3 Вопрос

Ликвидный денежный поток явл.одним из показателей, который определяет финансовую устойчивость предприятия, он характеризует изменение чистой кредитной позиции предприятия за определенный промежуток времени, который рассчитывается как разность м/у суммой кредитов, полученных предприятием и величиной денежных средств; формула для расчета ликвидности денеж.потока: (долгосрочн.кредиты на конец периода+краткосрочные кредиты на конец периода-дс на конец периода)-( долгосрочн.кредиты на начало периода+краткосрочные кредиты на начало периода-дс на начало периода).

Ликвидный денежный поток используется как показатель экспресс-диагностики фин.состояния предприятия явл.показателем дефицитного или избыточного сальдо денежных средств в случае полного покрытия всех долговых обязательств по займам. С понятием ликвидного денеж.потоком связан показатель финансового левериджа. Данный показатель характеризует предел, до которого деятельность предприятия м/б улучшена за счет использования заемных средств (в %, долях)

Эффект финансового левериджа = (1-ставка налога на прибыль)*(экономическая рентабельность активов – средняя процентная ставка за кредит)* (заемный капитал/собственный капитал)

При положительном значении эффекта финансового левериджа предприятие имеет прибавку к рентабельности собственного капитала, при отрицательном- вычет рентабельности собственного капитала.

Наиболее эффективное управление денежными потоками выражаются в следующих явлениях:

1. улучшение сбалансированности поступлений и расходов денежных средств по объемам и времени

2. снижении расходов на %-е платежи по долговым обязательствам

3. повышение ликвидности баланса

4. возможности высвобождении денежных ресурсов для инвестирования в более доходные объекты

5. в больших возможностях получения кредитов, в т.ч. долгосрочных.

1.02.2012

Анализ финансовой устойчивости организации

1. Цель и задачи анализа финансовой устойчивости

2. Тип финансовой устойчивости и его определение (анализ абсолютных показателей финансовой устойчивости)

3. Анализ относительных показателей финансовой устойчивости

1 Вопрос

Целью анализа финансовой устойчивости является определение способности предприятия погашать свои обязательства и сохранять права владения предприятия в долгосрочной перспективе. Финансовая устойчивость характеризуется:

1. Стабильным превышением доходов над расходами предприятия

2. Свободным маневрированием ДС

3. Наличие ЧОК на начало и на конец анализируемого периода

Главными факторами, влияющими на финансовую устойчивость предприятия, являются:

1. Степень зависимости предприятия от кредиторов и внешних инвесторов

2. Величина и структура издержек производства и их соотношение с денежными доходами

3. Эффективность (доходность) коммерческих и финансовых операций

4. Положение предприятия на товарных и финансовых рынках

5. Состояние имущественного потенциала предприятия (в т.ч. соотношение м/у внеоборотными и оборотными активами)

Финансовая устойчивость хозяйственного субъекта зависит от состояния его финансовых ресурсов, обеспечивающих развитие предприятия преимущественно за счет собственных средств

Финансовая устойчивость характеризуется двумя группами показателей:

1)абсолютные, с помощью которых определяется тип финансовой устойчивости. Эти показатели характеризуют источники средств для формирования запасов предприятия;

2)относительные, которые включают в себя коэффициенты финансовой независимости, коэффициенты финансовой задолженности и коэффициенты финансирования.