Рынки ценных бумаг

Делится…

• на первичный и вторичный:

Первичный рынок – это любое первое размещение ценной бумаги от эмитента первому владельцу.

Вторичный рынок – это любая последующая смена владельца первой бумаги.

• Биржевой и внебиржевой:

Биржевой – все сделки с ценными бумаги, проводимыми по правилам и на территории биржи.

Внебиржевой – это все сделки с ценными бумагами, которые проводится вне территории биржи. Их больше.

Профессиональные участники рынка ценных бумаг:

1. Дилер – работает от своего имени и за свой счет. Им может быть только юридическое лицо. Работают за счет собственных средств. Осуществляют торги путем публичного объявления цены покупки или цены продажи с последующим обязательством купить или продать ценную бумагу по объявленной цене.

2. Брокер – работает на основании договора поручения, комиссии или агентских услуг от имени и за счет клиента и получает вознаграждение от каждой проведенной сделки.

3. Деятельность по управлению ценными бумагами – осуществляется юридическими лицами от своего имени и за вознаграждение в течение срока, установленного договором по доверительному управлению ценными бумаги (или трастовая деятельность). Лицо, осуществляющее данную деятельность – управляющий, распоряжается ценными бумаги в интересах дов5ерителя или в интересах третьего лица, указанного доверителем.

Управлять можно:

• Денежными средствами, предназначенными для инвестирования в ценные бумаги

• Ценными бумагами

• Денежными средствами и ценными бумагами, полученными в процессе управления первоначальными активами

4. Клиринг – это деятельность по определению взаимных обязательств, включающая в себя сбор, проверку, корректировку информации по сделкам с ценными бумагами, затем подготовка бухгалтерской отчетности по этим сделкам, зачет по поставкам ценных бумаг и итоговый расчет. Только юридические лица на основании соответствующей лицензии.

5. Деятельность по ведению реестра владельцев ценных бумаг – включает в себя сбор, фиксацию, хранение и обработку предоставляемых данных, составляющих систему ведения реестра. Юр.лицо. Передается информация в следующих случаях:

- число владельцев эмитированных ценных бумаг за исключением акций превышает 500 лиц и по акциям превышает 50 лиц. Лицо, ведущее реестр – регистратор.

6. Депозитарная деятельность – оказание услуг по хранению сертификатов ценных бумаг и учета перехода прав на ценные бумаги. Только юр.лица, с которыми клиент подписывает депозитарный договор и в зависимости от цели депозитарных услуг выделяют два вида депозитариев:

1. Расчетные депозитарии – обслуживают профессиональных участников организованного фондового рынка. Деятельность можно совмещать с клиринговой деятельностью, и деятельностью по организации торгов.

2. Клиентские (кастодиальные) – этот депозитарий оказывает услуги непосредственно владельцем ценных бумаг.

7. Деятельность по организации торговли на рынке ценных бумаг – это предоставление услуг, непосредственно способствующих совершению гражданско-правовых сделок с ценными бумагами между участниками рынка. Основным участником по организации торгов является фондовая биржа, получающая лицензию сроком на 10 лет, лицензия на организацию торговли в качестве фондовой биржи отдельно и на организацию торговли на внебиржевом рынке – отдельно. Это не коммерческая организация (цель – не получение прибыли). Организатор торговли должен предоставлять следующую инфу каждому заинтересованному лицу: дата и время заключения сделок, наименование ценной бумаги, государственный номер её регистрации. Рыночная цена на единицу. Количество купленных и проданных бумаг от сделок

Лекция 22.10.2011