1 Вопрос

Для оценки результатов деятельности предприятия наиболее важны 3 показателя: Выручка от продаж, прибыль и приток денежных средств. Приток денежных средств осуществляется за счет следующих источников:

1)выручка от продаж (продукции, работ, услуг);

2)прочие доходы (операционные и внереализационные)

3)продажа внеоборотных активов

4)продажи ценных бумаг и иных финансовых вложений;

5)получение дивидендов и %

6)получение займов и кредитов, страховое возмещение

Отток денеж.средств возникает у предприятия в случае:

1)приобретение товаров, материалов,

2)оплата работ, услуг

3)налоги и сборы

4)выплата дивидендов;

5)приобретение внеоборотных активов, ц.б. и иных финансовых вложений, погашение займов и кредитов

Чистый приток денежных средств/резерв денежной наличности/сальдо денежного потока-

разница м/у поступлениями и выплатами денеж.средств за рассматриваемый период.

Дополнительный денежный поток- дополнительные денеж.средства, размещаемые в активах предприятия, которые образуются в текущей деятельности за счет чистой прибыли и амортизационных отчислений.

В отличие от прибыли денежный поток отражает только операции, производимые с денежными средствами; учитывает только те операции, которые совершены в отчетном периоде; не подвержен влиянию амортизации. Денежный поток отражает увеличение долгосрочных инвестиций, изменение размера собственного и заемного капитала.

Величина денежного потока отражает изменение запасов, изменение числа дебиторов, кредиторов и др.элементов оборотных активов.

Анализ денежных потоков используется в финансовом менеджменте в следующих случаях:

1. При регулировании ликвидности баланса

2. При оптимизации оборотных активов

3. При планировании периода времени капитальных вложений и источников их финансирования.

4. При планировании дивидендной политики;

5. Планирование долгосрочных финансовых вложений

6. Оптимизация текущих расходов

7. Прогнозирование денежной выручки

8. Прогнозирование экономического роста.

2 Вопрос

Оптимальный денежный поток характеризуется сбалансированностью притока и оттока денежных средств. Для определения степени сбалансированности движения денежных средств предприятия используются 2 метода расчета величины денежного потока: прямой и косвенный. Прямой метод основан на движении денеж.средств по счетам предприятия, по счетам б.у. Обороты по счетам б.у. группируют по 3 видам деятельности, исходным элементом расчета служит выручка от продаж за минусом НДС. Методика составления отчета о движении денежных средств прямых методов зафиксировано в форме №4 и заносится в регистры формы непосредственно со счетов б.у.

Прямой метод:

1. позволяет показывать основные источники притока и направления оттока денежных средств.

2. Позволяет определить статьи формирующие наибольший приток и отток денеж.средств

3. Позволяет составлять оперативный прогноз достаточности средств для текущих платежей

4. Устанавливает достаточность денежных средств для текущих платежей

5. Устанавливает взаимосвязь м/у объемом продаж и поступлением денег.

Косвенный метод основывается на показателях чистой прибыли с соответствующими корректировками, которые позволяют сопоставить величину полученной прибыли с изменением величины полученных средств.

Для составления отчета по денежным средствам косвенным методом в чистой прибыли определенной по форме №2 прибавляют – амортизационные отчисления по основным фондам и НА (форма №5); добавляют снижение остатков запасов; прибавляют уменьшение дебиторской задолженности; увеличение краткосрочных займов и кредитов. Прибавляют снижение остатков КФВ и прочих оборотных активов, прибавляют увеличение КЗ; уменьшение НДС по приобретенным ценностям; прибавляют увеличение суммы прочих краткосрочных обязательств.

Вычитают из чистой прибыли: сумму переоценки основных средств- увеличение остатков запасов- увеличение остатков ДЗ- увеличение КФВ и прочих оборотных активов- уменьшение краткосрочных кредитов и займов- снижение суммы КЗ- увеличение суммы НДС по приобретенным ценностям- использование нераспределенной прибыли – использование резервного капитала.