 11 876,67 + 9897,22 + 5655,56 = 27429,45

3. на цикл = 27429,45 * 14 = 384 012,3

6.Задача 2.

Розрахувати вартість підприємства за методом капіталізації доходів, якщо базові прогнози обсягу чистого прибутку складають 500 тис. грн. на рік, очікувані темпи приросту показника чистого прибутку складають 5%. Середньозважена вартість капіталу підприємства складає 25%, систематичний ризик вкладень у підприємство (коефіцієнт бета) - 2. Безризикова ставка відсотка на ринку капіталів – 10%, середня норма доходності на ринку - 18%.

ВП=Очікувані доходи підприємства/ ( ставка капіталізації – темп приросту доходів підприємства)

ВП= 500 тис/0,25 – 0,05 = 2500 тис.

Екзаменаційний білет № 26.

5. Задача 1

Необоротні активи підприємства складають 700 тис. грн.

Короткострокові активи - 850 тис. грн.

Власний капітал - 500 тис. грн.

Довгострокові зобов’язання - 350 тис. грн.

Поточні зобов’язання - 650 тис. грн.

Забезпечення наступних витрат і платежів – 50 тис. грн.

Перевірити рівень виконання підприємством умов золотого правила фінансування та розрахувати суму робочого капіталу підприємства. Зробити висновки

Решение:

Довгостр Активи / Довгостр. Пасиви ≤1

Довгостр Пасиви = ВК + Довгостр. Зобовяз = 500 + 350 = 850

700/850 = 0,82 ≤ 1 – умова виконана

Короткостр. Активи / Короткостр. Пасиви ≥ 1

850/650 = 1,31 ≥ 1 – умова виконана

Золоте правило фінансування виконуеться

РК= Обор.А – Поточні зобовяз = ВК + Довгостр. Зобовяз – необоро. А

РК=500 + 350 – 700 = 150

6. Задача 2

Розрахувати показник середньозваженої вартості капіталу за таких даних:

• Валюта балансу підприємства складає 10 млн. грн.; власний капітал - 3 млн. грн..;

• довгострокові банківські позики 2 млн. грн., (процентна ставка 20%);

• короткострокові банківські позики 4 млн.грн (процента ставка 22%);

• кредиторська заборгованість, на яку не нараховуються проценти, 1 млн.грн.;

• середньоринкова ставка доходності за депозитами – 18%;

• коефіцієнт бета – 2,5

• без ризикова ставка доходності по ринку – 10%;

• середня дохідність ринкового портфеля інвестицій – 15%

• ставка податку на прибуток 25%.

WACC = Квк * ВК/К + Кпк * ПК/К * (1 – S)

ВК = 3 млн. грн.

К = 10 млн.грн.

ДПК = 2 млн. грн..

КПК= 4 млн. грн..

К (ДПК) = 20% К (КПК) = 22%

Квк = CAPM= i+(Rm-i)*β

β=2,5 і = 10% Rm = 18%

CAPM = 10 + (18-10)*2,5 = 30

WACC= 30 * 3/10 + (20 * 2/10 + 22 * 4 /10) * (1 – 0,25) = 9 + (4 + 8,8) * 0,75=18,6

Екзаменаційний білет № 27.