4.15. Эффект вытеснения

Выше уже говорилось, что нестабильность экономики связана, прежде всего, с колебаниями инвестиционного спроса. Колебания спроса на инвестиции в свою очередь мультипликативно сказываются на совокупных расходах, вызывая их нестабильность. До сих пор, изучая эффект мультипликатора, мы предполагали, что изменения автономных расходов не влияют на норму процента. Но в реальной жизни это не так. Увеличение автономных расходов может вызвать рост нормы процента. Поэтому мультипликативный эффект будет несколько иным. Кроме того, увеличение государственных расходов может повлиять на решения частных лиц относительно их расходов, что также изменяет результат действия мультипликатора.

Для определения эффекта вытеснения предположим, что цены остаются неизменными, а процент не остается неподвижным. Мы знаем, когда увеличиваются автономные расходы, реальный валовой внутренний продукт тоже увеличивается. Вместе с ростом реального дохода увеличивается спрос на деньги, что вызывает увеличение нормы процента. Более высокая норма процента вытесняет некоторые (менее прибыльные) инвестиции с рынка. Таким образом, любое увеличение автономных расходов косвенно может вызвать эффект вытеснения частных расходов через увеличение рыночной нормы процента.

Рис. 4.14.

На графике эффект вытеснения отразится в том, что сдвиг кривой совокупных расходов будет меньше увеличения автономных расходов на величину эффекта вытеснения. Допустим, государство решило увеличить расходы на G с целью расширения совокупного спроса. Линия совокупных расходов сдвигается из первоначального положения АЕ₁ в положение АЕ₃ на расстояние G при отсутствии эффекта вытеснения. Но увеличение государственных расходов увеличивает спрос на заемные средства, что приводит к росту рыночной нормы процента. Это делает инвестиции менее выгодными, и расходы на автономные инвестиции (а вслед за этим совокупные расходы) снижаются. С учетом эффекта вытеснения совокупные расходы занимают положение АЕ₃.

Косвенный эффект вытеснения имеет место, когда увеличение автономных расходов увеличивает норму процента, вытесняя с рынка часть частных расходов на инвестиции, которые могли быть сделаны при более низком проценте.

Увеличение государственных расходов может вызвать дополнительный прямой эффект вытеснения. Государственные расходы на строительство дорог и жилья, на образование, медицину, охрану, торговлю и т.п. сокращают сферы применения частных капиталов и расходы на инвестиции, вызывая тем самым прямой эффект вытеснения.

Прямой эффект вытеснения имеет место тогда, когда увеличение государственных расходов приводит к сокращению частных инвестиций на производство аналогичных товаров и услуг. Если государство полностью вытесняет частные инвестиции, то влияние автономных государственных расходов на совокупный спрос равно нулю.

Модель макроэкономического равновесия «доходы–расходы» и эффект мультипликатора позволяют понять, как политика государства может повлиять на положение экономики, а также помогают оценить эффективность принятых государством мер. Государственная политика в реальном секторе экономики может влиять на макроэкономическое равновесие в разных направлениях. Так, государственная политика может интенсифицировать (или ослабить) инвестиционный процесс, способствовать расширению (или сужению) потребительского спроса, стимулировать или сдерживать экспорт (или импорт) и т.п. Как правило, этих результатов государство достигает с помощью фискальной политики.

Вопросы для обсуждения:

1. Следуя тождеству национального дохода (Y = C + I), сбережения всегда равны инвестициям. Но условием равновесия является S = I. Отсюда следует, что при любом уровне дохода система будет находиться в равновесии. Верно ли это?

2. «Если люди захотят больше сберегать, это увеличит спрос на облигации, что приведет к падению ставки процента. Падение ставки процента вызовет рост инвестиций, и через мультипликатор – рост производства. Таким образом, рост сбережений повышает объем производства и занятость». Обсудите данное высказывание.

3. Процентные ставки во время подъема обычно выше, чем во время спада. Но то же самое можно сказать об инвестиционных расходах. Значит ли это, что высокий уровень процента способствует инвестициям, а низкий – препятствует им?

4. Столкнувшись с инфляцией, кейнсианские экономисты рекомендуют вводить более высокие налоги для ограничения спроса. Сторонники теории предложения советуют снизить налоги для увеличения совокупного предложения. Прокомментируйте данные утверждения

5. Обсудите, почему пропорциональная и прогрессивная налоговые системы способствуют росту устойчивой экономики в отличие от регрессивной системы. Проиллюстрируйте это на графике.

Тесты:

1. К условиям анализа кейнсианской модели не относится:

а) уровень занятости в модели – это проблема совокупных расходов;

б) переменные модели являются номинальными величинами, поскольку анализ осуществляется в долгосрочном периоде;

в) главная переменная модели – доход;

г) уровень цен неизменен.

2. В кейнсианской модели экономики равновесный уровень ВВП – это уровень, при котором:

а) сбережения равны планируемым инвестициям;

б) сбережения равны фактическим инвестициям;

в) фактические расходы равны произведенному доходу;

г) все вышеперечисленное.

3. Сдвиги вдоль функции совокупных расходов являются следствием изменения:

а) налогов;

б) государственных закупок товаров и услуг;

в) частных инвестиций;

г) дохода.

4. Объем выпуска продукции в кейнсианской модели имеет тенденцию к росту, если:

а) плановые инвестиции превышают инвестиции в запасы;

б) доходы превышают плановые расходы;

в) снижаются инвестиции в запасы;

г) плановые инвестиции равны фактическим инвестициям.

5. В модели Кейнса график фактических расходов будет:

а) линией, угол наклона которой определяется предельной склонностью к потреблению;

б) линией, угол наклона которой определяется предельной склонностью к инвестированию;

в) вертикальной линией;

г) линией под углом 45º.

6. Инфляционный разрыв в кейнсианской модели предполагает:

а) прирост незапланированных товарно-материальных запасов;

б) превышение фактического уровня дохода над планируемыми расходами;

в) превышение равновесного фактического дохода над его потенциальным уровнем;

г) превышение потенциального уровня дохода его равновесной фактической величины.

7. Эффект вытеснения возникает:

а) при изменении государственных расходов и снижении ставки процента;

б) при уменьшении государственных расходов и увеличении ставки процента;

в) при увеличении государственных расходов и снижении ставки процента;

г) при увеличении государственных расходов и увеличении ставки процента.

8. Если в функции потребления в модели Кейнса предельная склонность к потреблению увеличивается, то:

а) мультипликатор расходов растет, если растут автономные расходы;

б) мультипликатор расходов снижается, если при этом автономные расходы не изменяются;

в) мультипликатор расходов растет;

г) мультипликатор расходов снижается, так как изменяется равновесный уровень дохода.

9. Функция сбережения имеет вид: S = 0,4(Y – T) –50. Если государственные расходы сократились на 0,5 млрд. руб., то равновесный уровень дохода:

а) вырос на 0,5 млрд. руб.;

б) сократился на 0,75 млрд. руб.;

в) сократился на 0,5 млрд. руб.;

г) сократился на 1,25 млрд. руб.

10. Функция сбережения имеет вид: S = 0,4 (Y – T) – 50. Если налоги выросли на 0,5 млрд. руб., то равновесный уровень дохода:

а) сократился на 0,5 млрд. руб.;

б) сократился на 0, 75 млрд. руб.;

в) вырос на 0,75 млрд. руб.;

г) сократился на 1,25 млрд. руб.

Задачи:

1. Экономика характеризуется следующими параметрами: C = 50 + 0,8Yd, где Yd – располагаемый доход, I = 250, G = 100, T = 150. Все расходы в млрд. руб. Определите незапланированный прирост запасов продукции, если фактический объем выпуска равен 1500 млрд. руб.

2. Экономика находится в состоянии равновесия, имея следующие характеристики в млрд. руб.: C = 100 + 0,75 Y_d (Y_d – располагаемый доход), I = 400, G = 180, T = 0,2Y. Определите, как следует изменить величину государственных закупок, если рецессионный разрыв ВВП равен 150 млрд. руб.?

3. Используя данные предыдущей задачи, определите, какой будет налоговая ставка, если принято решение при инфляционном разрыве ВВП равном 100 млрд. руб. достигнуть уровня полной занятости путем изменения налогов?

4. В экономике страны потребительская функция имеет вид: C = 100 + 0,8Y_d, где Y_d – располагаемый доход в млрд. руб.; инвестиционная функция: I = 100 + yY, где Y – доход в млрд. руб., а y – предельная склонность к инвестированию; объем государственных закупок равен 200 млрд. руб.; налоговые поступления выражаются зависимостью: T = 0,15Y. Определите равновесный уровень дохода и предельную склонность к инвестированию, если увеличение государственных расходов на 50 млрд. руб. приведет к росту дохода на 200 млрд. руб.

5. В экономике страны автономные величины потребления и инвестирования равны соответственно 150 и 180 млрд. руб. Предельные склонности к сбережению и инвестированию составляют 20% и 10%. Каков равновесный уровень дохода, если известно, что бюджет страны сбалансирован и равен 100 млрд. руб.

6. В экономике страны с полной занятостью ресурсов предельная склонность к сбережению равна 20%. Если правительство планирует увеличить социальные расходы на 10 млрд. руб., насколько должны возрасти налоговые поступления в бюджет, чтобы избежать избыточного роста совокупного спроса и роста уровня цен?

7. В 2001 г. ВВП составил 2000 млрд. руб., государственные закупки товаров и услуг равны 260 млрд. руб. при дефиците бюджета в 10 млрд. руб. Найти величину ставки подоходного налогообложения, если известно, что оно носит пропорциональный характер?

8. Учитывая условие предыдущей задачи, определите предельную склонность к потреблению, если известно, что, повысив государственные расходы до 300 млрд. руб., правительству удалось в 2002 г. увеличить ВВП до 2200 млрд. руб.

9. В экономике страны потребительская функция имеет вид: C = 60 + 0,6Y, где Y – доход в млрд. руб.; инвестиционные расходы равны 100 млрд. руб. Определите, как изменится равновесный уровень дохода при росте автономных сбережений на 10 млрд. руб.?

10. Известно, что функция сбережения домашних хозяйств имеет вид: S = 0,2Y_d – 200, I = 100 млрд. руб. Потенциальный уровень дохода составляет 2000 млрд. руб. Какой должна быть величина государственных расходов, чтобы обеспечить выпуск на уровне полной занятости при условии, что государственные расходы должны осуществляться за счет налогов?

Ответы к тестам:

1. б); 2. а); 3. г); 4. в); 5. г); 6. в); 7. г); 8. в); 9. г); 10. б).

Ответы к задачам:

1. 20 млрд. руб.

2. ΔG = 60 млрд. руб.

3. t = 0,233.

4. Y = 1600 млрд. руб.; y = 0,07.

5. Y = 3500 млрд. руб.

6. ΔТ = 12,5 млрд. руб.

7. t = 12,5.

8. mpc = 0,9.

9. ΔY = –25 млрд. руб.

10. G = 500 млрд. руб.

1 Джон Мейнард Кейнс (1883–1946). Его основная работа «Теория занятости, процента и денег» вышла в свет в 1936 г.

1 Жан Батист Сэй (1767–1832).

221